Останнім часом американський фондовий ринок виглядає дещо нестабільним. Індекс Доу-Джонса (DJIA) у п’ятницю знизився і впав нижче 45,500, практично втративши 500 пунктів. Причиною цього стали несподівано погані дані з ринку праці США (NFP), кількість нових робочих місць виявилася значно нижчою за очікування, що спонукало ринок припускати, що Федеральна резервна система (ФРС) може знизити процентну ставку 17 вересня.

Звіт про NFP за серпень показав, що в США було додано лише 22 000 чистих робочих місць, що значно нижче від очікуваних 75 000. Хоча цифри за попередній місяць були трохи виправлені до 79 000, різке падіння в серпні зробило припущення про зниження ставки ФРС ще більш жвавішими. Ринок навіть знову розглядає можливість суттєвого зниження ставки, і ринок процентних ставок оцінює ймовірність того, що в цьому місяці ФРС знизить ставку на 50 базисних пунктів, на рівні 10%.

Навіть якщо трейдери фондового ринку отримали менш оптимістичні дані про зайнятість, це стало двосічним мечем. Хоча слабкі дані про найм можуть спонукати Федеральну резервну систему (ФРС) знизити процентні ставки в найближчі кілька тижнів, такі низькі цифри NFP викликають у ринку занепокоєння щодо ризику економічної рецесії. Індекс Доу-Джонса хоч і досяг історичного максимуму протягом тижня, але потім швидко відкотився, знівелювавши оптимістичний приріст четверга, і цього тижня знову перейшов до падіння.

Оглядаючи на наступний тиждень, уважні до даних зіткнуться з новими викликами. Споживчий ціновий індекс (CPI) інфляції, який буде опубліковано в четвер і п’ятницю наступного тижня, а також індекс споживчої довіри та інфляційні очікування університету Мічигану, стануть центром уваги ринку. Очікується, що інфляція CPI за серпень знову зросте, тоді як ринок прогнозує відновлення індексу споживчої довіри університету Мічигану.

# # Огляд поширених запитань

Індекс Доу-Джонса є важливим показником на світових фондових ринках, він складається з 30 найбільш активно торгованих акцій у США. Метод розрахунку з вартісним обліком робить цей індекс менш репрезентативним в очах деяких науковців, оскільки охоплює лише 30 великих компаній, а не більш широкий індекс, як-от S&P 500.

Існує багато факторів, які впливають на індекс Доу-Джонса, такі як квартальні звіти компаній, макроекономічні дані США та світу тощо, ці фактори можуть впливати на настрої інвесторів. Рівень відсоткових ставок, встановлений Федеральною резервною системою (ФРС), також впливає на індекс Доу-Джонса, оскільки це стосується вартості кредиту, багато компаній сильно залежать від цього. Отже, інфляція та інші показники, які впливають на рішення ФРС, також є важливими рушійними факторами.

Теорія Доу надає метод для визначення основних тенденцій фондового ринку, розроблений Чарльзом Доу. Вона порівнює напрямки індексу промислових акцій Доу-Джонса та індексу транспорту Доу-Джонса, поєднуючи обсяги торгівлі для підтвердження тенденцій. У ідеальній тенденції обидва повинні мати однаковий напрямок, теорія ділиться на три етапи: етап накопичення, коли розумні гроші починають купувати або продавати; етап участі публіки, коли звичайні інвестори починають долучатися; етап розподілу, коли розумні гроші виходять.

Існує багато способів торгувати індексом Доу-Джонса, наприклад, через ETF, що дозволяє інвесторам діяти на весь індекс одним цінним папером, а не окремо торгувати акціями 30 компаній. Ф'ючерсні контракти на індекс Доу-Джонса дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній вартості індексу, тоді як опціони надають право, але не зобов'язують, купувати або продавати індекс за зазначеною ціною в майбутньому. Паї взаємних фондів дозволяють інвесторам купувати диверсифікований портфель, що містить акції Доу-Джонса, отримуючи таким чином експозицію до всього індексу.

Відмова від відповідальності: ця стаття є лише для інформаційного обміну, минулі результати не обов'язково відображають майбутні результати.