Огляд 5-акційного зразка Motley Fool через десять років

Десять років після дебютного зразка Девіда Гарднера “5 акцій на наступні 5 років” 2015 року результати пропонують захоплюючі інсайти щодо стратегій довгострокових інвестицій. Цей ретроспективний аналіз, в якому Рік Мунарріз є напарником Гарднера, досліджує, як цей різноманітний портфель показував себе через економічні цикли, пандемії та технологічні зміни.

Колекція з п'яти акцій включала еклектичну суміш: ігровий гігант (Activision Blizzard), сільська мережа зручних магазинів (Casey's General Stores), компанія з кібербезпеки (FireEye), платформа електронної комерції Латинської Америки (MercadoLibre) та виробник кухонного обладнання (Middleby).

Розподіл продуктивності

Загальні доходи були вражаючими - зразок приніс 544,1% доходу в порівнянні з ринковими 202,6% за десятиліття. Однак результати варіювалися драматично в рамках портфеля:

• MercadoLibre: Видатний виконавець з вражаючою віддачею 2,069% (a 21-bagger)
• Activision Blizzard: Зросла на 234,9% перед придбанням Microsoft
• Магазини загального призначення Кейсі: Зросли на 373%, перевершивши ринок приблизно на 150 відсоткових пунктів
• Middleby: Зросло лише на 27%, значно відстаючи від ринку
• FireEye: Найгірший показник, зріс лише на 16% після придбання і в підсумку став частиною Alphabet

Ключові уроки інвестування

Десятирічний експеримент виявив кілька критично важливих інвестиційних висновків:

1. Переможці продовжують вигравати - Гарднер підкреслив, що додавання до виграшних позицій (, таких як MercadoLibre), а не уникання акцій, які вже зросли, може призвести до виняткових прибутків.

2. Лідерство має значення - Компанії з візіонерськими, відданими генеральними директорами (, такими як Маркос Гальперін з MercadoLibre), часто демонстрували кращі результати в порівнянні з тими, хто втратив ключове керівництво.

3. Прийміть придбання - Хоча іноді це може розчаровувати довгострокових інвесторів, викуп компаній може забезпечити капітал для повторного вкладення в нові можливості.

4. Один винятковий переможець може нести портфель - виступ MercadoLibre був настільки надзвичайним, що інші чотири акції стали майже нерелевантними для загального доходу.

5. Адаптивність бізнес-моделі - Компанії, які успішно еволюціонували свої бізнес-моделі (як-от Casey's, що розширилася за межі продажу пального до продуктів харчування), зазвичай показували кращі результати, ніж ті, які не змогли ефективно змінити курс.

Аналіз демонструє силу довгострокових інвестицій та утримання виграшних активів через ринкову волатильність. Як зазначив Гарднер, багато інвесторів пропускають мульти-баггери, оскільки продають занадто рано або уникають купівлі компаній, які вже значно зросли в ціні.

Для сьогоднішніх інвесторів як Гарднер, так і Мунарріз висловили тривалу впевненість у MercadoLibre, підкреслюючи його постійний потенціал зростання незважаючи на вже вражаючі результати.