USD/INR поступає назад через ймовірне втручання RBI та слабкі дані про зайнятість із США.

Індійська рупія (INR) злегка зміцнюється щодо американського долара (USD) на початку тижня. Пара USD/INR падає до близько 88.25 після досягнення нового історичного максимуму трохи вище 88.50 у п’ятницю. Пара швидко відкотилася від свого історичного максимуму, після ймовірного втручання Резервного банку Індії (RBI) для підтримки індійської рупії, згідно з повідомленням Reuters.

Перспективи індійської рупії залишаються вразливими, оскільки іноземні інституційні інвестори (FII) продовжують зменшувати свою частку на індійському фондовому ринку через триваючі торгові напруження між Сполученими Штатами та Індією. У серпні Вашингтон підвищив мита на імпорт з Нью-Делі до 50% за купівлю нафти у Росії, що президент США Дональд Трамп охарактеризував як сценарій, який фінансує Москву для продовження війни в Україні.

Однак у п'ятницю коментарі президента США Трампа вказували на те, що він може згладити непорозуміння з Індією. Трамп сказав, відповідаючи на запитання журналістів, що Індія та США мають особливі стосунки і немає причин для занепокоєння щодо зв'язків між країнами. Ці коментарі Трампа прозвучали після того, як журналісти запитали, чи хоче він відновити стосунки з Індією.

У п'ятницю FII продали індійські акції на суму 1.304,91 крора рупій. У вересні іноземні інвестори зменшили свою частку на 5.666,901 крора рупій. Іноземні інвестори продовжили свій продаж уже третій місяць поспіль. У липні та серпні FII продали акції на загальну суму 94.569,6 крора рупій.

Щоденний огляд факторів ринку: Долар США під загальним тиском через охолодження попиту на робочу силу в США.

• Легке зниження пари USD/INR також пов'язане з невизначеністю щодо перспектив американського долара, після відкриття надій на більшу, ніж зазвичай, знижку процентних ставок з боку Федеральної резервної системи (Fed) на її засіданні з монетарної політики на наступному тижні.

• На момент публікації Індекс Долара США (DXY), який відстежує вартість долара по відношенню до шести основних валют, трохи підвищується до 97.80 після різкого падіння в п'ятницю.

• Згідно з інструментом CME FedWatch, трейдери бачать ймовірність 10% того, що ФРС знизить процентні ставки на 50 базисних пунктів (pb) до 3,75%-4,50% на засіданні з питань політики у вересні.

• Довгі ставки ФРС на значне зниження ставок виникли внаслідок погіршення умов на ринку праці через тарифну політику, запроваджену президентом США Трампом.

• Звіт про Непільську заробітну плату (NFP) за серпень показав у п'ятницю, що економіка США додала 22 000 нових працівників, що значно нижче очікувань у 75 000 та попереднього показника 79 000. Це був найповільніший темп зростання загальної робочої сили, зафіксований з січня 2021 року. Рівень безробіття зріс до 4,3%, як і очікувалося, з попереднього показника 4,2%.

• Довгі очікування Федрезерву також значно посилилися на початку серпня після того, як звіт NFP за липень показав суттєве перегляд зниження цифр зайнятості за травень та червень.

• Останнім часом члени Федерального комітету відкритого ринку (FOMC), включаючи президента Джерома Пауела, також виступали за зниження процентних ставок на тлі зростаючих ризиків зниження на ринку праці.

• Цього тижня головним каталізатором для долара США буде дані Індексу споживчих цін (IPC) за серпень, які заплановані на четвер.

Технічний аналіз: USD/INR знижується до приблизно 88.25

Пара USD/INR коригується близько 88.25 від свого історичного максимуму, досягнутого в п'ятницю. Короткострокова тенденція пари залишається висхідною, оскільки вона залишається вище експоненціальної ковзної середньої (EMA) за 20 днів, яка торгується близько 87.80.

Індекс відносної сили (RSI) з 14 днів торгується спокійно вище 60.00, що свідчить про те, що новий бичачий імпульс вступив у силу.

Дивлячись вниз, EMA на 20 днів буде виступати як ключова підтримка для пари. На бичачій стороні пара увійшла в невивчену територію. Кругле число 89.00 стане ключовим бар'єром для пари.

Часті запитання про Індійську рупію

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з найбільш чутливих валют до зовнішніх факторів. Ціна на сиру нафту (країна значною мірою залежить від імпортованої нафти), вартість американського долара - більшість торгівлі здійснюється в USD - та рівень іноземних інвестицій, всі вони є впливовими. Пряма інтервенція Резервного банку Індії (RBI) на ринку валют для підтримання стабільного обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлений RBI, є іншими важливими факторами, що впливають на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається в ринки валют для підтримки стабільного валютного курсу з метою полегшення торгівлі. Крім того, РБІ намагається утримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю “кредитної торгівлі”, в якій інвестори позичають у країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країнах, які пропонують відносно вищі процентні ставки, і отримати вигоду від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, які впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (ВВП), торговельний баланс та надходження іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до більших іноземних інвестицій, що збільшує попит на рупію. Менш негативний торговельний баланс зрештою призведе до сильнішої рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (процентні ставки мінус інфляція), також є позитивними для рупії. Середовище ризику може призвести до збільшення надходжень прямих та непрямих іноземних інвестицій (ПІІ та НПІІ), що також приносить користь рупії.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у країнах-сусідах Індії, зазвичай негативно позначається на валюті, оскільки відображає знецінення внаслідок надлишкової пропозиції. Інфляція також підвищує витрати на експорт, що призводить до того, що продається більше рупій для купівлі іноземних імпортів, що є негативним для рупії. Водночас вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Банком резервів Індії (RBI), і це може бути позитивним для рупії через збільшений попит з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається для нижчої інфляції.