Доходи DocuSign у другому кварталі досягають $801 мільйонів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами $801 мільйон, що на 9% більше в річному обчисленні, та обсягом продажів $818 мільйон, що на 13% більше в річному обчисленні, при цьому досягнувши неконтрольованого GAAP операційного маржі у 30%. Квартал продемонстрував помітний прогрес у Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) на основі ШІ, збільшену міжнародну та корпоративну активність, а також зміцнив зосередженість керівництва на сталому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків підштовхує бізнес-імпульс DocuSign

Поки компанія прискорила зростання виручки до 13% в річному вимірі, вона також досягла більшої чистої затримки в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було обумовлено покращеннями в загальному утриманні та міцними передчасними оновленнями. Міжнародні доходи склали 29% від загальної суми, зростаючи на 13% в річному вимірі.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали $801 мільйонів, що на 9% більше в річному обчисленні, а виручка склала $818 мільйонів, що на 13% більше в річному обчисленні. Результати другого кварталу прискорилися і стали одними з наших найбільш швидкозростаючих кварталів за останні два роки. Завдяки покращеним основам у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючому внеску попиту на IAM. Ми раді бачити, що виручка починає прискорюватися в річному обчисленні, і ще більше, коли ми коригуємо на дострокові оновлення. Рентабельність виграла від сили доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі не-GAAP становили 30%, поки ми підтримуємо високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку помірно покращилися в річному обчисленні до 27%, що підтримало значні викупи акцій на суму $200 мільйонів цього кварталу.”

– Аллан К. Тігесен, CEO

Прийняття IAM прискорюється разом з бізнес-лідерством та штучним інтелектом

IAM позиціонується для досягнення двозначного відсотка низької частки підписки компанії до кінця року, з більш ніж 50% представників корпоративних рахунків, які закривають принаймні одну угоду IAM, і клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, що впроваджують покращене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз, що базується на ШІ. Недавній запуск функцій, що базуються на ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод і управління користувачами SCIM, зміцнює диференціацію продукту.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий прибуток не-GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять близько 100 базисних пунктів у порівнянні з попереднім роком, а також тимчасове зниження операційної маржі через зміни в структурі компенсацій та одноразові вигоди минулого року. Компанія зберегла міцну позицію готівки з 1.1 мільярда доларів і без боргів, продовжуючи помірні найми та інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво прогнозує доходи в $804 мільйонів до $808 мільйонів на третій квартал фінансового року 2026 з середньою річною зміною в 7% ( та річні доходи в $3.189 мільярдів до $3.201 мільярдів на фінансовий рік 2026 з середньою річною зміною в 7% ), з попередніми продажами в $3.325 мільярдів до $3.355 мільярдів на фінансовий рік 2026 з середньою зміною в 7% (. Операційна маржа без GAAP оцінюється в межах від 28% до 29% для третього кварталу та від 28.6% до 29.6% для всього року, в той час як валова маржа без GAAP на рік стикається з перешкодою приблизно в один процентний пункт через поточну міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року.

Особисто мені здається, що DocuSign добре справляється з переходом до більш просунутих сервісів штучного інтелекту, хоча темп зростання на 7%, запланований на весь рік, може розчарувати тих, хто очікував більш вираженого прискорення після цих квартальних результатів. Міграція в хмару залишається тимчасовим тягарем, який стримує розширення маржі, але позиція готівки та викуп акцій свідчать про довіру до їхньої бізнес-моделі в довгостроковій перспективі.