Історичний максимум Broadcom змінює ландшафт акцій зростання

Метеорне зростання Broadcom до рекордного рівня після звіту про прибутки за третій фінансовий квартал 2025 року має значні наслідки для того, як ми категоризуємо елітні акції зростання. Після перевищення очікувань доходів від ШІ, оголошення про $110 мільярд невиконаних замовлень та надання оптимістичних прогнозів на фінансовий 2026 рік, акції Broadcom збільшилися на 49% з початку року, що підняло їхню ринкову капіталізацію до вражаючих 1,57 трильйона доларів.

Дивно, але незважаючи на свій величезний вплив, Broadcom залишається виключеним з популярної групи “Сімка величних”, до якої входять Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms і Tesla. Ця застаріла категоризація не відображає сучасні ринкові реалії.

Більш всеосяжна класифікація “Десяти титанов” додає Broadcom, Oracle та Netflix до списку, забезпечуючи більш точне представлення сучасного ландшафту мега-капіталізації. Ці десять компаній тепер становлять 38,5% S&P 500, у порівнянні з 33,8% Чудової семірки.

З кінця 2022 року Десять Титанів загалом зросли на 212%, при цьому Broadcom очолив ривок з вражаючим зростанням на 573%. Ця продуктивність додала $1.34 трильйона до ринкової капіталізації Broadcom.

Унікальна позиція Broadcom походить з його подвійної сили в напівпровідниках і програмному забезпеченні. Поки Nvidia домінує в моделях ШІ, Broadcom відіграє все більш важливу роль в екосистемі центрів обробки даних завдяки своїм XPU ШІ прискорювачам та рішенням для підключення, таким як комутатори Tomahawk і маршрутизатори Jericho ethernet fabric. Ця інфраструктура є основою, яка дозволяє системам ШІ ефективно спілкуватися.

На відміну від чистих напівпровідникових компаній, придбання VMware компанією Broadcom перетворило її на гібрид напівпровідників/програмного забезпечення з різноманітними джерелами доходу. Її спеціалізовані ASIC-чіпи все більше користуються попитом у техногігантів для спеціалізованих AI-додатків, що робить її принципово відмінною від конкурентів, орієнтованих на GPU.

Oracle та Netflix завершують Топ Десять Титанів своїми привабливими історіями зростання. Агресивні інвестиції Oracle в хмарну інфраструктуру можуть або підштовхнути компанію до $1 трильйонів до 2030 року, або ж призвести до катастрофи. Тим часом Netflix перетворився з компанії, що спалює готівку для створення контенту, на потужного генератора вільного грошового потоку, генеруючи $19.5 мільярдів за останні 12 місяців.

Broadcom тепер перевищує оцінку Tesla більш ніж на $450 мільярд і наближається до Meta Platforms, щоб стати шостою за вартістю компанією в Америці. Його примусова інтеграція в наратив штучного інтелекту робить будь-яке обговорення розширення дата-центрів неповним без згадки про внесок Broadcom.

Я постійно спостерігав, як ринок недооцінює потенціал Broadcom протягом багатьох років. Поки інвестиційні компанії продовжують нав’язувати свою застарілу наратив про Чудову Сімку, розумні гроші вже визнали, що майбутнє належить Десяти Титанам, з Broadcom як основою завтрашнього технологічного ландшафту.