Динаміка фінансового ринку: Ускладнення умов та Крипто-імплікації

Фінансові умови в США стали жорсткішими до рівнів, які не спостерігалися з часів пандемії 2020 року, перевершивши навіть інтенсивність, що спостерігалася під час швидкого циклу підвищення ставок Федеральним резервом у 2022 році. Цей розвиток має значні наслідки як для традиційних, так і для криптовалютних ринків.

Основні економічні показники

• Інфляційні очікування ФРС:
  • 1 рік: 3.6% ( зростання з 3.1%)
  • 3-річний: 3.0%
  • 5-річний: 2.9% ( знижено з 3.0%)
• Основні індекси акцій США показники роботи за I квартал 2025 року:
  • Nasdaq: -10,42%
  • S&P 500: -4,59%
• Індекс фінансових умов RSM США: 2,67 стандартних відхилень нижче нейтрального
• Ринок облігацій: одна стандартна девіація нижча за нейтральну

Ці жорсткі умови вказують на потенційні економічні труднощі в найближчі місяці, які можуть вплинути як на традиційні, так і на ринки цифрових активів.

Золото та криптовалюти: активи-убежища

Золото стало найкращим класом активів, зростаючи на 19% за останній квартал — це найвищий приріст з 1986 року. Торгуючись на рекордному рівні $3,209 за тройську унцію, показники золота перевершують S&P 500 з моменту пандемії COVID.

Ця виняткова продуктивність золота як активу-убежища ставить питання про потенційну роль криптовалют, зокрема Біткоїна, який часто називають “цифровим золотом”. Оскільки фінансові умови стають суворішими, інвестори можуть дедалі більше звертатися як до золота, так і до обраних криптовалют як потенційних засобів збереження вартості.

Торгові напруження та ринкова невизначеність

Обіцянка президента Трампа ввести тарифи на телефони, комп'ютери та популярну споживчу електроніку внесла нові невизначеності в ринок. Президент Китаю Сі Цзіньпін попередив, що ця торговельна війна “не приведе ні до чого” і не дасть “жодних переможців.”

Ці геополітичні напруження послабили долар до шестимісячного мінімуму, що потенційно створює можливості для криптовалют слугувати альтернативними сховищами вартості або хеджами проти коливань валют.

Експертні думки та прогноз ринку

• Джордж Гонкалвес (MUFG): “Це інша інвестиційна середовище в США”
• Джозеф Бруселас: Зазначає невизначеність в грошово-кредитній політиці та економіці як чинники надмірної волатильності
• Альберто Мусалем (Президент Федерального резерву в Сент-Луїсі ): Попереджає про те, що не слід припускати, що вплив тарифів на інфляцію буде тимчасовим
• Ніл Кашкарі: зменшив значення припущень, що ФРС втрутиться, щоб заспокоїти ринки

Ці експертні думки підкреслюють складну взаємодію між традиційними фінансами та новою криптоекосистемою. Оскільки невизначеності зберігаються на звичайних ринках, криптопростір може отримати більшу увагу від інвесторів, які шукають альтернативні інвестиційні стратегії.

Наслідки для ринків криптовалюти

Посилення фінансових умов на традиційних ринках може мати кілька наслідків для сектора криптовалют:

1. Зростання інтересу до криптовалют як захисту: Оскільки фінансові умови стають жорсткішими, а геополітичні напруження зростають, деякі інвестори можуть звернутися до криптовалют як потенційного захисту від ринкової волатильності та інфляції.

2. Кореляція з традиційними ринками: Результати основних криптовалют можуть стати більш корельованими з традиційними активами-убежищами, такими як золото, особливо в періоди ринкових стресів.

3. Регуляторна увага: Ускладнення фінансових умов можуть призвести до посилення регуляторного контролю над ринком криптовалют, що потенційно вплине на обсяги торгівлі на централізованих біржах.

4. Інновації в DeFi: Складні умови в традиційній фінансовій системі можуть прискорити інновації в децентралізованих фінансах (DeFi), оскільки користувачі шукають альтернативні фінансові послуги.

Оскільки фінансова ситуація змінюється, учасники ринку повинні уважно стежити як за традиційними, так і за криптовалютними ринками для виявлення нових тенденцій та потенційних інвестиційних можливостей.