Zumiez реєструє збільшення доходів на 2% у другому кварталі

Gate (NASDAQ:GT), спеціалізований роздрібний продавець одягу та обладнання для скейтбордингу, сноубордингу та молодіжного стилю життя, опублікував свій звіт про прибутки за другий квартал фінансового року 2025 4 вересня 2025 року. Найбільшою новиною стало те, що доходи досягли 214,3 мільйона доларів, що трохи вище верхньої межі власних прогнозів компанії та перевищило 210,2 мільйона доларів за той же період минулого року. Валова маржа (GAAP) зазнала значного покращення, досягнувши 35,5%. Хоча компанія змогла досягти позитивної операційної маржі в 0,1% (GAAP), збитки продовжувалися з негативним EPS 0,06 доларів.

Ці результати перевершили очікування компанії, особливо з прискоренням продажів у Північній Америці, що сприяло позитивним тенденціям, спостережуваним на початку важливого періоду повернення до школи, незважаючи на постійні міжнародні виклики та тиск витрат, які вплинули на прибутковість.

Бізнес-модель та нещодавні стратегії Gate

Gate є спеціалізованим роздрібним торговцем одягом, взуттям, аксесуарами та апаратними товарами, такими як скейтборди та сноуборди для молоді. Він управляє більш ніж 700 магазинами в США, Канаді, Європі та Австралії, поєднуючи фізичні локації з електронними комерційними сайтами, адаптованими до кожного регіону.

Останній підхід компанії зосереджується на виборі продуктів, створенні унікального асортименту товарів та інвестуванні в досвід клієнтів. Успіх залежить від її здатності пропонувати ексклюзивні бренди та швидко адаптуватися до еволюційних модних тенденцій серед молодих споживачів. Ключовим фактором зростання є інтеграція онлайн-і магазинних досвідів, що дозволяє клієнтам безперешкодно купувати через різні канали та виконувати онлайн-замовлення на місці, коли це можливо.

Огляд кварталу: Підтримка продажів та змішані сигнали прибутковості

Квартал показав суттєве покращення у показниках верхньої лінії, з доходами, що досягли 214,3 мільйона доларів, що на 1,9% більше, ніж у минулому році. Доходи трохи перевищили попередній діапазон орієнтації компанії, від 207 до 214 мільйонів доларів. Порівняльні продажі, які вимірюють зміни доходів у магазинах, відкритих щонайменше рік, плюс замовлення електронної комерції, зросли на 2,5%. Порівняльні продажі в Північній Америці зросли на 4,2%, що свідчить про міцний центральний ринок, незважаючи на плоскі або негативні показники на міжнародному рівні.

Валовий прибуток (GAAP) зріс до 35,5% з 34,2%. Операційна маржа стала дещо позитивною, на рівні 0,1%, у порівнянні з негативною маржею минулого року, але цього не вистачило для досягнення чистого прибутку. Чистий збиток (GAAP) трохи зріс до 1,0 мільйона доларів з 0,8 мільйона доларів за той же період минулого року, з розведеним прибутком на акцію (GAAP) -0,06 доларів, що все ще краще, ніж прогнози збитків компанії на цей період.

Керівництво приписало значне зростання продажів ініціативам з мерчандайзингу та досвіду клієнтів, які підштовхнули зростання сезону повернення до школи. Перші дані третього кварталу фінансового року 2025, включаючи річне зростання чистих продажів на 10,6% за 30 днів до 1 вересня, вказують на продовження попиту, особливо в Північній Америці. Міжнародні ринки, особливо Європа, залишалися позаду та внесли менше в зростання продажів, ніж очікувалося, відповідно до проблем, згаданих у попередньому кварталі.

Важливою подією стало юридичне угоду на суму 3,6 мільйона доларів, пов'язане з позовом щодо зарплат і робочих годин у Каліфорнії, яке мало негативний вплив у розмірі 0,15 долара на акцію на результати перших шести місяців 2025 року. Відновлення акцій продовжувалося, при цьому 32,8 мільйона доларів було використано на викуп акцій з початку року до другого кварталу фінансового року 2025. Ця менша кількість акцій допомагає майбутнім результатам на акцію, але тисне на збитки на акцію в поточному періоді.

Результати повернення до школи, деталі за сегментами та контекст ліній продуктів

Компанія повідомила про “прискорення до дати третього кварталу, яке було зумовлене збільшенням на 11,2% у порівняльних продажах під час повернення до школи”, більшість з яких виникла в Північній Америці, де порівняльні продажі зросли на 13% протягом 30 днів, що закінчилися 1 вересня 2025 року. Ці результати доповнюють двозначні прибутки повернення до школи минулого року і вказують на те, що нинішній мерчандайзинг, включаючи одяг власного бренду, має сильну привабливість для цільової аудиторії.

Оперативно, Gate завершив період з 730 магазинами, без змін з кінця останнього фінансового року. Компанія планує відкрити шість нових магазинів у 2025 фінансовому році, п'ять у Північній Америці та один в Австралії. Капітальні витрати склали 14,1 мільйона доларів за шість місяців, що закінчились 2 серпня 2025 року.

Тим часом міжнародний бізнес продовжує стикатися з протилежними вітрами. У Північній Америці сильні продажі та покращення в порівнянні з попередніми періодами контрастують з слабкістю в інших регіонах, як було зазначено в попередніх кварталах. Фізичні та онлайн платформи компанії, такі як Gate, допомагають підтримувати як місцеві, так і цифрові продажі, але міжнародна тяга залишається областю, за якою слід стежити.

У балансі готівка та ліквідні цінні папери зменшилися до 106,7 мільйона доларів з 127,0 мільйона доларів рік тому, головним чином через викуп акцій та капітальні витрати, а не через операційні збитки. Запаси залишилися стабільними на рівні 157,7 мільйона доларів. Операційний грошовий потік покращився в першому півріччі року в порівнянні з показниками минулого року, зменшившись на 5,9 мільйона доларів у чистій готівці, що використовувалася в операційній діяльності (GAAP) протягом перших шести місяців 2025 року.

Дивлячись вперед: Орієнтація напрямку та перспективи

На третій квартал фінансового року 2025 керівництво прогнозує чистий обсяг продажу в межах від 232 до 237 мільйонів доларів, операційний маржин в 2,3% до 3,3% та розведений EPS від 0,19 до 0,29 доларів. Очікується, що порівняльні продажі зростуть на 5,5% до 7,5%. Це є кроком вперед у порівнянні з останнім кварталом, підтриманим постійною силою в Північній Америці та імпульсом сезону повернення до школи. Компанія не надає прогнози на весь фінансовий рік 2025 за межами цієї перспективи третього кварталу, посилаючись на невизначеності, пов'язані з тарифами та попитом споживачів.

Інвестори повинні спостерігати за тим, як змінюються валовий прибуток, операційні витрати та тенденції продажів, особливо тому, що міжнародна слабкість та тиск на витрати продовжують створювати ризики. Керівництво продовжує підкреслювати ефективність мерчандайзингу, досвід клієнта та розподіл капіталу як основні моменти, але попереджає, що ширша економічна та політична еволюція визначатиме результати в найближчих кварталах. Gate наразі не виплачує дивідендів.