Yapay zeka patlamasından yararlanan hiçbir şirket, yarı iletken devi Nvidia kadar kazançlı olmamıştır. Eğer Kasım 2022'de ChatGPT piyasaya çıktığında yatırım yapsaydınız, stake'iniz bugün yaklaşık 10 kat değerinde olurdu.
Son yıllarda teknoloji devleri, AI altyapısına yüz milyarlarca dolar yatırım yaptı ve bu yatırımların önemli bir kısmı Nvidia'nın sektördeki lider çiplerine aktarıldı. Bu eşi benzeri görülmemiş talep, Nvidia'nın piyasa değerini AI devriminin başlangıcında yaklaşık $345 milyar dolardan bugün $4 trilyon dolara yükseltti.
Böylesine büyük kazançların ardından, Nvidia'nın en iyi günlerinin geride kalıp kalmadığını merak etmek makul. Bu roket gemisi ne kadar daha yükseğe uçabilir? Ancak şüpheciler zirveye ulaştıklarını düşünmeye başladıklarında, Nvidia'nın yönetimi $60 milyarlık bir hamle yaptı ve bu da onların önlerinde daha çok yol olduğunu gösteriyor.
Gerçek soru Nvidia'nın zirveye ulaşıp ulaşmadığı değil, dünyanın en değerli şirketinin sadece başladığı mı.
Değerleme gerçekleri kontrolü
Nvidia şu anda üç yıllık ortalama fiyat-satış oranıyla uyumlu bir şekilde işlem görüyor ve erken AI coşkusunun zirvesine göre önemli ölçüde altında. Bu nedenle hisse, önceki AI heyecanı dönemlerine kıyasla “ucuz” görünebilir.
Bu arada, bu “indirim” görece bir kavramdır. Dot-com balonunda, birçok yüksek profilli şirket P/S çarpanları 30-40 arasında zirve yaptı.
Nvidia'nın 49 olan F/K oranı, tarihsel ortalamasıyla karşılaştırıldığında oldukça indirimli görünüyor, ancak bu, yatırımcıların aniden daha az iyimser hale gelmesi yerine şirketin patlayıcı şekilde artan kârlılığını yansıtıyor. AI trendi, F/K hesaplamasındaki payi genişleterek kârları önemli ölçüde artırdı.
Nvidia'nın değerlemesi mutlak terimlerde hala talepkar. Ancak yönetimin son duyurusu, hisse senedinin gerçekten aşırı değerli olduğuna inanıp inanmadıkları konusunda ilginç bir içgörü sunuyor.
Yönetimin $60 milyar güven oyu
2025'in ilk yarısında Nvidia, 24.2 milyar dolara 193 milyon hisse geri aldı. Daha dikkat çekici olanı, Ağustos'un sonlarında yönetim, ek olarak $60 milyar dolarlık bir hisse geri alım programı açıkladı.
Böylesine büyük geri alımlar genellikle yönetimin sürdürülebilir nakit akışlarına olan güvenini işaret eder. Ancak Nvidia'nın hamlesinin daha stratejik bir boyutu olabilir.
Nvidia'nın büyüme hikayesi, büyük dil modelleri ve üretken yapay zeka araçları için çipler etrafında dönse de, gerçek gelecek potansiyeli daha gelişmiş uygulamalarda yatmaktadır - robotik, kuantum hesaplama ve otonom sistemler. Her biri, daha fazla hesaplama gücü ve yeni nesil çip mimarileri gerektiren potansiyel bir trilyon dolarlık pazarı temsil etmektedir.
Peki, durum nedir? Zamanlama. Bu sofistike uygulamaların Nvidia'nın kârlılığını anlamlı bir şekilde dönüştürmesi 5-10 yıl sürebilir. Bu arada, büyümenin devam etmesi muhtemel ama yavaşlayacak.
Bu geri alım programını bu kadar akıllı kılan da bu. Nvidia, önümüzdeki birkaç yıl içinde mevcut hisseleri agresif bir şekilde azaltarak, bu geçiş aşamasında sağlam bir EPS büyümesi sürdürebilir. Geri alım, temelde boşluğu kapatarak, bir sonraki AI dalgası tamamen ortaya çıkana kadar momentumun devam etmesini sağlıyor.
Benim kararımdan: Hala alınabilir
Nvidia, hiperscale şirketlerin AI altyapı harcamalarından yararlanmak için mükemmel bir konumda kalmaya devam ediyor. Büyük geri alım programı, hem olağanüstü nakit üretim kapasitesini hem de yönetimin hisse senedinin cazip fiyatlandığına olan inancını gösteriyor.
Bu faktörler Nvidia'yı satın almak ve tutmak için cazip bir fırsat haline getiriyor. Yapısal büyüme etkenleri ve hissedar dostu sermaye tahsisi ile temellendirilmiş olan hisse, AI alanında tarihi yükselişinden sonra bile dikkat çekici bir fırsat olmaya devam ediyor.
