Аналіз Торгової платформи Крипто: Біткойн, XRP та Ethereum у Відкаті

Основні моменти

• Підйом останнього ралі криптовалют сповільнюється.
• Макроекономічна невизначеність є можливою причиною.
• Настрій є відносно слабким щонайменше у одній групі інвесторів.

Після досягнення нових максимумів у середині серпня, Біткойн (BTC) та Ethereum (ETH) трохи відкотилися наприкінці місяця. Біткойн знизився на кілька відсотків, тоді як Ethereum зменшився трохи більше. XRP також охолонув із піку середині місяця близько $3.29, опустившись приблизно до $2.76.

Короткострокова волатильність є властивою криптовалютам, а на довших горизонтах ці три активи принесли сильні прибутки цього року. Однак існує три явних вітри в протилежну сторону для сектору крипто, які інвестори мають уважно стежити, оскільки вони будуть актуальними протягом цього бичачого ринку і, ймовірно, і далі.

1. Політична туманність створює заплутану макроекономічну ситуацію

Коли політика уряду є рухомою ціллю, інвестори утримуються від ризиків. Те, що сьогодні здається розумним рішенням, швидко може стати необачною втратою, якщо правила зміняться в один момент. Зараз, принаймні у США, норми, що регулюють економічну діяльність, включно з криптовалютами, постійно змінюються, зазвичай без чіткої стратегії або напрямку.

Набір пропонованих і частково впроваджених адміністрацією Трампа митних заходів створив стан невизначеності та підвищених витрат для секторів із високою залежністю від імпорту. Адміністрація покладалася на органи національної безпеки як на обґрунтування для нової хвилі мит і “рівноправних” тарифів, які набрали чинності в серпні.

У макроекономічних даних липня індекс цін споживчих витрат (PCE) зріс, і економісти вказували на імпортні ціни, зумовлені митами, як на фактор, що сприяє цьому, навіть коли витрати залишалися стабільними. Однак, ймовірно, загальний вплив мит на інфляцію ще не виявився, і політика мит ще далека від завершення.

Ця суміш політик залишає Федеральну резервну систему у делікатній позиції. Чиновники натякнули на зниження ставок цього місяця, що багато хто на ринку сприймає як потенційний бичачий каталізатор. ФРС також залишає відкритими можливості для більш значних рухів, якщо ринок праці ще більше послабне, що є ознакою обережності щодо зростання. Поєднання більшої невизначеності, більш тривалих інфляційних імпульсів і повільнішого найму зазвичай зменшує апетит до волатильних і довгострокових активів, таких як криптовалюти.

Інакше кажучи, макроекономічні вітри нестабільні і змінюються, а не постійні, тому важко для інвесторів орієнтувати свої стратегії з упевненістю.

2. Великі тримачі отримують прибутки

Ринки також мають тенденцію робити паузу, коли перші покупці активів беруть перемогу і продають свої частки новим покупцям.

У цьому напрямку “китів” криптовалют, особливо у Біткойні, останнім часом продавали свої активи з прибутком. Продаж 24 000 біткойнів співпав із різким падінням ціни монети.

Однак реалізовані прибутки залишаються мінімальними у порівнянні з попередніми піками, навіть близько історичних максимумів, що свідчить про те, що надлишки пропозиції є епізодичними, а не структурними. Тому не варто занадто перейматися тим, що роблять кити, хоча й це є легким вітром проти зростання на даний момент.

3. Інвестори-роздрібні споживачі досить обережні

Третій віт у протилежну сторону — психологічний і переважно пов’язаний із настроєм серед інвесторів-роздрібних.

Після краху 2021 року і невдачі на початку 2025-го у секторі крипто, загальний настрій щодо криптовалют залишається змішаним, м’яко кажучи. Опитування Pew показало, що близько 63% дорослих американців мають мало або взагалі не мають довіри до сучасних способів інвестування або використання криптовалют. Деякі коментатори також ставлять під сумнів позитивні опитування галузі, які малюють надто оптимістичний образ громадської думки щодо цього класу активів. Висновок — багато інвесторів залишаються осторонь, вплинуті минулими падіннями і тому скептично ставляться до участі у цій сфері.

Фінансові установи, навпаки, дуже активні і здаються надзвичайно бичачими. На початку серпня продукти з цифровими активами зафіксували один із найбільших за історією чистих щотижневих входів — близько $3.7 мільярдів.

Що означає цей поділ?

Якщо традиційні інвестори залишаються сумнівними, тоді як менеджери активів продовжують збільшувати свою експозицію і впроваджувати інфраструктуру, падіння можуть здаватися більш важкими, ніж це видають заголовки, але основа для наступного зростання залишається міцною. За умови покращення політичної ясності у кількох сферах і зменшення хвиль прибутків, довгостроковий інвестиційний випадок для збереження Bitcoin, Ethereum і XRP залишається незмінним.

Дані ринку на дату публікації