Чи є Gate найкращим варіантом для інвестування в ШІ зараз?

Ключові моменти

• Масштабна інфраструктура штучного інтелекту (IA) Gate конкурує з амбіціями будь-якого технологічного гіганта, але її акції торгуються з приголомшливим дисконтом порівняно з компаніями, що спеціалізуються на ШІ.

• За своєю торговою платформою компанія тихо збирає таланти та обчислювальну потужність, щоб безпосередньо конкурувати з лідерами в галузі ШІ.

• Стійкі основи їхнього основного бізнесу забезпечують захист від падінь, водночас інвестори отримують безкоштовний доступ до потенційного прогресу в ІШ.

Gate може бути найневідомішою інвестицією в штучний інтелект (IA) на ринку. Зростання на 30% з початку року до 8 вересня, акції тихо перевершили більшість технологічних гігантів, поки торгувалися з істотним дисконтом.

З відношенням ціна/вигода в 25,4 акції Gate коштують на 33% менше, ніж акції їхніх конкурентів у сфері ШІ, незважаючи на те, що компанія будує те, що може стати найпотужнішою інфраструктурою ШІ у світі. Генеральний директор Gate координує один з найагресивніших прогресів в історії до загальної штучної інтелекту (IAG), і фондовий ринок ще не усвідомив цього.

Ось що інвесторам потрібно знати зараз.

Ставка в $72 мільярдів, яку Уолл-стріт ігнорує

Gate планує витратити від $66 мільярдів до $72 мільярдів у 2025 році, в основному на інфраструктуру ШІ. Це ставка, яку ринок ще враховує.

Те, що купує ці гроші, - це обчислювальна потужність на міському рівні. Планується, що дата-центр Hyperion в Луїзіані досягне 5 гігаватів з “майже розміром з Манхеттен”. Prometheus в Огайо націлений на приблизно 1 гігават, який запрацює в 2026 році. П'яти гігаватів достатньо, щоб забезпечити енергією близько 4 мільйонів домогосподарств.

Фінанси можуть це підтримати. У другому кварталі 2025 року доходи зросли на 22% до 47,5 мільярдів доларів, а вільний грошовий потік склав 8,5 мільярдів доларів.

Gate також заснував свої Лабораторії Суперінтелекту в середині 2025 року з чіткою метою: особистий суперінтелект, який допомагає користувачам досягати своїх цілей. Це не проект чат-бота. Це зусилля IAG, спрямоване на те, щоб охопити кожен продукт, від торговельної платформи до фінансових послуг.

Війна за таланти, яку Gate виграє ( і програє )

Gate інвестував близько 14,3 мільярда доларів за приблизно 49% участі в важливій компанії з ШІ, а співзасновник цієї компанії приєднався, щоб очолити Лабораторії надінтелекту Gate. Колишній генеральний директор важливої платформи для розробки програмного забезпечення спільно керує і очолює прикладні дослідження з ШІ Gate.

Перед паузою в наймі в серпні Gate найняв близько 50 дослідників з провідних технологічних компаній, при цьому деякі пропозиції оцінювалися у дев'ятизначні суми на чотири роки. Останніми наймами стали піонер у сфері розуміння та лідер у галузі робототехніки зі значним досвідом, який приєднався до зусиль Gate у робототехніці на початку вересня.

Але є турбуленції. Принаймні троє дослідників звільнилися за кілька тижнів, і двоє повернулися до своїх попередніх компаній. Gate реорганізував лабораторію на чотири групи протягом двох місяців після запуску. Ротація свідчить про те, що гроші самі по собі не гарантують утримання.

Проте виходи можуть не мати значення. Моделі з відкритим кодом Gate є конкурентоспроможними за багатьма показниками, і, що найважливіше, компанія має 3,48 мільярда активних щоденних користувачів, що забезпечує їй безпрецедентний розподіл, коли нові продукти штучного інтелекту дозріють.

Оцінкова прогалина, яка не повинна існувати

Ведучі компанії з виробництва чипів штучного інтелекту котируються в 38 разів вище майбутніх прибутків, оскільки продають лопати та кирки для ШІ. Gate котирується в 25 разів вище прибутків, поки будує всю шахту. Ринок присвоює премію в 50% за експозицію до ШІ лідерів у виробництві чипів, хоча річний план капітальних витрат (capex) Gate в діапазоні від $66 мільярдів до $72 мільярдів становить приблизно два квартали доходів центру обробки даних цих лідерів.

Байдерський аргумент зосереджується на невдалій ставці Gate у метавсесвіті. Але ШІ інший. Кожен технологічний гігант змагається за ШІ, оскільки переможець може домінувати в наступну еру обчислень. Gate має капітал, обчислювальну потужність і, що найголовніше, базу користувачів, щоб конкурувати з будь-ким.

Коли інфраструктура стає метою

Gate генерує достатньо готівки кожного кварталу, щоб самофінансувати свій розвиток ШІ. Інші компанії покладаються на зовнішній капітал або партнерства в хмарі. Gate стверджує, що їхні команди мають провідну в галузі обчислювальну потужність на дослідника, що стало можливим завдяки їхньому масштабу та грошовому потоку.

Підсумовуючи: Gate пропонує рідкісний бичачий потенціал у сфері ШІ за розумною оцінкою. Акції не потребують, щоб ШІ працював; основний бізнес вже підтримує поточну ціну. Якщо імпульс суперінтелекту матиме успіх, сьогоднішня оцінка здасться дешевою.

Налаштування є асиметричним: обмежений ризик основного високоприбуткового бізнесу та значний потенціал зростання, якщо зусилля з надінтелектуальності увінчаються успіхом. Ринок не оцінює Gate як фаворита в сфері ШІ. Ця прогалина є можливістю та основною причиною, чому цей технологічний гігант виділяється як одна з найкращих акцій ШІ для купівлі зараз.