Останнім часом компанія Copart, яка займається онлайн-аукціонами автомобілів, що мають закінчити або вже закінчили свій термін експлуатації, а також торгівлею запчастинами, зіштовхнулася з ситуацією, коли, незважаючи на досить непоганий звіт про квартальний прибуток, її акції впали на 4,1%. Це явище дійсно привернуло увагу багатьох людей.

Перед публікацією квартального звіту аналітики очікували, що Copart за квартал, що закінчився 31 липня, зможе досягти прибутку на акцію в 0,36 долара, а обсяг продажів складе 11,4 мільярда доларів. Проте насправді прибуток компанії склав 0,41 долара на акцію, але доходи від продажів були трохи нижчими і становили лише 11,3 мільярда доларів.

Схоже, що ці дані не такі вже й погані. Продажі Copart цього разу зросли на 5% в порівнянні з минулим роком, а прибуток зріс на 24%. Але на фоні сильних загальних показників за весь фінансовий рік, дані продажів цього кварталу все ж здаються дещо розчаровуючими для інвесторів.

Крім того, річний темп зростання продажів наближається до 10%, а темп зростання за четвертий квартал становить лише половину від попереднього. Тим часом, річний прибуток на акцію становить 1,59 долара, що в порівнянні з фінансовим роком 2024 зріс лише на 14%. На щастя, зростання прибутку за четвертий квартал було значно сильнішим, ніж раніше.

Щодо акцій Copart, чи варто їх купувати? Якщо дивитися на поточну ситуацію, можливо, ще потрібно буде трохи обдумати. За прибутком на акцію ціна акцій становить приблизно 33 рази прибуток, а річний темп зростання лише 14%, здається, не дуже вигідно. Крім того, вільний грошовий потік компанії становить лише 1,2 мільярда доларів, що на приблизно 20% менше, ніж звітний прибуток.

За вільним грошовим потоком, ринкова капіталізація Copart становить приблизно 40-кратний обсяг грошового потоку. Це досить дорого. Навіть якщо припустити, що Copart зможе підтримувати темп зростання четвертого кварталу, це здається дещо завищеною ціною. Але насправді більшість аналітиків, які відстежують цю акцію, одностайно вважають, що довгострокове зростання Copart, ймовірно, буде на рівні, схожому на більшу частину фінансового року 2025, приблизно 13%.

Отже, виходячи з цього, поточна ціна акцій дійсно виглядає дещо завищеною. Як ви вважаєте, яка реакція акцій на очевидні дані про продажі? Чекаємо на ваші коментарі!