EUR/USD під час Трампа – Чи зросте або впаде Обмінний курс у 2025 році? Інвестиційні рекомендації

З поверненням бізнесмена Дональда Трампа на пост президента США, курс EUR/USD може показати захоплюючі рухи в найближчі роки. З першого президентства Трампа (2016-2020), ми знаємо, що він віддає перевагу економічним політикам, дружнім до бізнесу. Перед тим, як пандемія вдарила, Трамп забезпечив надзвичайно успішну роботу американської економіки, що повинно було зміцнити долар.

Проте сам Трамп неодноразово заявляв, що віддає перевагу слабшому USD, оскільки це вигідно американському експорту та торговим балансам. Він постійно тиснув на Федеральну резервну систему, щоб послабити долар під час свого першого терміну.

Дивлячись на графіки, ці протилежні сили, здається, зрівноважилися - EUR/USD закрився на початку 2020 року трохи нижче, ніж тоді, коли Трамп був обраний вперше в 2016 році. Чи слідуватимуть наступні чотири роки подібному шаблону, чи ми зараз в зовсім іншій ситуації?

Дональд Трамп далеко не є єдиним фактором, що впливає на EUR/USD. Як і всі валютні пари, він в основному рухається під впливом порівняльної економічної сили відповідних економік.

Основи Євро/Долар США

Євро, введений в обіг 1 січня 1999 року та контрольований Європейським центральним банком (ECB), був створений для сприяння зростанню, стабільності та економічній інтеграції в Європі. Спочатку це була непублічна валюта для обміну між країнами ЄС, яка протягом трьох років стала повсякденною валютою, замінивши багато національних валют.

Хоча євро принесло такі переваги, як спрощені подорожі та усунення валютних ризиків у європейській торгівлі, його головна слабкість стала очевидною під час економічних викликів: універсальна монетарна політика, яка часто не відповідає місцевим економічним умовам. Під час європейської боргової кризи це призвело до зростання безробіття та навіть дефляції в таких країнах, як Греція та Італія.

Сьогодні євро страждає від загальної економічної слабкості в європейській економічній зоні та кризи легітимності ЄС.

Долар США, офіційно коронований світовою резервною валютою в 1944 році через Бреттон-Вудську угоду, домінує в міжнародній торгівлі та світових фінансових ринках. Однак його статус під загрозою через величезний національний борг Америки, який спокушає американські уряди друкувати ще більше доларів.

Взаємодія EUR/USD

EUR/USD представляє, скільки доларів США потрібно, щоб купити один євро. На нього впливають фактори, що впливають на відносні значення обох валют.

Різниця відсоткових ставок між ЄЦБ та Федеральною резервною системою значно впливає на цю пару. Коли ФРС зміцнює долар через операції на відкритому ринку, EUR/USD зазвичай знижується. Негативні економічні новини з ЄС аналогічно шкодять парі - минулі кризи суверенних боргів та імміграційні проблеми в країнах, таких як Італія та Греція, спровокували масові продажі євро.

У 2022 році EUR/USD короткочасно впав нижче паритету (1.00) вперше в історії, оскільки зростання процентних ставок у США зміцнило долар, тоді як війна в Україні та спричинена нею енергетична криза послабили європейську валюту.

Прогноз EUR/USD на 2025 рік

Дивлячись на 10-річний графік EUR/USD, цікаво відзначити, що сьогоднішній курс знаходиться трохи нижче, ніж він був десятиліття тому, незважаючи на значні коливання між максимумом 1.2511 (Лютого 2018) та мінімумом 0.9596 (Вересня 2022).

Оскільки війни залишаються непередбачуваними для інвесторів, наш прогноз повинен зосередитися на більш передбачуваних факторах - переважно на процентних ставках та макроекономічній діяльності.

Бenchmark ставка Федеральної резервної системи США наразі становить 4.75% (на початку грудня 2024), але більшість експертів очікує зниження у 2025 році. Члени FOMC прогнозують ставки в межах 3% і 4% до кінця 2025 року, ймовірно, ближче до нижньої межі.

Нижчі ставки, як правило, знижують вартість валюти, оскільки міжнародний попит зменшується, а інвестори шукають альтернативи з вищою прибутковістю. Якщо Федеральна резервна система дійсно знизить ставки, це, ймовірно, негативно вплине на долар.

В Європі ЄЦБ знизив свою ставку до 3,25% у жовтні 2024 року, вже нижче за ставку США, з подальшими зниженнями, які очікуються в 2025 році. Рейтингове агентство Fitch прогнозує, що ставка впаде до 2% до кінця 2025 року.

Щодо процентних ставок, США мають перевагу над Європою, що повинно зміцнити долар.

Макроекономічно, економіка Америки повинна зміцнитися під час Трампа, як це було під час його першого терміну. Його підхід “Америка насамперед” сприяє створенню вітчизняних робочих місць, податковим знижкам та тому, що він вважає справедливою глобальною торгівлею.

Європа стикається з іншою реальністю. Нещодавні економічні дані показують, що слабкість ЄС стає все більш вираженою після періоду повільного зростання, а Німеччина визначена як слабке ланка. Бундесбанк попередив про наближення рецесії, вказуючи на негативні тенденції в автомобільній промисловості. Mercedes-Benz Group слідує за BMW, знижуючи прогнози прибутку.

Виробничий PMI Німеччини досяг мінімуму за рік, тоді як послуги значно знизилися. Франція переживає подібну тенденцію, з сектором послуг, що стикається з різким зниженням після несподіваного підйому від Олімпійських ігор у Парижі.

Тут також долар перевершує євро. Якщо все інше залишається незмінним, долар має зміцнитися, а EUR/USD знизитися.

Найкращий час для торгівлі EUR/USD

Наш аналіз вказує на сильний долар і слабший євро, що вказує на потенційне зниження EUR/USD. Найкращий час для торгівлі цією парою - під час перекриття ринків, зазвичай коли години торгівлі Лондона і Нью-Йорка збігаються (1:00-17:00 CET), коли зростає волатильність і ліквідність.

Рекомендації щодо інвестицій на 2025 рік

Ми встановили обережний прогноз на зниження для EUR/USD, з оптимальною торгівлею після 13:00, спостерігаючи за новинами про війни, процентні ставки та економічні показники в Європі та США.

Крім цих основ, технічні фактори повинні спрямовувати точки входу. Оскільки ми очікуємо падіння EUR/USD, шукайте рівні опору на графіках, де ціна може відскочити вниз, особливо коли це підтримується відповідними новинами.

Під час торгівлі пам'ятайте, що особисте управління ризиками залишається важливим. Хоча наш аналіз вказує на силу долара проти євро у 2025 році, ринки завжди можуть нас здивувати - особливо з неконвенційним президентом, як Трамп, який може раптово змінити пріоритети політики.