Чи настав час викупити ETF Vanguard 500 Index Fund?

Ключові Пункти

• ETF Індекс 500 Vanguard відтворює індекс S&P 500, як очікується.
• Має надзвичайно низький коефіцієнт витрат.
• Індекс S&P 500 торгується близько історичних максимумів з високою оцінкою.

Якщо ви розглядаєте ETF Індекс 500 від Vanguard як інвестиційну опцію сьогодні, вам слід оцінити два основні аспекти. По-перше, наскільки добре він виконує свою мету слідкувати за індексом S&P 500. По-друге, і, можливо, найбільш важливо, який прибуток ви можете очікувати в подальшому.

Що робить цей ETF і з якою ефективністю?

В загальному, єдина мета ETF полягає в тому, щоб відтворити продуктивність індексу S&P 500, портфеля приблизно з 500 акцій, обраних для представлення американської економіки. Компанії вагомо оцінюються за капіталізацією ринку, тому найбільші з них мають більший вплив на результати. Це логічно, так в основному працює економіка.

Вартість ETF на останній день торгівлі серпня становила $593,08 за акцію. Ціна, за якою він торгувався між інвесторами, становила $592,70. Практично слідує за вартістю свого портфеля, який є вартістю індексу. Що стосується прибутковості, індекс S&P 500 зріс на 227,6% за останнє десятиліття, тоді як ETF зріс на 227,5%, практично ідентично.

Крім того, він робить це з дуже привабливими витратами: коефіцієнт витрат всього 0,03%. Це майже безкоштовно за стандартами Уолл-стріт і нижче, ніж деякі альтернативи. Якщо ви хочете стежити за S&P 500, цей ETF може бути хорошою покупкою прямо зараз.

Чи дійсно ти хочеш слідувати за S&P 500?

З довгострокової перспективи S&P 500 був чудовим варіантом інвестицій. Його графік прибутковості демонструє чітку висхідну тенденцію. Навіть найгірші рецесії та ведмежі ринки є лише маленькими ямками на його шляху вгору. Якщо ви шукаєте просту інвестицію, яка не потребує великого аналізу, цей ETF може бути відмінним.

Проблема в тому, що індекс коливається між бичачими та ведмежими ринками. Акції зростають в нерегулярному патерні. Це зараз викликає занепокоєння, оскільки S&P 500 торгується поруч із історичними максимумами. Він може продовжувати зростати, але якщо вам важлива оцінка, ймовірно, вас турбує, що наступний великий рух буде вниз.

ETF має середнє співвідношення ціна-прибуток 27,6x та співвідношення ціна-балансова вартість 5x. Обидва показники історично високі. Немає способу дізнатися, куди піде індекс, але докази вказують на те, що він ближче до стелі, ніж до підлоги.

Купити чи не купити?

Відповідь, на жаль, залежить. Якщо ви активний інвестор, який часто торгує, вам, напевно, підійде щось інше, ніж цей ETF. Коли (не якщо) настане наступний ведмежий ринок, ви можете відчути спокусу продати інвестицію, яка насправді повинна утримуватися протягом десятиліть. Однак, якщо ваш план полягає в тому, щоб купити цей ETF і продовжувати додавати до своєї позиції в хороші і погані часи, навіть сьогодні, коли S&P 500 здається дорогим, це може бути хорошим часом для покупки.

Мені здається іронічним, що багато фінансових консультантів просувають ці фонди як універсальну панацею, не враховуючи момент входу. Особисто я б краще почекав корекції, перш ніж вкладати весь свій капітал, особливо враховуючи нинішні завищені оцінки. Можливо, стратегія усереднення вартості була б більш обачною в цих обставинах.