Обнадійливий зелений сигнал для великого інвестиційного банку

Інвестиційний банкінг нещодавно пережив складні умови, але на горизонті з'являється відновлення. Активність угод набирає обертів, що може принести користь одному з найбільших інвестиційних банків Америки, оскільки він позиціонує себе для зростання в умовах змінюваного ринкового ландшафту.

Я спостерігав, як цей сектор переживає складний період, коли угоди злиттів і поглинань та IPO різко зменшилися на тлі невизначеності процентних ставок і регуляторних викликів. Але, здається, вітри починають змінюватися.

На початку 2025 року загальна сума завершених злиттів і поглинань досягла $299 мільярдів, що на 14% менше в порівнянні з попереднім роком. Керівництво банку пов'язало це з економічною невизначеністю, зокрема навколо торговельної політики США, що змусило багатьох клієнтів відкласти угоди до того, як з'являться більш чіткі умови.

Проте мене зацікавила заява генерального директора в січні, що їхній pipeline злиттів і поглинань “дуже сильний, залежно від того, як це вимірювати, найсильніший за останні 5-10 років, а можливо, навіть довше.” Це смілива заява від людини, яка зазвичай дотримується поміркованих очікувань.

Фірма увійшла в третій квартал з тим, що керівники описали як “здоровий” інвестиційний банківський pipeline, з розширенням їхнього резерву в різних секторах — особливо в охороні здоров'я та технологіях. Це саме ті високоякісні сфери, де можуть генеруватися значні збори.

Діяльність IPO також показує обнадійливі життєві ознаки. Renaissance Capital повідомляє про 188 подань IPO цього року — на 30% більше, ніж минулого року — з компаніями, які залучили 25,2 мільярда доларів, що на 7,7% більше, ніж минулого року.

З огляду на те, що Федрезерв знижує ставки, а також з'являється більша ясність щодо тарифних політик, цей інвестиційний банк, здається, стратегічно розташований для використання очікуваного сплеску в діяльності злиттів і поглинань та первинних публічних розміщень. Їхні акції можуть суттєво виграти, якщо ці сприятливі умови продовжать розвиватися.

Цікаво, проте—чи дійсно ми бачимо початок стабільного відновлення, чи лише тимчасову паузу перед новим спадом? Керівництво банку, здається, впевнене в першому, але я бачив занадто багато помилкових стартів у цьому секторі, щоб бути повністю впевненим поки що.