John Williams, New York Fed başkanı, Perşembe günü bazı uyarıcı sözler sarf etti. Bu zor bir işi var, biliyor musun? İnsanları çalıştırmak zorunda ama aynı zamanda fiyatları da kontrol altında tutmak zorunda. Kolay değil.
O, oranların yavaş yavaş düşebileceğini düşünüyor. Eğer her şey planlandığı gibi giderse. Şu anda? Politika biraz sıkı. Ancak, bu duruma uyuyor.
Ekonominin bu yıl belki %1.25-1.5 büyüme göstermesi bekleniyor. İşsizlik? Muhtemelen gelecek yıl %4.5'e doğru tırmanıyor. Enflasyon ise tamamen ayrı bir konu. Bu yıl %3.0-3.5. 2026'da belki %2.5. Büyük %2 hedefi? Görünüşe gör

TJX Companies, ekonomik fırtına bulutlarına rağmen hızla ilerliyor. Yıl boyunca satış büyümesi için %3 ve hisse başına 4.52-4.57 $ kazanç tahminlerini yükselttiler. Tarife durumu göz önüne alındığında oldukça cesur.
Onların sır reçetesi? Diğer mağazalardan fazla envanteri toplamak. Fırsat avcıları için bir altın madeni. Q2 satışları 14.4 milyar dolar ile %7 arttı. Aynı mağaza satışları? %4 arttı. Fena değil.
Hisse senedi bu yıl %13 arttı, S&P 500'ü geride bıraktı. Ama o 31'lik F/K oranı? Biraz pahalı. Yatırımcılar için düşündürücü bir durum.
TJX, bu sarsıntılı dönemlerde iyi bir bahis

Faiz oranları büyük bir mesele. Sektörleri ve hisse senetlerini sarsabilirler. Oranlar düştüğünde, emlak genellikle gelişir. Daha ucuz krediler, biliyorsun? Finansal şirketler? Karmaşık bir durum. Marjları daralabilir, ama daha fazla insan borç alır.
Fintech firmaları, Paycom gibi, bir artış görebilir. Düşük faiz oranları daha fazla harcama anlamına gelebilir. Ama durum şu - faiz indirimleri genellikle sorunları işaret eder. Yani her şey güllük gülistanlık değil.
Temettü hisseleri, faiz oranları düşük olduğunda oldukça iyi görünüyor. Kamu hizmetleri de öyle. Onlar tahvillere benziyor, ama daha

2025'in sonlarına yaklaşırken, sanayi hisseleri hala yükseliyor. Sanayi Seçim Sektörü SPDR ETF? Bu yıl %18 arttı. S&P 500? Sadece %12. Fena değil.
Bunu ne tetikliyor? Birincisi, yapay zeka. Endüstriyel mallara aç. Veri merkezleri eşyaya ihtiyaç duyuyor. Peki ya havacılık? Savunma harcamaları tavan yapmış durumda. Sivil havacılık da hızla büyüyor.
Döngüsel hisseler, ama. Zor iş. O ekonomik döngülere dikkat etmek lazım. Karları altüst ediyorlar.
Caterpillar'ı ele alalım. AI onlara iyi geldi. Enerji ve Taşımacılık müthiş gidiyor. Veri merkezlerinin güç ihtiyacı var, değil mi?
Boeing geri

OpenAI, parayı yarın yokmuş gibi harcıyor. Artık 2029 yılına kadar $135 milyar harcama yapmayı hedefliyorlar. Bu, düşündüklerinden $20 milyar daha fazla. Görünüşe göre ChatGPT'nin epey bir iştahı var.
2025 pahalı görünüyor. Sadece bir yılda $10 milyardan fazla mı? Vay canına. Ve oradan daha da çılgınlaşıyor. 2026'da $20 milyarın yok olup gittiğini görebiliriz. Sonra 2027'de $40 milyar, ardından 2028'de akıl almaz bir $50 milyar.
Planları nedir? Özel çipler ve veri merkezleri. 2026'da bazı özel silikonlar için Broadcom ile iş birliği yapıyorlar. Ancak satılık değil – h

ABD TÜFE açıklaması geliyor. Piyasaları heyecanlandırdı. Herkes tetikte, enflasyon ipuçları arıyor. Bu, Fed'in bir sonraki hamlesini etkileyebilir.
İnsanlar manşet TÜFE'nin biraz artabileceğini düşünüyor. Temel TÜFE? Muhtemelen sabit kalacak. Ama kim bilir? Ekonomi zor bir hayvan.
EUR/USD 1.1700 civarında sıkışmış durumda. Biraz sıkıcı. Uzmanlar, bir süre böyle kalabileceğini düşünüyor. Ancak TÜFE rakamları işleri karıştırabilir.
İş verileri de radarımızda. Nasıl sonuçlanacağı tam olarak net değil. Ekonominin sağlığına bir göz atmamıza yardımcı olabilir. Para birimlerini de sarsabilir.