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活動截止時間:2025/10/26 18:00(UTC+8)
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趁着假期看了一些同業關於小金屬的調研紀要(這裏感謝一下華西證券有色金屬行業研究員熊小姐姐),重點看了鈾。
先說鈾行業的基本面,鈾的供需缺口,未來5年會缺口1萬噸鈾,這還不疊加政府作爲戰略儲備的缺口,如果把政府儲備算進去,未來5年缺口可達3到4萬噸
鈾的總可採量推算爲3000萬噸,目前已經探明鈾資源約爲600萬噸鈾。但是全球鈾資源主要被澳大利亞,哈薩克斯坦,加拿大佔據,總量約爲50%,中國僅佔4%,而美國更少,約爲1%
因此從鈾礦的角度來看, $CCJ 鈾礦儲量世界第一,核能需求推動會推動2025年EBITDA超10億美元,目前已經擁有10座反應堆訂單,絕對的美國本土卡脖子概念股,也許下一個美國政府入股的就是鈾,CCJ 短期目標125,備選 $UUUU
在鈾的產業鏈裏,還有一個不可忽視的重要環節,鈾濃縮,而在鈾濃縮市場,中俄佔據了絕對主導地位,其中俄羅斯的Rosatom控制了全球40%的份額,而美國擁有全球規模最大,數量最多的核反應堆羣,其本土的濃縮產能不到全球的8%,
目前美股炒作的幾個核能股,在我看來都沒有買入HALEU供應鏈真空的標的更爲確定。
這一領域 $LEU 是美國本土最大供應商,美國能源部甚至許諾產能擴大,會充當第一個買家,可見美國政府是真的缺鈾濃縮產能,當前股價343,市值62億美元,我認爲受益於政府的兜底以及未來核能股源源不斷的布局核能,目標100億很有信心,我也在上周建立了中期倉位。
以上爲個人觀點,內容整理來源於內部調研紀要,謹慎參考