周日又來寫小作文了，主要說兩個事情的幾個想法，第一就是歌爾股份終止百億收購這事。
歌爾收購終止公告是在10 月 17 日晚間披露了，那我認爲短期利空，中長期利好。
先搞清楚歌爾買這兩家公司想幹什麼，今年7月的時候，宣布104億港元買兩家公司，米亞精密與昌宏實業。
這兩家公司是做結構件的，從當時宣布買這兩家公司之後的次日股價表現來看，市場解讀是利空，因爲104億的價格買貴了，至於後來的股價漲，我認爲市場更多是看重公司在AR設備和AI眼鏡的空間。
爲什麼說買貴了？這兩家公司去年營收總共91.1 億港元，看似很高，因爲歌爾自身去年在精密機構件上才150 億元，但這兩家的關鍵淨利潤數據約 4.5 億港元，按行業通行標準，4.5 億淨利潤，估值約 80-90 億港元才合理，104 億的報價已溢價 15%-30%，
更核心的是，精密結構件這個行業，是很難再高增長的，高溢價買低增長，怎麼看都不劃算。
所以這次終止了，其實是利好，但是回歸到短期，利空是在情緒面，因爲消費電子行業在中美貿易摩擦裏比較脆弱。
當前我對歌爾的定位不再是消費電子，而是MEMS領域的龍頭，
股價的驅動需要靠業績與 物理AI設備爆發，短期可能在 30-35 元區間震蕩；短期股價增長的核心看 10 月底的三季報，淨利潤增速30%以上是預期，
如果超預期，股價有望在年內回升至 42元區間，因此如果持倉成本在 30元以下，我覺得只需

今天A股沒啥可復盤的，重要會議前的謹慎，
資金活躍度比較低，指數倒是沒啥問題，科技板塊的調整幅度還算正常，還需再磨一磨，震蕩一陣子。
黃金已經站上4200了，今年黃金漲幅在大類資產表現是遙遙領先，黃金行情已經超出了市場預期，至於終點在哪裏，我也不知道，
而且支撐黃金價格漲的邏輯始終沒有變化，甚至不斷再強化，去美元化背景和联准会降息週期開啓，
不過黃金已經4字開頭有一陣子，高位回調的風險也加大了，好在安全利潤空間足夠大，保留一些倉位的同時，可以做一做波段，如果你沒有黃金的倉位，等待一波黃金短暫的調整，持有一點黃金礦股也是好的策略。
昨晚美股的納指和標普是微漲的，不過盤中有一波跳水，跳水的原因還是中美關稅，市場的情緒太敏感了，想買又不敢買，在中美關稅沒有走出明朗之前，這種市場狀態會持續下去。
本週的財報季還是很不錯的，除了銀行股，科技板塊，阿斯麥業績超預期，臺積電的財報也超出市場預期，AI產業鏈的上遊景氣度依舊很確定，不知道中下遊的財報怎麼樣，但至少也說明AI是僅有的景氣度上升的板塊了。
四季度整體的行情還是有點復雜，中美關稅的進展，會影響美股情緒波動，現在市場也沒有在交易基本面，在我看來在交易流動性和情緒波動。如果10月能如期調整一次像樣的坑，後面才會有比較大的空間去交易，當前交易難度還是比較大的。
最近一周市場的重點都在黃金，白銀和小金屬裏面，科技板塊的行情大部分是事件催化帶來的，

感覺川普政府要對AI基建領域的電力出政策綠燈了……

物理AI會主導AI下一個階段，也會是AI技術的最後一個階段
而物理AI的最終結局是理解世界，必然會走向現實，與真實世界互動
未來十年，機器人、眼鏡、穿戴設備會和我們的手機緊密結合，甚至手機會徹底消失《華爲智能世界2035》
物理AI極有可能會取代iPhone（蘋果高管Eddy Cue）
而數據、光學、聲學、靈巧手這些物理AI的關鍵領域或者技術會是最大的確定性投資。
價投的本質不在於過去和現在的價值，而是在不確定性中押注未來。

