Ринок дорогоцінних металів нещодавно пережив захоплюючий великий дамп, що викликало широкий інтерес інвесторів. Спот ціна на золото зазнала найбільшого одноденного падіння з квітня 2013 року, з падінням на 6,3%, впавши з піку на понад 250 доларів за унцію. Водночас, ринок спот срібла показав ще більш різкі коливання, з великим дампом на 8,7% за день, що стало найбільшим падінням з 2021 року, а ціна швидко впала з 52 доларів до приблизно 47 доларів.

Ці різкі коливання на ринку дорогоцінних металів в основному викликані трьома основними факторами:

По-перше, велика кількість прибуткових коштів обрала реалізацію на високих позиціях. З початку року золото та срібло зросли більше ніж на 60% та 80% відповідно, багато інвесторів обрали швидке отримання прибутків після досягнення історичного максимуму, що призвело до явища масового виходу коштів з ринку. Найбільший у світі золотий ETF SPDR зменшив свої активи на 3,2 тонни за один день, що чітко відображає вихід коштів.

По-друге, ринковий настрій щодо ризику раптово зменшився. Ситуація між Росією та Україною зазнала нових змін, кілька європейських лідерів спільно закликали до негайного припинення вогню, що призвело до різкого зниження очікувань геополітичних ризиків. Одночасно глобальні торгові відносини стали більш м'якими, що також спонукало капітал, який зазвичай шукали в дорогоцінних металах, почати виходити.

Третє, очікування політики Федеральної резервної системи зазнали зміни. Кілька чиновників Федеральної резервної системи нещодавно випустили сигнали про пріоритетність боротьби з інфляцією, що призвело до різкого зниження ймовірності значного зниження процентних ставок у грудні з 84% до 62%. Як безвідсотковий актив, привабливість золота різко знижується в умовах зростання очікувань щодо процентних ставок. Крім того, зміцнення долара робить золото і срібло дорожчими для глобальних покупців, що ще більше стримує попит.

Ця хвиля нестабільності на ринку дорогоцінних металів вже суттєво вплинула на фондовий ринок A. Акції золотих компаній постраждали в першу чергу, падіння ціни на золото безпосередньо вплинуло на прибутковість підприємств з видобутку золота. Після відкриття ринку акції таких компаній, як Західне золото та Сичуанське золото, вже показали чітку тенденцію до падіння.

У цій ринковій обстановці інвестори повинні зберігати спокій, уважно стежити за рухом ринку та змінами в політиці, своєчасно коригувати інвестиційну стратегію. Водночас також необхідно усвідомлювати циклічні характеристики ринку дорогоцінних металів і розумно диверсифікувати інвестиційні ризики.