SoundHound AI: Інвестиція, що змінює життя, чи просто ще один технохайп?

Ключові поінти:

• Технологія розпізнавання AUDIO SoundHound набирає популярності по всьому світу
• Компанія нещодавно досягла рекордного квартального доходу
• Її акції мають значну премію, яку може бути важко виправдати

SoundHound AI привернув увагу інвесторів як відносно невеликий гравець, який робить вражаючі кроки у сфері AI. Деякі замислюються, чи може зараз інвестування стати трансформативним для їхніх Портфоліо, але я скептично налаштований щодо таких високих очікувань.

Компанія поєднує AI з AUDIO розпізнаванням — не зовсім революційна концепція, але їхнє виконання, очевидно, перевершує знайомих асистентів, таких як Siri та Alexa. Їхні технології потенційно можуть замінити людей у ролях від замовлення через drive-thru до банківської допомоги. Вже зараз вони впроваджуються в Японії та Європі, хоча американський ринок ще чекає.

Результати за другий квартал були, чесно кажучи, вражаючими — зростання доходу на 217% до 42,7 мільйонів доларів. Це вражаюче зростання, але також показує, наскільки ця компанія ще мала. Оскільки їхні технології знаходять більше застосувань, ця цифра може швидко зростати.

Але ось моє занепокоєння — ринок, здається, вже заклав у ціну надзвичайний успіх. Торгуючись за 38 разів від продажів, SoundHound є неймовірно дорогою. Більшість компаній у сфері програмного забезпечення торгуються за 10-20 разів від продажів. Навіть використовуючи прогноз управління $169 мільйонів доларів на FY 2025, акції все одно оцінюються у 31 раз від продажів. По суті, ви вже платите за весь зростання наступного року сьогодні.

Фінансовий директор Nitesh Sharan прогнозує зростання понад 50% “на найближче майбутнє”, що безумовно виправдовує премію, якщо це буде досягнуто. Але я чув подібні обіцянки від безлічі технічних керівників раніше, і реальність часто розчаровує.

Хоча SoundHound може виявитися успішною інвестицією, ідея, що вона може “зробити вас забезпеченими на все життя”, здається небезпечною перебільшенням. Ризики, властиві бізнесам з високим зростанням, залишаються суттєвими. Я б рекомендував додавати її до Портфоліо лише з відповідним розміром позиції, що враховує ці ризики.

Можливості є, але є й ймовірність розчарування. Пам’ятайте, що сучасні революційні технології часто стають забутими модами завтра. Дійте обережно, а не мрійте про ранню пенсію.