Чи досягне акції Caterpillar стратосферних висот до 2030 року?

П’ятикратне запитання

Я спостерігав за Caterpillar (CAT), який останнім часом досягає рекордних висот, і це змусило мене задуматися - чи може цей столітній промисловий гігант насправді збільшити мої інвестиції в п'ять разів до 2030 року? Це спокуслива перспектива для компанії, яка більше відома бульдозерами та гірничим обладнанням, ніж вибуховим зростанням.

Щоб досягти цього місячного стрибка, CAT потрібно було б наростити зростання на приголомшливі 38% щорічно. Оглядаючи їх минулі показники - 24% CAGR за п'ять років - це досить значне прискорення для циклічного гіганта в $200 мільярд.

Сценарій ідеального шторму

Щоб мої інвестиції в $10,000 перетворилися на $50,000, нам потрібно, щоб кілька зірок зійшлися:

Суперцикл товарів, що збігається з глобальним бумом будівництва, був би необхідним. Додайте значну інфляцію цін, що сприяє прибуткам, сталий розвиток ШІ, що створює попит на обладнання для генерації електроенергії в дата-центрах, а також, можливо, деякі революційні технології автономного будівництва.

Інвесторам також потрібно буде почати оцінювати цього промислового гіганта як технологічну компанію - рідкісний парадигмальний зсув.

Перевірка реальності

Сучасний ландшафт виглядає складним. Продажі знижуються, а витрати, пов'язані з тарифами, очікується, що коштуватимуть CAT від 1,5 до 1,8 мільярдів доларів цього року. Їх циклічний бізнес залишається тісно пов'язаним з більш широкими економічними тенденціями.

CAT вже торгується за форвардним P/E 22.5 - це преміальна територія для промислового акцій, яка історично коливається між 15-18. Хоча це може запропонувати помірний потенціал зростання, очікувати пятикратний дохід виглядає надто оптимістично без безпрецедентної трансформації в галузі.

Я тримаю свої очікування реалістичними. CAT може бути хорошою інвестицією, але я б не ставив на те, що вона принесе п’ятикратний прибуток до 2030 року. Промисловий гігант просто несе занадто великий тягар, щоб здійснити такий вражаючий стрибок без справді надзвичайних обставин.