Яка ж максимальна ціна на золото? Ціна на золото перевищила 4325 доларів, експерти попереджають про можливий обвал.

16 жовтня ціна на золото стрімко зросла до історичного максимуму 4 325,91 доларів за унцію, ринкова капіталізація перевищила 30 трильйонів доларів, ставши найціннішим класом активів у світі, з початку року зросла на 60%. Societe Generale прогнозує ціну на золото на рівні 5 000 доларів, Goldman Sachs бачить 4 500 доларів, але експерти попереджають, що ризики подібного до краху срібла 2011 року накопичуються.

річний памп 60% за чотирма основними причинами

Яка ж насправді максимальна ціна на золото? Розуміння факторів, що впливають на ціну, є ключовим. Після того, як Трамп ввів 100% мито на імпорт з Китаю, глобальні настрої щодо захисту різко зросли, що призвело до зростання ціни на золото більш ніж на 300 доларів за два тижні. Напруженість на Близькому Сході, триваюча війна в Україні, геополітична невизначеність досягла найвищого рівня після Холодної війни, властивість золота як «кризової валюти» була повністю активована.

Третім фактором є повернення інфляційного тиску. Структурне зростання цін на енергію та продукти харчування, разом із тарифами, що викликають імпортну інфляцію, а також продовження негативних реальних процентних ставок, є дуже вигідними для золота. Пожвавлення купівлі золота центральними банками забезпечує довгострокову підтримку, обсяги закупівлі нових ринків, таких як Китай, Росія, Індія, у 2024-2025 роках перевищать 1 000 тонн, що стає чітким мотивом для зменшення залежності від долара.

Федеральна резервна система очікує, що зниження процентних ставок ще більше підвищить привабливість. Ринок очікує, що в другій половині 2025 року зниження ставок буде на 50-75 базисних пунктів, що зменшить альтернативні витрати володіння золотом, залучаючи більше капіталу.

法興喊 5000 технічний аспект проте світить червоне світло

На яку висоту можуть зрости ціни на золото? Уолл-стріт дає оптимістичний прогноз. Société Générale прогнозує, що до кінця 2025 року ціна досягне 5 000 доларів, що на 15% вище від поточної, логіка базується на триваючому попиті центральних банків на золото та тривалому негативному реальному процентному ставці. Goldman Sachs встановлює цільову ціну на рівні 4 500 доларів, підкреслюючи, що навіть якщо зниження ставок буде нижче очікувань, золото все ще зможе отримати підтримку на рівнях 4 200-4 500 доларів.

Однак технічний аналіз малює зовсім іншу картину. На основі бичачого ринку 1999-2011 років, ціна на золото досягла 1.382 рівня розширення Фібоначчі, що є надзвичайно важливим технічним опором; історично, після досягнення таких рівнів розширення часто відбувалися різкі корекції. Ще більш тривожним є те, що золото наразі трохи вище верхньої межі довгострокового висхідного трендового каналу, який простежується з 2001 року, охоплюючи 24 роки. Прорив верхньої межі каналу зазвичай не є сигналом прориву, а є попередженням про перепроданість.

Технічні ризикові сигнали:

· 1.382 рівень розширення Фібоначчі досягнуто, після прориву часто стикається з тиском на фіксацію прибутку

· Довгостроковий висхідний канал досягнуто, ціна різко відхилилася від середнього значення, ризик корекції різко зріс

· Щоденний і тижневий RSI перевищують 70, купівельна активність наближається до виснаження

· Нещодавній памп супроводжується зменшенням обсягу торгів, бракує нових покупців для підтримки

Індекс долара США готується до зростання, всі фактори сприяють такій ситуації: нещодавні значні підвищення можуть швидко обернутися, після чого може відбутися ще більший і більш різкий спад. Це не тимчасові ознаки, а ознаки досягнення надзвичайно важливих рівнів опору. Після досягнення такого важливого піку, падіння зазвичай не буде незначним.