Hisse Danışmanı getirileri 25 Ağustos 2025 itibarıyla
Adam Spatacco'nın Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonları var. The Motley Fool'un Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Oracle'da pozisyonları var ve bunları tavsiye ediyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nvidia Hissesinin Çok Pahalı Olduğunu Mu Düşünüyorsunuz? Fikrinizi Değiştirmek İçin 60 Milyar Sebep İşte Burada
Yapay zeka patlamasından yararlanan hiçbir şirket, yarı iletken devi Nvidia kadar kazançlı olmamıştır. Eğer Kasım 2022'de ChatGPT piyasaya çıktığında yatırım yapsaydınız, stake'iniz bugün yaklaşık 10 kat değerinde olurdu.
Son yıllarda teknoloji devleri, AI altyapısına yüz milyarlarca dolar yatırım yaptı ve bu yatırımların önemli bir kısmı Nvidia'nın sektördeki lider çiplerine aktarıldı. Bu eşi benzeri görülmemiş talep, Nvidia'nın piyasa değerini AI devriminin başlangıcında yaklaşık $345 milyar dolardan bugün $4 trilyon dolara yükseltti.
Böylesine büyük kazançların ardından, Nvidia'nın en iyi günlerinin geride kalıp kalmadığını merak etmek makul. Bu roket gemisi ne kadar daha yükseğe uçabilir? Ancak şüpheciler zirveye ulaştıklarını düşünmeye başladıklarında, Nvidia'nın yönetimi $60 milyarlık bir hamle yaptı ve bu da onların önlerinde daha çok yol olduğunu gösteriyor.
Gerçek soru Nvidia'nın zirveye ulaşıp ulaşmadığı değil, dünyanın en değerli şirketinin sadece başladığı mı.
Değerleme gerçekleri kontrolü
Nvidia şu anda üç yıllık ortalama fiyat-satış oranıyla uyumlu bir şekilde işlem görüyor ve erken AI coşkusunun zirvesine göre önemli ölçüde altında. Bu nedenle hisse, önceki AI heyecanı dönemlerine kıyasla “ucuz” görünebilir.
Bu arada, bu “indirim” görece bir kavramdır. Dot-com balonunda, birçok yüksek profilli şirket P/S çarpanları 30-40 arasında zirve yaptı.
Nvidia'nın 49 olan F/K oranı, tarihsel ortalamasıyla karşılaştırıldığında oldukça indirimli görünüyor, ancak bu, yatırımcıların aniden daha az iyimser hale gelmesi yerine şirketin patlayıcı şekilde artan kârlılığını yansıtıyor. AI trendi, F/K hesaplamasındaki payi genişleterek kârları önemli ölçüde artırdı.
Nvidia'nın değerlemesi mutlak terimlerde hala talepkar. Ancak yönetimin son duyurusu, hisse senedinin gerçekten aşırı değerli olduğuna inanıp inanmadıkları konusunda ilginç bir içgörü sunuyor.
Yönetimin $60 milyar güven oyu
2025'in ilk yarısında Nvidia, 24.2 milyar dolara 193 milyon hisse geri aldı. Daha dikkat çekici olanı, Ağustos'un sonlarında yönetim, ek olarak $60 milyar dolarlık bir hisse geri alım programı açıkladı.
Böylesine büyük geri alımlar genellikle yönetimin sürdürülebilir nakit akışlarına olan güvenini işaret eder. Ancak Nvidia'nın hamlesinin daha stratejik bir boyutu olabilir.
Nvidia'nın büyüme hikayesi, büyük dil modelleri ve üretken yapay zeka araçları için çipler etrafında dönse de, gerçek gelecek potansiyeli daha gelişmiş uygulamalarda yatmaktadır - robotik, kuantum hesaplama ve otonom sistemler. Her biri, daha fazla hesaplama gücü ve yeni nesil çip mimarileri gerektiren potansiyel bir trilyon dolarlık pazarı temsil etmektedir.
Peki, durum nedir? Zamanlama. Bu sofistike uygulamaların Nvidia'nın kârlılığını anlamlı bir şekilde dönüştürmesi 5-10 yıl sürebilir. Bu arada, büyümenin devam etmesi muhtemel ama yavaşlayacak.
Bu geri alım programını bu kadar akıllı kılan da bu. Nvidia, önümüzdeki birkaç yıl içinde mevcut hisseleri agresif bir şekilde azaltarak, bu geçiş aşamasında sağlam bir EPS büyümesi sürdürebilir. Geri alım, temelde boşluğu kapatarak, bir sonraki AI dalgası tamamen ortaya çıkana kadar momentumun devam etmesini sağlıyor.
Benim kararımdan: Hala alınabilir
Nvidia, hiperscale şirketlerin AI altyapı harcamalarından yararlanmak için mükemmel bir konumda kalmaya devam ediyor. Büyük geri alım programı, hem olağanüstü nakit üretim kapasitesini hem de yönetimin hisse senedinin cazip fiyatlandığına olan inancını gösteriyor.
Bu faktörler Nvidia'yı satın almak ve tutmak için cazip bir fırsat haline getiriyor. Yapısal büyüme etkenleri ve hissedar dostu sermaye tahsisi ile temellendirilmiş olan hisse, AI alanında tarihi yükselişinden sonra bile dikkat çekici bir fırsat olmaya devam ediyor.
Hisse Danışmanı getirileri 25 Ağustos 2025 itibarıyla
Adam Spatacco'nın Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonları var. The Motley Fool'un Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Oracle'da pozisyonları var ve bunları tavsiye ediyor.