Чи може викуп акцій Shopify сьогодні забезпечити твоє майбутнє?

Question

Джерело: The Motley Fool13 вересня 2025 13:00## Ключові моменти- Протягом останніх трьох років акції Shopify були непереможними.- Акція зафіксувала приблизно 70% річного складного прибутку.- Shopify використовує інструменти, що працюють на основі ШІ, щоб збільшити свою прибутковість.Шлях до успішних інвестицій полягає в перевищенні ринку. Звісно, це легше сказати, ніж зробити, але це можливо. Давайте розглянемо акцію, яка це робить: Shopify (NASDAQ: SHOP).Акції цієї платформи електронної комерції перевищили більшість ринку протягом кількох років. На момент написання цього тексту акція зросла на 38% з початку року, значно перевищивши S&P 500, який зафіксував прибуток у 10% за цей період. Крім того, акції Shopify зросли майже на 400% за останні три роки, з середньорічною складною прибутковістю 70%, порівняно з 18% S&P 500.Чому акції Shopify зростають? У підсумку, все зводиться до виконання. Компанія продовжує публікувати відмінні дані про зростання і здійснила поворот, коли йдеться про забезпечення стабільної прибутковості. Давайте розглянемо, чому це все ще може бути чудовою акцією для володіння.## Shopify працює на повну потужністьShopify заробляє гроші, працюючи своїми онлайн-магазинами для роздрібних бізнесів усіх розмірів. Приблизно 25% її доходів (656 мільйонів доларів у її останньому кварталі, що закінчився 30 червня ), надходить від прямих доходів від підписки. Решта 75% (2.000 мільйонів у її останньому кварталі ) надходить від рішень для торговців, які включають комісії за обробку платежів, витрати на конверсію валют та доставки.Зі збільшенням кількості торговців у мережі Shopify та зростанням кількості товарів, які вони продають, база доходів Shopify природно розширюється. Це одна з головних причин, чому Shopify забезпечила стабільне зростання доходів понад 20% з 2022 року. Насправді, за останні три роки Shopify в середньому показувала квартальне зростання доходів на рівні 26%. У своєму найостаннішому кварталі зростання доходів прискорилося до майже максимального за три роки показника 31%, що демонструє, що траєкторія зростання компанії залишається дуже потужною.Крім того, інвестиційна теза Shopify не є "зростанням за будь-яку ціну". Все більше й більше маржі та загальні прибутки компанії виходять на перший план.Наприклад, після років боротьби з негативними маржами прибутку, Shopify змінила ситуацію. Операційний маржин тепер становить майже 14%. Відповідно, чистий дохід різко зріс. Shopify отримала 2,3 мільярда доларів чистого доходу за останні 12 місяців. Компанія приписує зростання масштабів, додаткові продажі рішень для торговців та свій новий набір інструментів на базі ШІ як ключові фактори цього зростання доходів і прибутків.## Чи є Shopify покупкою зараз?Хоча нещодавній успіх Shopify є надзвичайно вражаючим, справжнє питання полягає в тому, чи буде він продовжуватися. У цьому плані існують ризики.По-перше, Shopify залежить від малих підприємств, які складають більшість її клієнтської бази. Якщо станеться рецесія, малі підприємства зазвичай найбільше постраждають, що означає, що швидке зростання Shopify може швидко зникнути. Крім того, торговельні та митні політики постійно змінюються. База торговців Shopify може постраждати, якщо зростуть витрати на товари і доставку.Нарешті, Shopify не є дешевою акцією. Вона торгується за співвідношенням ціна-продажі (P/S) приблизно 19. Це значно вище середнього для більшості акцій ( близько 3.3), і навіть є високим у порівнянні з її власною історією. Протягом останніх трьох років акції Shopify мали середнє співвідношення P/S близько 13.У підсумку, акції Shopify не для всіх. Однак для тих інвесторів, які шукають динамічну акцію, орієнтовану на зростання та з експозицією до електронної комерції, Shopify є ім&#39;ям, яке варто розглянути.Я питаю себе, чи дійсно варто платити так багато за компанію, яка так залежить від роздрібної торгівлі в момент, коли глобальна економіка, здається, охолоджується. Особисто я вважаю, що можуть бути кращі можливості на ринку з менш вимогливими оцінками, особливо враховуючи, що багато малих підприємств можуть постраждати, якщо економічні умови погіршаться.