趁着假期看了一些同業關於小金屬的調研紀要（這裏感謝一下華西證券有色金屬行業研究員熊小姐姐），重點看了鈾。
先說鈾行業的基本面，鈾的供需缺口，未來5年會缺口1萬噸鈾，這還不疊加政府作爲戰略儲備的缺口，如果把政府儲備算進去，未來5年缺口可達3到4萬噸
鈾的總可採量推算爲3000萬噸，目前已經探明鈾資源約爲600萬噸鈾。但是全球鈾資源主要被澳大利亞，哈薩克斯坦，加拿大佔據，總量約爲50%，中國僅佔4%，而美國更少，約爲1%
因此從鈾礦的角度來看， $CCJ 鈾礦儲量世界第一，核能需求推動會推動2025年EBITDA超10億美元，目前已經擁有10座反應堆訂單，絕對的美國本土卡脖子概念股，也許下一個美國政府入股的就是鈾，CCJ 短期目標125，備選 $UUUU
在鈾的產業鏈裏，還有一個不可忽視的重要環節，鈾濃縮，而在鈾濃縮市場，中俄佔據了絕對主導地位，其中俄羅斯的Rosatom控制了全球40%的份額，而美國擁有全球規模最大，數量最多的核反應堆羣，其本土的濃縮產能不到全球的8%，
目前美股炒作的幾個核能股，在我看來都沒有買入HALEU供應鏈真空的標的更爲確定。
這一領域 $LEU 是美國本土最大供應商，美國能源部甚至許諾產能擴大，會充當第一個買家，可見美國政府是真的缺鈾濃縮產能，當前股價343，市值62億美元，我認爲受益於政府的兜底以及未來核能股源源不斷的布局核能，目標100億很有信心，我也

白銀正在加速漲，我的 $AGQ 默默的新高
白銀流動盤不多了，期貨市場準備上演逼空大戰了嗎？
美光MU也在加速漲，離180就差一點了
鋰礦ALB也在漲，我的銅礦FCX回本了，四季度的銅發姑娘行情會來嗎？
不管怎麼樣，今年會是有色貴金屬的行情大年，四季度該輪到小金屬們的表現咯，說的就是你-CCJ

黃金、白銀、大宗商品，有色都在瘋漲，市場在交易什麼信息嗎？有什麼我不知道的內幕消息嗎？

好消息：銅行情來了
壞消息：是因爲我的持倉股自爆點了行情

新華社報道：中美雙方在農產品進出口，達成一致共識，
雙方就TK的合作達成一致協議，這是進一步深化中美經貿合作的示範項目，
中美雙方高度重視人工智能領域的合作，在高端芯片，數據能源和AI基礎設施投資領域合作會繼續擴大，
美方在臺灣軍售問題堅決遵循一個中國原則，
中方期待並且熱忱歡迎美國總統川普訪華，並在訪華期間期待解決中美經貿摩擦和關稅壁壘
這是shufen預測版和起飛版，哈哈哈

9月是個買銀的好日子，白銀正在悄悄的迎來高光時刻......
1、史上最大規模白銀交割月來了，白銀行情都集中在大交割月
2、白銀流通盤較小的市場，目前大摩、匯豐、花旗、富國、小摩是買單前5，其中小摩大手筆買入3000萬盎司，上一次出現還是今年3月。
3、倫敦白銀租賃利率目前已經接近5%，市場白銀實物很缺。
4、最重要的一條，最大規模的白銀實物基金SLV，在9/10號7：15分出現可融數量爲0情況。而出現0的時候，銀價後續幾天漲了10%。
美股： AGQ、SLV A股 ：161226 風險提示：白銀波動大，風險自負，此文僅作爲交易思路，虧了勿維權

美光MU這也太離譜了，劇本不是這麼設計的，160這速度很快就到了……
你突然這麼漲，我搞得很懵呀，我不知道該不該清倉了

我真不信你們還有博通！
我認爲我的180拿到280已經夠厲害了！
你們快跟我說，你們也沒有了，快說呀！
我不信你們還有博通……