Прогноз акцій BYD на 2025 рік: інвестиційний потенціал чи ризик?

Question

Компанія BYD Limited, заснована в лютому 1995 року, стала великою китайською транснаціональною корпорацією та одним із найбільших виробників електричних автомобілів у світі. Компанія досягла значної віхи в останньому кварталі 2023 року, коли вперше обігнала Tesla за обсягом продажів електричних автомобілів на батареях у всьому світі. До березня 2025 року річні продажі китайського гіганта електромобілів досягли $100 мільярдів, перевершивши свого конкурента Tesla.

Легендарний інвестор Уоррен Баффет був раннім інвестором у BYD, заплативши $232 мільйонів за 225 мільйонів акцій BYD у 2008 році, що становило 9,9% від усієї компанії. Це виявилося одним з найкращих інвестицій Баффета. На піку акцій BYD ця початкова інвестиція коштувала більше 9,5 мільярдів доларів. Станом на червень 2024 року, після часткового фіксації прибутку та коригування портфеля, Уоррен Баффет тепер володіє приблизно 4,4% компанії.

Компанія BYD - Вступ

Назва компанії означає “Будуйте свої мрії.” BYD в основному відома своєю лідерською позицією на ринку електромобілів. Починаючи як виробник акумуляторів, вона перетворилася на різноманітний конгломерат з чотирма основними бізнес-галузями: автомобільною, електронікою, новою енергією та залізничним транспортом. BYD стала провідним виробником альтернативних транспортних засобів у світі, виробляючи різноманітні електричні та гібридні транспортні засоби, включаючи автомобілі, автобуси та вантажівки. Крім транспортних засобів, BYD є основним гравцем у технології акумуляторів, виробляючи акумулятори для застосувань, що варіюються від мобільних телефонів до систем зберігання енергії великого масштабу.

BYD забезпечила значне партнерство як офіційний партнер електромобільності UEFA EURO 2024. Чемпіонат Європи з футболу UEFA є одним з найпопулярніших спортивних заходів у світі, який приваблює мільйони глядачів по всьому континенту та за його межами. Це співробітництво стало важливим етапом для розширення ринку BYD в Європі та підкреслило зобов'язання компанії щодо сталих транспортних рішень.

Як партнер у сфері електромобільності, BYD надала флот електричних автомобілів для підтримки UEFA EURO 2024, демонструючи свої передові технології електромобілів широкій європейській аудиторії. Ця участь стала унікальною можливістю підвищити впізнаваність бренду BYD та його присутність на ринку Європи.

Компанія BYD котирується на кількох фондових біржах:

Гонконгська фондова біржа (HKEX), біржовий символ 1211
Шэньчженьська фондова біржа (SZSE), символ акцій 002594
Позабіржові (OTC) ринки у США, що торгуються в доларах США

Історичний аналіз акцій BYD та цінових рухів

Акції BYD на Шеньчженьській фондовій біржі за останні шість років значно зросли, з приблизно 40 китайських юанів (CNY) у 2018 році до 359 CNY станом на 15 квітня 2025 року.

