Доходи DocuSign у другому кварталі досягли 801 мільйон доларів

Джерело: The Motley Fool

4 вересня 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами в 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, і обігом у 818 мільйонів, що на 13% більше в річному обчисленні, досягнувши не-GAAP операційної маржі в 30%. Квартал продемонстрував значний прогрес у Розумному Управлінні Угодами (IAM) з нативним ШІ, більшою міжнародною та корпоративною тягою та підкреслив фокус керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків підштовхує бізнес-імпульс DocuSign

Під час прискорення зростання доходів до 13% у річному обчисленні компанія також досягла більшого чистого утримання в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено поліпшенням валового утримання та міцними ранніми поновленнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальної суми, зростаючи на 13% у річному обчисленні.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Дохід становив 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж минулого року, а виручка склала 818 мільйонів, що на 13% більше. Результати другого кварталу прискорилися і стали одним із наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки. З покращеними основами у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючим внеском попиту на IAM. Ми раді бачити, як виручка починає прискорюватися щорічно, і ще більше, коли коригуємо за ранніми продовженнями. Прибутковість виграла від сили доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі не-GAAP становили 30%, в той час як ми підтримуємо високу прибутковість. Маржі вільного грошового потоку злегка покращилися в річному обчисленні до 27%, що підтримало значні викупи акцій на 200 мільйонів доларів цього кварталу.”

– Аллан К. Тігесен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і рентабельності, разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій, демонструє силу в виконанні та вказує на більші доходи для інвесторів, особливо враховуючи, що сильніші показники продажів і чиста утримання свідчать про поліпшення здоров'я клієнтів і стійке розширення в сегментах з більшою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ІІ

IAM позиціюється на досягнення відсотка низьких двох цифр у книзі підписок компанії до кінця року, з більш ніж 50% представників корпоративних рахунків, які закривають принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, приймають вдосконалене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз, що ґрунтується на ШІ. Недавній випуск функцій, що ґрунтуються на ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

“Поки ми все ще на ранніх етапах, більше 50% наших представників бізнес-рахунків уклали принаймні одну угоду IAM. Помітно, що середній розмір угод також зріс у другому кварталі, з IAM, що просувається у великих організаціях, таких як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, який прискорив свої робочі процеси та починає використовувати двигун ШІ DocuSign Iris для отримання інформації з угод. DocuSign CLM отримав покращений імпульс у другому кварталі, забезпечивши один з найсильніших кварталів у зростанні резервів порівняно з минулим роком за останні роки.”

– Аллан К. Тігесен, генеральний директор

Підвищуючий імпульс IAM та зростаюча проникненість у корпоративні рахунки, разом із розвиненою інтеграцією ІШ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють адресну можливість та зміцнюють тезу компанії якEmerging leader в сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Оперативна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий прибуток не-GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять перепону приблизно 100 базисних пунктів у річному вимірі та тимчасове зниження операційного маржі через зміни в поєднанні компенсацій та одноразових вигод минулого року. Компанія зберегла сильну позицію готівки з 1.100 мільйонів доларів і без боргів, продовжуючи обережний підбір персоналу та інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найбільш складне порівняння річного операційного маржі з усіх кварталів у фінансовому році 2026 через кілька факторів, включаючи погодні умови та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку замість капіталу для деяких працівників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал фінансового року 2025 також мав унікальну перевагу операційної маржі приблизно на 150 базисних пунктів, пов'язану з відшкодуваннями страхування та звільненням резерву на судовий розгляд. Наша міграція до хмарних технологій також продовжує створювати перешкоду в річному вимірі для маржів.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор

Висока тривала рентабельність навіть перед обмеженнями маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи більше інвестицій і повернень капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступальний ріст не-GAAP маржі до тих пір, поки тиск витрат на міграцію в хмару не зменшиться.

Дивлячись вперед

Керівництво прогнозує доходи в розмірі від 804 до 808 мільйонів доларів на третій квартал фінансового 2026 року (середній річний темп зростання 7%) та річні доходи в діапазоні від 3.189 до 3.201 мільйонів доларів для фінансового 2026 року (середній річний темп зростання 7%), з очікуваними надходженнями від 3.325 до 3.355 мільйонів доларів для фінансового 2026 року (середній темп зростання 7%). Операційна маржа, не враховуючи GAAP, прогнозується на рівні 28%-29% для третього кварталу та 28,6%-29,6% для всього року, в той час як річна валова маржа, не враховуючи GAAP, стикається з перешкодою приблизно в один відсотковий пункт через триваючу міграцію в хмару, що, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення низького двозначного відсотка в книгу підписок до кінця року і підкреслила безперервний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупу акцій.

Куди інвестувати 1.000 доларів прямо зараз

Коли наша команда аналітиків має пораду щодо акцій, варто слухати. Адже середня загальна прибутковість Stock Advisor становить 1,047%* — прибутковість, яка перевищує ринок у порівнянні з 184% S&P 500.

Щойно розкрили, що вони вважають 10 найкращими акціями для покупки інвесторами прямо зараз, доступними при приєднанні до Stock Advisor.

Переглянути дії »

*Віддача Stock Advisor станом на 25 серпня 2025 року*