ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は木曜日にいくつかの注意深い言葉を投げかけました。彼はこの厄介な仕事を持っていますからね？人々を働かせ続ける必要がありますが、同時に物価も抑えなければなりません。簡単ではありません。
彼は金利が少しずつ下がるかもしれないと考えています。もし計画通りに進めば。今のところ？政策は少し厳しいです。しかし、条件には合っています。
経済は今年1.25-1.5%の成長を見込んでいます。失業率？おそらく来年4.5%に上昇するでしょう。インフレは別の問題です。今年は3.0-3.5%。2026年までには2.5%になるかもしれません。大きな2%の目標？それは2027年のようです。
貿易と移民。彼らは少し物事を遅らせています。関税が価格を混乱させています。今年はインフレを1.0-1.5%押し上げる可能性があります。長期的には？あまりそうではないです。まだ。
仕事市場はパンデミック前の状態に戻りつつあると言えます。バランスが取れていると言えるでしょう。
ウィリアムズは銀行の準備金を注視しています。彼らが減少するのを見ています。
さあ、こちらがFRBです。すべてをうまく操っています。雇用を助けるために金利を引き下げる？インフレと戦うために金利を引き上げる？これは少し綱渡りのようです。

TJXカンパニーズは、経済的な嵐の雲にもかかわらず、好調です。彼らは通年の予測を引き上げました - 売上高は3％の成長と1株あたり4.52ドルから4.57ドルの利益。関税の状況を考えると、かなり大胆です。
彼らの秘密のソース？他の店舗から余剰在庫を掘り起こすことです。これはお得な商品を探している人にとって金鉱です。第2四半期の売上は144億ドルに達し、7%増加しました。同店売上？4%増加です。悪くないですね。
今年株価は13%上昇し、S&P 500を上回っています。しかし、そのP/E比率31は？ちょっと高めですね。投資家にとっては少し悩ましい状況です。
TJXは、この不安定な時期に良い選択肢かもしれません。彼らは関税や変わりゆく購買習慣に対して強い立場を維持しています。高い評価は少し警戒信号ですが、彼らの成長は無視できません。長期的に見る価値があるかもしれません。
小売業が変わり続ける中、TJXのバーゲンの魅力はさらに強まる可能性があります。もし人々が倹約を始めるなら、TJXはうまくいくかもしれません。彼らは成長を続け、市場での地位を確立するための好位置にいるようです。

利息は大きな問題です。それは産業や株式を揺るがす可能性があります。金利がドロップすると、不動産はしばしば繁栄します。安いローン、わかりますか？金融会社？複雑です。彼らのマージンは縮小するかもしれませんが、より多くの人々が借り入れます。
Paycomのようなフィンテック企業は恩恵を受ける可能性があります。金利が下がると、より多くの支出が期待できるかもしれません。しかし、重要なのは、金利の引き下げはしばしば問題を示唆することです。だから、すべてが順調とは限りません。
配当株は金利が低いときにかなり良く見えます。公共事業株もそうです。それらは債券のようですが、より良いです。しかし、奇妙な傾向があります - 最近、配当を支払う企業が少なくなっています。成長が新しい流行のようです。
ペイコムは興味深いケースです。彼らは給与関連の業務を行っています。金利が低下すれば、雇用が増えるかもしれません。それは彼らにとって良いことですよね？しかし、そんなに簡単ではありません。株価は多くの要因に依存しています。金利はそのパズルの一部分に過ぎません。
このすべてがどれほど複雑であるかは、ちょっと驚きです。投資家は全体像を見る必要があります。会社の強さ、財務、将来の可能性 - すべてが重要です。利率は重要ですが、すべてではありません。

2025年が終わりに近づくにつれて、産業株は引き続き好調です。産業選択セクターSPDR ETF？今年は18%上昇。S&P 500？わずか12%。なかなか悪くありません。
これを動かしているのは何ですか？ AIが一つです。産業財を求めています。データセンターは物を必要としています。そして航空宇宙？ 防衛支出は急増しています。民間航空も好調です。
循環株は、でも。厄介なビジネス。経済サイクルに注意しなければならない。それが利益に影響を与える。
キャタピラーを見てみましょう。AIは彼らにとって良いものになっています。エネルギー & 輸送部門は好調です。データセンターは電力を必要としていますよね？
ボーイングは復活しています。人々は再び飛行しています。注文が増えています。
ディアは農業におけるテクノロジーの波に乗っています。スマートトラクターなど。
GEは活気に満ちています。航空および電力部門が活性化しています。
3Mはあらゆる場所にいます。ヘルスケア、交通 - 彼らはすべてにいます。
これらの株？熱いかもしれません。しかし、タイミングが全てです。調査を行ってください。
ああ、それと新しい子たちに目を光らせておいて。ジョビー・アビエーションはeVTOLでいくつかのワイルドなことをやっている。フライングタクシー、誰か？彼らは進展を遂げている。FAAが注目している。
産業セクターは厳しい。適応

OpenAIは明日がないかのように現金を燃やしています。彼らは2029年までに驚くべき$135 億の支出を目指しています。それは以前に考えていた$20 億よりも多いです。ChatGPTはかなりの食欲を持っているようです。
2025年は高く見えます。一年で$10 億以上ですか？やばいですね。そしてそこからさらにクレイジーになっていきます。2026年には$20 億が消えてしまうかもしれません。次に2027年には$40 億、そして2028年には驚異的な$50 億が待っています。
彼らの計画は何ですか？カスタムチップとデータセンターです。彼らは特別なシリコンのためにBroadcomと提携しており、2026年に登場予定です。ただし、販売用ではありません – すべてOpenAI自身の使用のためです。
彼らはすべての卵を一つのバスケットに入れていない。TSMCやAMDも含まれている。OpenAIは独自のチップデザイナーが各イテレーションで新しいものを作り上げている。
オラクルは、巨大な5ギガワットのデータセンターを手伝っています。また、大きな資金を集めているStarGateプロジェクトもあります。クラウドプロバイダーは依然として関与しており、OpenAIが必要とする電力を確保しています。
このAI関連のすべては、信じられないほどの電力を消費しています。これほどのエネルギーを必要とするとは驚きです

米国のCPI発表が近づいています。市場がざわついています。誰もが緊張しており、インフレの手がかりを探しています。これがFRBの次の動きに影響を与える可能性があります。
人々は、見出しのCPIが少し上昇するかもしれないと考えています。コアCPI？おそらく安定です。しかし、誰が知っているのでしょう？経済は厄介なものです。
EUR/USDは1.1700付近に留まっています。ちょっと退屈ですね。専門家はしばらくこのままでいるかもしれないと考えています。ただし、消費者物価指数の数字が状況を揺るがす可能性があります。
雇用データも注目されています。それがどのように展開するかは完全には明らかではありません。経済の健康状態を垣間見ることができるかもしれません。通貨にも影響を与える可能性があります。
インフレーション、連邦政策、外国為替市場 - すべてが関連しています。トレーダーは鋭い目で見守っています。CPIのようなビッグデータが発表されると？ それが状況を揺るがすことがあります。常に警戒を怠らない方が良いでしょう。