2020 до 2022: BYD пережила вражаюче зростання цін на акції, яке було спричинене швидким зростанням на ринку електричних автомобілів та технологічними інноваціями компанії. Ціна акцій зросла з приблизно 47 CNY 1 січня 2020 року до приблизно 268 CNY до 31 грудня 2021 року. Незважаючи на глобальні економічні виклики через пандемію COVID-19, BYD виявилася одним з найбільших переможців серед основних азійських акцій у 2020 році.
2022: BYD зазнав значного зниження ціни акцій, в першу чергу через два ключові фактори: продажі основних акціонерів та агресивні зниження цін конкурентами. Berkshire Hathaway Воррена Баффета почала знижувати свою тривалу частку в компанії, що викликало занепокоєння інвесторів. Крім того, китайський ринок електромобілів став дедалі конкурентнішим, оскільки виробники брали участь у ціновій війні за частку ринку, а Tesla здійснила значні знижки цін у Китаї.
2023: Акції BYD відновилися, що стало наслідком вражаючого зростання прибутків та зростаючого попиту на їхні електричні автомобілі. За підсумками 2023 року, BYD повідомила про зростання доходів на 42%, причому 80% доходів приходить з автомобільного сегмента, а чистий прибуток зріс на 77% до 31,34 мільярда CNY. BYD стала найбільшим виробником електромобілів у світі в четвертому кварталі 2023 року, перевершивши Tesla.
2024: Оскільки ринок електромобілів продовжував зростати у всьому світі, BYD посилила свої зусилля з глобальної експансії, зокрема зосередившись на європейському ринку. Компанія досягла значного прогресу у своїй міжнародній стратегії, зокрема ставши першим китайським автовиробником, який став спонсором футбольного чемпіонату UEFA EURO 2024. Щоб зміцнити свою присутність в Європі, BYD планувала відкрити свій перший європейський завод з виробництва електромобілів в Угорщині.
2025: Як повідомляє CNN у березні 2025 року, річні продажі китайського гіганта електромобілів BYD досягли $100 мільярдів, перевищивши конкурента Tesla.

Аналіз майбутньої інвестиційної вартості BYD

Фінансові показники BYD вказують на перспективне майбутнє. Китайський виробник автомобілів став світовим лідером на ринку електромобілів завдяки своїй сильній фінансовій продуктивності та інноваційному портфелю продуктів.

Дохід та прибуток

BYD повідомила про збільшення доходу на 29% за весь 2024 рік до 777 мільярдів CNY, порівняно з 602 мільярдами CNY у 2023 році.
Згідно з річним звітом BYD за 2024 рік, чистий прибуток зріс на 34% до 40,3 мільярдів CNY у 2024 році.
Це демонструє здатність компанії перетворювати високі доходи на зростання прибутку.

Балансовий звіт та оцінка капіталу

Поточне співвідношення становило приблизно 0,75 на кінець 2024 року (2023: 0,67; 2022: 0,72). Це означає, що поточні активи покривають 75% короткострокових зобов'язань – значення нижче контрольного показника 1, що вказує на потенційні ризики ліквідності, але не є незвичайним для швидко зростаючих компаній, таких як BYD.
Співвідношення боргу ( загальний борг до загальних активів ) становило близько 0.78 у 2024 році ( 2023: 0.78; 2022: 0.75), що означає, що 78% активів фінансуються за рахунок боргу. Для компаній з високим темпом зростання, таких як BYD, це прийнятно в порівнянні зі стандартами галузі.
Акції BYD торгувалися за ціною до прибутку (P/E) приблизно 26,1 у квітні 2025 року, що значно дешевше, ніж P/E Tesla, який становить близько 124,5.

Ризики та виклики

Хоча перспектива BYD виглядає позитивною, потенційні інвестори повинні бути обізнані про можливі ризики та виклики:

Зростаюча конкуренція - Зростаюча конкуренція з боку визнаних автовиробників та нових учасників ринку електромобілів може підштовхнути частку ринку та прибутковість BYD.
Політичні зміни - Регуляторні та політичні зміни в ключових ринках, таких як Китай та Європа, можуть вплинути на операції компанії та плани зростання.
Зростаючі витрати - Порушення в ланцюгах постачання та зростаючі витрати на сировину можуть зменшити маржу BYD, якщо ними не управляти ефективно.

BYD в порівнянні з конкурентами

BYD проти Tesla

BYD та Tesla є двома з найвідоміших імен на ринку електромобілів, кожен з яких має унікальні технологічні переваги. Tesla, заснована в 2003 році, є піонером в індустрії електромобілів, відомою своєю передовою технологією акумуляторів та функціями автономного водіння. Tesla тривалий час лідирувала на глобальному ринку електромобілів, але BYD швидко наздоганяє. У останньому кварталі 2023 року BYD обігнала Tesla за глобальними продажами електромобілів на акумуляторах, хоча Tesla знову завоювала лідерство в першому кварталі 2024 року.

