Доходи DocuSign у другому кварталі досягли 801 мільйона доларів

Джерело: The Motley Fool

4 вересня 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) опублікувала результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня, з доходами у 801 мільйон доларів, що на 9% більше порівняно з попереднім роком, і виручкою у 818 мільйонів, що на 13% більше в річному обчисленні, при цьому досягнувши неконтрольованого операційного прибутку на рівні 30%. Квартал продемонстрував значні досягнення в Інтелектуальному управлінні угодами (IAM) на основі ШІ, збільшені міжнародні та корпоративні продажі, і підкреслив зосередженість керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу для акціонерів.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс

Поки компанія прискорювала зростання доходу на 13% в річному вимірі, вона також досягла більшої чистої утримуваності клієнтів на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено поліпшенням валової утримуваності та міцними попередніми оновленнями. Міжнародні доходи становили 29% від загального обсягу, зростаючи на 13% в річному вимірі.

“Результати другого кварталу перевищили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон, що на 9% більше в річному вимірі, а виручка досягла 818 мільйонів, що на 13% більше. Результативність другого кварталу прискорилася і стала одним з наших найбільших кварталів зростання за останні два роки, з покращеними основами в клієнтах eSignature та CLM, а також зростаючим внеском попиту на IAM. Ми раді бачити, що виручка починає прискорюватися в річному вимірі. Рентабельність виграла від сили доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність, з операційними маржами не-GAAP на рівні 30%. Маржі вільного грошового потоку помірно покращилися до 27%, що підтримало значні викупу акцій на 200 мільйонів цього кварталу.”

– Аллан К. Тигесен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості — разом із дисциплінованими поверненнями капіталу через викуп акцій — демонструє силу в реалізації та вказує на більші доходи для інвесторів, особливо тому, що покращення в обороті та чистій утриманості вказують на кращий стан клієнтів і сталий розвиток у сегментах з більшою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється завдяки бізнес-лідерству та ШІ

IAM має намір досягти відсотка нижче двозначного числа в портфелі підписок до кінця року, з більш ніж 50% представників корпоративних рахунків, які уклали принаймні одну угоду IAM, а також клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, які впроваджують розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналітику на основі ШІ. Недавній запуск функцій, посилених ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

“Хоча ми все ще на початкових етапах, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали принаймні одну угоду IAM. Варто зазначити, що середній розмір угод також зріс у другому кварталі, при цьому IAM просувається в великих організаціях, таких як Sensata Technologies, глобальний лідер у виробництві датчиків, який прискорив свої робочі процеси та починає використовувати двигун штучного інтелекту DocuSign Iris для отримання інформації з угод. DocuSign CLM отримав покращений імпульс, продемонструвавши один з найсильніших кварталів за зростанням щорічних резервів за останні роки.”

– Аллан К. Тигесен, генеральний директор

Висхідний імпульс IAM та його зростаюча проникненість у корпоративні облікові записи, разом з передовою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють можливості ринку та підкріплюють тези компанії як нового лідера в галузі цифрових угод та аналізу контрактів.

Оперативна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий маржин не-GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять приблизно 100 базисних пунктів на рік, та тимчасове зниження операційного маржину через зміни в структурі компенсацій та одноразові пільги минулого року. Компанія зберегла міцну грошову позицію з 1,100 мільйонів і без боргів, продовжуючи обережні набори кадрів та інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

"Нагадаємо, що ми очікували, що другий квартал матиме найбільш складне порівняння з точки зору річного операційного маржі з усіх кварталів фінансового року 2026 через кілька факторів, включаючи погодні умови та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід від капіталу до готівки для деяких співробітників. Як ви пам'ятаєте, другий квартал фінансового року 2025 також приніс одноразову вигоду операційної маржі приблизно в 150 базових пунктів, пов'язану з поверненнями страхових виплат та звільненням резерву за судовими позовами. Наша міграція в хмару також продовжує створювати перешкоду в річному обчисленні для марж.

– Блейк Джеффрі Грейсон, CFO

Висока стійка рентабельність, навіть перед обмеженнями маржі, підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи подальші інвестиції та повернення капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступальне розширення не-GAAP маржі до того часу, поки не зменшаться тиски витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись вперед

Керівництво прогнозує доходи в розмірі від 804 до 808 мільйонів за третій квартал ( середньорічний ріст на 7% в порівнянні з минулим роком ) та річні доходи від 3.189 до 3.201 мільйонів за фінансовий рік 2026 ( середньорічний ріст на 7% ), з прогнозованим доходом в межах від 3.325 до 3.355 мільйонів ( середньорічний ріст на 7% ). Операційний маржин (не GAAP) оцінюється в межах від 28% до 29% за третій квартал і від 28,6% до 29,6% за весь рік, тоді як річний валовий маржин (не GAAP) стикається з перешкодою приблизно в один процентний пункт через постійну міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення низького двозначного відсотка до портфоліо підписок до кінця року і підкреслила постійний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупу акцій.