У Каліфорнії, США, хедж-фонд під назвою Voleon руйнує традиційні інвестиційні моделі. Цей фонд, який управляє активами на суму 16 мільярдів доларів, майже повністю покладається на системи штучного інтелекту для прийняття торгових рішень, а не на традиційних людських трейдерів.

Ця передова AI-система щодня обробляє величезні обсяги даних, включаючи інформацію про тисячі акцій, облігацій та валют. Вона не лише може інтерпретувати складні фінансові звіти, а й збирати дані електронної комерції, навіть аналізувати тон і емоції фінансових новин, щоб приймати точні інвестиційні рішення.

З 2020 року результати Voleon вражають, компанія протягом кількох років демонструє двозначні показники прибутковості. Проте за цим успіхом приховані тривожні проблеми. Навіть керівництво компанії визнає, що близько 20% торгових рішень є незрозумілими для людей. Штучний інтелект може раптово вирішити купити певні непопулярні облігації або продати акції певної споживчої компанії, в той час як людські менеджери не мають жодного уявлення про логіку, що стоїть за цим.

Ця ситуація викликала глибоке питання: чи дійсно ми розуміємо та довіряємо цим алгоритмам, чи просто сліпо піддаємося силі даних?

Традиційна концепція інвестування на основі цінності підкреслює "розуміння бізнесу". Наприклад, Уоррен Баффет довгостроково тримає акції Coca-Cola, оскільки глибоко розуміє конкурентні переваги цього бренду та його здатність до безперервного отримання прибутку. На противагу цьому, інвестиції в ШІ повністю залежать від зв'язків даних. Їм не цікаві основи компанії, вони зосереджуються лише на коливаннях цін та статистичних зв'язках між різними даними. ШІ здатен виявляти патерни, які важко помітити людині, але ці патерни не обов'язково відображають реальні причинно-наслідкові зв'язки.

З розвитком технологій штучного інтелекту, таких як великі мовні моделі, все більше фінансових установ починають використовувати ШІ для моніторингу ринкових настроїв та генерації торгових стратегій. Молоде покоління інвесторів більше не дотримується традиційної концепції "довгострокового утримання", а більше схиляється до пошуку історичної продуктивності алгоритмів.

Стикаючись із цією тенденцією, регулятори намагаються встигнути за темпами інновацій. Комісія з цінних паперів і бірж США ще у 2024 році почала розглядати, як регулювати використання ШІ на фінансових ринках. Однак швидкість розвитку технологій значно перевищує темпи регулювання, що може призвести до потенційних ринкових ризиків.

Інвестиційні стратегії, що базуються на штучному інтелекті, безумовно, приносять величезні можливості, але водночас супроводжуються безпрецедентними викликами. Нам потрібно використовувати потужні аналітичні можливості ШІ, зберігаючи при цьому раціональне розуміння технології та створюючи відповідну регуляторну рамку для забезпечення стабільності та справедливості фінансових ринків. У майбутньому балансування між технологічними інноваціями та контролем ризиків стане важливим питанням, з яким зіткнеться фінансовий сектор.