Багато пенсіонерів покладаються на свої щомісячні доходи від соціального забезпечення, щоб покрити частину своїх витрат на життя, тоді як тарифна політика Трампа може непрямо підвищити ціни, що, в свою чергу, сприятиме зростанню коригування вартості життя (COLA) соціального забезпечення у 2026 році. Однак, показники інфляції для соціального забезпечення мають свої недоліки, а також очікуване підвищення премії Medicare Part B може зменшити ефект зростання COLA у більшості випадків наступного року.

У травні цього року середні місячні виплати пенсіонерам у рамках соціального забезпечення вперше в історії перевищили позначку 2000 доларів США. Хоча ця сума відносно обмежена, вона дійсно має вирішальне значення для допомоги пенсіонерам у покритті витрат. Протягом майже 25 років інститут Gallup проводить опитування серед пенсіонерів, щоб дізнатися, наскільки важливими є доходи з соціального забезпечення для їх фінансового стану. Результати опитування показали, що 80% до 90% пенсіонерів покладаються на цей основний соціальний проект для забезпечення свого існування.

У липні близько 70 мільйонів людей отримують традиційні соціальні виплати, серед яких понад 53 мільйони – це пенсіонери. Отже, оголошення COLA від Управління соціального забезпечення (SSA) у жовтні кожного року є важливою подією, на яку всі чекають з нетерпінням. Оголошення COLA на 2026 рік буде особливим, оскільки майже напевно воно буде під впливом тарифів і торгової політики Трампа. Іншими словами, можна очікувати, що в січні наступного року буде «Трампівське зростання».

Отже, що таке COLA соціального забезпечення? Як його розраховують?

Перед тим, як детально обговорити прогнози COLA соціального забезпечення, спочатку потрібно підготуватися до теми COLA цього проєкту та його річного обчислення. Основною метою COLA є реагувати на інфляційний тиск. Наприклад, якщо вартість великої кількості товарів і послуг, які регулярно купують літні люди, зростає на 2% з одного року на наступний, щоб уникнути втрати купівельної спроможності, соціальні виплати також повинні збільшитися на 2%. COLA соціального забезпечення - це своєрідна "підвищення зарплати" для більшості років, щоб спробувати реагувати на підвищення цін (інфляцію).

Протягом 35 років після відправлення першого чека на пенсійні виплати для колишніх працівників, рішення щодо COLA майже не мали жодної системи і визначалися спеціальною сесією Конгресу. Через відсутність установленого механізму часто проходили роки, не вносячи корективи у виплати через інфляційні фактори. Починаючи з 1975 року, індекс споживчих цін для міських робітників та цивільних службовців (CPI-W) став стандартом для вимірювання річної інфляції соціального страхування. CPI-W охоплює понад 200 окремих зважених категорій цін, що дозволяє щомісяця зменшувати на один окремий показник для визначення, чи зростають (інфляція) чи знижуються (дефляція) загальні ціни.

Хоча Бюро статистики праці США (BLS) щомісяця звітує про CPI-W, лише показники третього кварталу (липень-вересень) використовуються для розрахунку COLA соціального забезпечення на наступний рік. Якщо середнє значення CPI-W третього кварталу 2025 року буде вищим, ніж показники за той же період 2024 року, отримувачі можуть очікувати на більші виплати у 2026 році.

Якщо показники протягом року демонструють зростання, відсоткова різниця між середніми показниками CPI-W за третій квартал, округлена до найближчої десятої, стане індексом COLA, що передається бенефіціарам на наступний рік.

Близько 700 тисяч отримувачів соціального страхування можуть очікувати на зростання Трампа в 2026 році

В ідеальних умовах бенефіціар хоче, щоб щороку було значне зростання вартості життя. Хоча в більшості 2010-х років цього не було, за останні чотири роки COLA дійсно була вищою за середній рівень. Під час пандемії COVID-19 фінансові стимули історично швидко збільшили грошову масу США. Це, в свою чергу, призвело до швидкого зростання рівня інфляції. З 2022 по 2025 роки COLA соціального забезпечення склала відповідно 5,9%, 8,7%, 3,2% і 2,5%. Для порівняння, з 2010 року середній щорічний COLA становив 2,3%.

