Прибутки технологічних компаній демонструють розкол між дисципліною та надмірністю: генеральний директор deVere

Прес-реліз від deVere Group

Останній сезон прибутків великих технологічних компаній виявив визначальну прірву в серці технологічного сектора, підтверджує CEO однієї з найбільших незалежних фінансових консультаційних організацій у світі.

Аналіз з'явився після того, як прибутки Big Tech цього тижня показали змішану, але показову картину змінюваних пріоритетів ринку.

Найджел Грін, генеральний директор групи deVere коментує: “Інвестори винагороджують компанії, які демонструють дисципліну, і карають тих, хто перебільшує обіцянки зростання, керованого штучним інтелектом.”

Alphabet та Amazon продемонстрували відмінні квартали, зміцнивши свої позиції як двох найбільш надійних бенефіціарів революції штучного інтелекту.

Apple показала хороші результати, хоча регіональні виклики залишаються, у той час як Meta та Microsoft зіткнулися з різкою реакцією ринку, оскільки інвестори почали насторожено ставитися до неконтрольованих витрат.

Tesla розчарувала слабшими earnings, а наступний тест для Nvidia відбудеться в листопаді.

Генеральний директор групи deVere стверджує, що цей цикл прибутку є переломним моментом у психології інвесторів.

«Ринок більше не підтримує компанії, які безкінечно витрачають кошти на ШІ в пошуках майбутніх прибутків», зазначає він.

“Це на користь тим, хто доводить, що може отримувати прибуток від ШІ ефективно та вигідно прямо зараз.”

Результати Alphabet були особливо вражаючими. Материнська компанія Google вперше опублікувала квартальний дохід понад $100 мільярд, який був підтриманий зростанням на 34% у Google Cloud та відновленням на 13% у рекламі.

Акції досягли рекордних максимумів після оголошення, оскільки інвестори визнали силу стратегії монетизації. Google став однією з небагатьох компаній, які перетворюють витрати на інфраструктуру ШІ на стійке зростання доходів.

Фігури Amazon підтвердили цю тенденцію. Група повідомила про доходи близько $180 мільярда, що на 13% більше в річному вимірі, та зростання прибутку приблизно на 40%.

Amazon Web Services розширилася приблизно на 20%, до $33 мільярда, незважаючи на глобальний збій на початку кварталу, що підтверджує, що попит на хмарні потужності з підтримкою ШІ залишається стійким. Інвестори позитивно відреагували на здатність Amazon управляти зростанням, покращуючи маржу — ознака того, що її увага до операційної дисципліни приносить плоди.

Звіт Apple відобразив інший вид сили. Доходи зросли на 8% до 102,5 мільярдів доларів, що стало можливим завдяки рекордному доходу від послуг у 28,7 мільярдів доларів. Основний підрозділ iPhone працював загалом відповідно до очікувань, але доходи з Китаю впали приблизно на 4%. Стратегічний перехід компанії до послуг з високою маржею продовжує компенсувати зрілість апаратного забезпечення, що допомагає підтримувати двозначний ріст прибутку.

Акції зросли приблизно на 5% після результатів, що показує, що ринки все ще вважають Apple надійним генератором готівки з сильною витривалістю бренду.

Найбільш помітні ринкові реакції надійшли від Meta та Microsoft. Акції Meta впали більш ніж на 10% після того, як компанія оголосила про плани збільшити капітальні витрати до $72 мільярдів для фінансування розширення дата-центрів та штучного інтелекту.

Акції Microsoft впали приблизно на 3% незважаючи на солідний ріст доходів та прибутку, оскільки інвестори зосередилися на негативному впливі партнерства з OpenAI. Обидва результати нагадують про те, що навіть добре капіталізовані компанії не застраховані від критики, коли їхні витрати здаються надмірними.

Звіт Tesla додав обережного тону. Прибуток виробника електромобілів виявився нижчим за очікування на фоні зниження автомобільних марж і слабкого глобального попиту. Хоча Tesla залишається критично важливим гравцем у сфері штучного інтелекту та робототехніки, її результати показали, як зростання витрат і уповільнені доставки ставлять під загрозу прогнози зростання в усьому секторі електромобілів.

Nvidia, сьомий у групі, звітуватиме 19 листопада. Очікується, що його результати стануть барометром для всього комплексу ШІ після року рекордного зростання оцінок.

Проте, на початку цього тижня Найджел Грін прокоментував, що “зростання Nvidia до $5 трильйона виявляє розрив між вірою та доказами в бумі ШІ. Технології незупинні, але оцінки є невитриманими без прибутку, що їх підтримує.”

“Це момент для інвесторів залишатися залученими, вибірковими та зосередитися на тому, де обіцянка ШІ перетворюється на результати.”

Він продовжує, що реакція ринку цього тижня підкріплює цю думку. “Інвестори тепер вимагають результатів, а не лише обіцянок,” пояснює він.

«Незвичайний ентузіазм навколо ШІ поступається місцем більш прагматичному підходу. Ринки хочуть доказів того, що ці інвестиції перетворюються на вимірювані доходи.»

Найджел Грін підсумовує: “Результати цього тижня підтверджують, що великі технології залишаються серцем глобального фондового ринку.

“Але інвестори стали більш вибірковими. Зростання саме по собі більше не є достатнім. Переможцями будуть ті, хто застосовує ШІ для підвищення прибутків сьогодні, а не ті, хто ставить на невизначені виплати через кілька років.”

Про групу deVere

deVere Group є одним з найбільших у світі незалежних консультантів з спеціалізованих глобальних фінансових рішень для міжнародних, місцевих заможних та високоприбуткових клієнтів. У нього є мережа офісів по всьому світу, більше 80,000 клієнтів та $14bn під управлінням.