Бренд Tesla представляє інновації та розкіш на ринку електричних автомобілів. Його автомобілі вважаються статусними символами, а компанія має потужну глобальну присутність, зокрема в США та Європі. Визнання бренду Tesla підсилюється харизматичним генеральним директором Ілоном Маском та її раннім виходом на ринок електричних автомобілів.

Хоча BYD ще не такий глобально визнаний, як Tesla, він досяг значного прогресу в обізнаності про бренд, зокрема в Китаї та інших ринках, що розвиваються. Конкурентоспроможні ціни BYD та акцент на безпеці та надійності допомогли сформувати його репутацію. Розширення компанії на міжнародні ринки, зокрема в Європу та Великобританію, також сприяє підвищенню обізнаності про бренд.

Традиційні автовиробники на ринку електромобілів

Традиційні автомобілебудівники активізували свої зусилля на ринку електромобілів, становлячи серйозну конкуренцію таким усталеним лідерам, як BYD та Tesla. Компанії, такі як Volkswagen і Toyota, розробили комплексні стратегії для переходу від автомобілів з двигунами внутрішнього згоряння до електромобілів.

Група Volkswagen, до складу якої входять такі бренди, як Audi, Porsche та Skoda, активно інвестує в технології електричних автомобілів. Компанія має на меті, щоб 70% її автомобілів, проданих в ЄС, були електричними до 2030 року.
Toyota, довгий час лідер у гібридних технологіях, була більш обережною з чистими електричними автомобілями. У 2023 році Toyota представила стратегію, що має на меті продавати 1,5 мільйона електричних автомобілів щорічно до 2026 року, використовуючи свій досвід у гібридних технологіях для розробки ефективних і надійних електромобілів.

Нові виробники електромобілів

Кілька нових виробників увійшли на ринок електричних транспортних засобів, збільшивши конкурентний тиск на такі компанії, як BYD та Tesla.

NIO, китайський виробник електромобілів, досяг значного прогресу на ринку преміум електромобілів. Заснована в 2014 році, компанія привернула увагу своєю інноваційною технологією заміни акумуляторів, пропонуючи унікальне рішення, де водії можуть замінювати вичерпані акумулятори на повністю заряджені всього за 3-5 хвилин на автоматизованих станціях.
Rivian, американський стартап у сфері електричних автомобілів, привернув увагу завдяки своїм електричним пікапам та SUV. За підтримки великих інвесторів, таких як Amazon, Rivian ставить перед собою мету захопити значну частку ринку електричних автомобілів. Незважаючи на обнадійливий початок, Rivian зіткнувся з типовими викликами нової автомобільної компанії на конкурентному ринку, оголосивши про скорочення робочих місць та знизивши прогнози виробництва на початок 2024 року.

Висновок

Компанія BYD, один з двох провідних виробників електричних автомобілів у світі, демонструє обіцяючий потенціал зростання на розширюючомуся ринку електромобілів. Перегони за звання найбільшого виробника електричних автомобілів у світі перетворилися на інтенсивну конкуренцію між BYD і Tesla, що характеризується частими змінами лідерства, оскільки обидві компанії змагаються за перше місце у світових продажах електромобілів.

Вибір BYD в якості офіційного партнера електромобільності UEFA EURO 2024 є значною віхою, що підвищує присутність бренду серед великої міжнародної аудиторії та прискорює розширення ринку в Європі. Партнерство дозволяє BYD продемонструвати свою прихильність до сталого розвитку, показати свої останні технології електромобілів та зміцнити взаємодію з клієнтами. Очікується, що співпраця позитивно вплине на ринкову позицію BYD в Європі, що потенційно призведе до збільшення продажів та частки ринку.

Як і з будь-якою інвестицією, вам слід проконсультуватися з кваліфікованим фінансовим консультантом перед інвестуванням у BYD або інші акції, щоб оцінити вашу індивідуальну ситуацію, ризикову толерантність та інвестиційні цілі. Професіонал може надати персоналізовану пораду та допомогти вам розробити диверсифіковану інвестиційну стратегію, адаптовану до ваших конкретних потреб.

IN-3.96%

Переглянути оригінал