Якщо підвищення соціального страхування в 2026 році зможе досягти щонайменше 2,5%, це буде вперше в цьому столітті, коли він досягне або перевищить цей рівень п'ять разів поспіль. Згідно з двома незалежними прогнозами, ця програма на межі створення історії. Після публікації звіту про інфляцію BLS за липень, непартійна організація з захисту прав літніх людей — Альянс літніх громадян (TSCL) підвищила свій прогноз COLA на 2026 рік на один відсоток до 2,7%. Тим часом незалежний аналітик політики соціального забезпечення та Medicare Мері Джонсон, яка вийшла на пенсію з TSCL у 2024 році, зберегла свій прогноз COLA на рівні 2,7%, що відповідає минулому місяцю.

Прогноз COLA соціального забезпечення TSCL та Джонсона за цей рік показав зростання, оскільки очікується, що тарифна та торговельна політика Трампа матиме помірний інфляційний вплив. 2 квітня президент оголосив про загальну глобальну ставку мита у 10%, а також запровадив вищі "взаємні мита" для десятків країн, які вважаються такими, що мають нерівноважну торгівлю з США. Хоча ці взаємні мита були призупинені на 90 днів 9 квітня, і адміністрація Трампа вела переговори щодо кількох торговельних угод, ці мита вважаються такими, що сприяють помірному зростанню загальних цін.

Чотири економісти Нью-Йоркського федерального резерву у дослідженні, опублікованому на Liberty Street Economics, зазначили, що однією з найбільших проблем тарифної політики Трампа є те, що вона не розрізняє податки на вихідну продукцію та податки на сировину. Податки на вихідну продукцію накладаються на імпортовані готові товари, тоді як податки на сировину стягуються з матеріалів, що використовуються для виробництва внутрішніх товарів. Податки на сировину можуть призвести до підвищення цін для виробників у США.

Хоча COLA соціального забезпечення буде остаточно затверджено лише 15 жовтня, майже напевно, що тарифна політика Трампа сприятиме остаточному результату.

Як зростання соціальних виплат у 2026 році?

Якщо прогнози TSCL і Johnson точні, яким буде зростання COLA на 2,7% у 2026 році?

Якщо їхні прогнози виявляться точними, середні пенсіонери можуть очікувати збільшення щомісячного доходу на 54 долари наступного року. А для середніх отримувачів компенсацій за трудові травми та утриманців, вони можуть побачити, що їхні щомісячні виплати збільшаться приблизно на 43 долари.

Хоча це звучить як хороша новина, майже напевно більшість із близько 70 мільйонів бенефіціарів цього проекту відчують розчарування. По-перше, з початку цього століття пенсіонери стикаються зі зниженням купівельної спроможності. Згідно з аналізом TSCL з 2010 по 2024 рік, купівельна спроможність доходів соцстраху для пенсіонерів знизилася на 20%. Це різке зниження купівельної спроможності пов'язане з вродженими недоліками самого CPI-W. Навіть якщо 87% бенефіціарів соцстраху становлять літні люди віком 62 роки і старше, завдання CPI-W полягає в тому, щоб відслідковувати споживчі звички "міських працівників та службовців", які в основному є працездатними американцями, які наразі не отримують виплати соцстраху. Отже, CPI-W не зміг адекватно зважити витрати, які найбільше турбують пенсіонерів, такі як житло та медичні витрати. 2,7% COLA не змінить цю динаміку.

Інша проблема полягає в тому, що більшість пенсіонерів старшого віку витрати на Medicare Part B з’їдять частину або всю COLA за 2026 рік. Частина B – це частина Medicare, що покриває амбулаторні послуги, а страхові внески зазвичай вираховуються з щомісячних виплат соціального забезпечення для пенсіонерів. Оскільки адміністратори Medicare прогнозують різке зростання витрат на Part B на 11,5% до 206,20 доларів на місяць у 2026 році, більшість пенсіонерів можуть відчути, що вплив COLA наступного року на них буде мінімальним.

Незалежно від того, чи є зростання Трампа, 2026 рік буде як вигідним, так і невигідним для пенсіонерів.