2011 року уроки срібла: двомісячний памп, тижневе знецінення

! 2011 Уроки Срібного Крашу

（джерело: FXEmpire）

На яку висоту може піднятися ціна на золото? Історія надає тривожні відповіді. У квітні 2011 року ціна на срібло за два місяці зросла з 30 доларів до 49,82 доларів, що становить більше 60%. Ринок переповнений прогнозами, що «срібло підніметься до 100 доларів», інвестори божеволіють, підвищуючи ціни. Пік прийшов абсолютно раптово, з 49,82 доларів 28 квітня ціна на срібло за тиждень впала до 33 доларів, що становить зниження на 34%, двомісячне зростання за тиждень зникло майже повністю.

Цей обвал не був спричинений раптовим погіршенням фундаментальних показників, а був наслідком технічного переповнення та колективного краху кредитного плеча. Коли ціна досягає екстремального рівня, навіть за відсутності очевидних негативних новин, тиск на фіксацію прибутку може бути достатнім для викликання ланцюгової реакції. Високоплечеві биків примусово ліквідувалися, що призвело до “падіння ліквідації”, і ціна обвалилася за кілька днів.

（джерело: FXEmpire）

Поточне золото має вражаючу схожість з 2011 роком для срібла: екстремальний памп (60%), технічний надлишок купівлі, надзвичайно оптимістичний ринковий настрій та загальне очікування “буде ще вище”. Це саме консенсус є небезпечним сигналом, оскільки коли всі налаштовані оптимістично, це часто означає, що купівельний тиск вичерпано.

Для людей, які довгостроково тримають золото в пенсійних рахунках, це може бути не так важливо, але якщо падіння золота на понад 1,000 доларів є для вас важливим, краще звернути увагу на рівень перепроданості. У 2011 році срібло за один тиждень стер два місяці зростання, навіть якщо золото наразі все ще зростає, але враховуючи довгострокову тенденцію, здається, що воно може в будь-який момент досягти піку і впасти. Навіть якщо цього тижня не буде піку, наприкінці цього місяця дуже ймовірно, що ми зустрінемо пікові значення 2025 року.

Індекс долара звертається, щоб викликати ключ

(Джерело: GoldPriceForecast)

Відповідь на те, наскільки високо може зрости ціна на золото, можливо, прихована в динаміці індексу долара. Долар пробив нижню лінію підтримки та короткострокову верхню лінію підтримки, але враховуючи, що долар нещодавно демонстрував сильні результати під впливом багатьох факторів, ця тенденція зниження навряд чи триватиме. Зараз знову стикаємося з тарифами та торговими загрозами між Китаєм і США, хоча ці фактори раніше викликали різке падіння долара, наразі він лише незначно знизився.

Далі може відбутися певне пом'якшення, навіть якщо ні, принаймні це буде стабільно. Навіть стабільність достатня, щоб підштовхнути долар до зростання. Є ще одна можливість, що індекс долара може відскочити, коли перетнуться дві лінії підтримки — це станеться протягом сьогоднішнього та завтрашнього дня. Відскок від вершин трикутника є звичайним і часто точним, ця вершина може стати іскрою, що запалить ведмежий настрій на ринку дорогоцінних металів.

Якщо долар відскочить, золото зіткнеться з подвійним тиском: технічним попитом на корекцію через перепроданість та фундаментальним тиском від зміцнення долара. Ця комбінація часто викликає різке падіння. Наскільки високо може вирости золото? Ключ у тому, що навіть якщо ціна на золото незабаром розвернеться, падіння, яке перевищує швидкість відскоку, не є проблемою.

Факт у тому, що ніхто не може на 100% визначити, де буде вершина. Але враховуючи цю волатильність, вихід за кілька днів або навіть за тиждень до досягнення вершини не змінить багато, оскільки під час спаду все ще будуть з'являтися такі ж або навіть більші коливання, а теперішній ріст незабаром буде стертий.