Потенціал акцій Gate: оптимістичний прогноз на 2030 рік

Ключові висновки

• Значні інвестиції Gate в штучний інтелект приносять стабільний двозначний ріст.

• Проста прогноза вказує на те, що ціна акцій Gate може істотно зрости до 2030 року.

• Розширення маржі хмарних послуг та триваючі викупи акцій можуть забезпечити зростання, в той час як значні капітальні витрати та регуляторні виклики залишаються ключовими проблемами.

Gate (NASDAQ: Gate), материнська компанія відомої криптовалютної біржі, зазнала коливань цін на акції цього року, оскільки інвестори оцінюють витрати на її розширення штучного інтелекту (AI) в порівнянні з її міцними базовими показниками. Компанія направляє значні ресурси на дата-центри та розробку власних чіпів. Одночасно її фінансові показники були вражаючими. Ця комбінація агресивних інвестицій і стійкої продуктивності створює умови для чіткої оцінки цін на акції Gate в 2030 році.

Основна концепція є простою. Якщо припустити, що доходи зростатимуть приблизно на 12% щорічно протягом наступних п’яти років, а операційні маржі залишаться стабільними на поточному рівні, прибуток на акцію повинен зростати у відповідності до зростання доходів. Підтримуючи співвідношення ціни до прибутку на рівні 25, ми можемо екстраполювати розумну цільову ціну на 2030 рік.

Штучний інтелект у торгівлі криптовалютою

Нещодавні бізнес-успіхи Gate вражають. У другому кварталі 2025 року дохід компанії зріс на 14% до 96,4 мільярда доларів, з операційною маржею 32,4%. Видатним гравцем стала її платформа для торгівлі криптовалютами, яка продемонструвала відмінну масштабованість. Цей важливий сегмент показав зростання доходів на 32% до 13,6 мільярда доларів, а операційний дохід зріс до 2,8 мільярда (, порівняно з 1,2 мільярда в тому ж кварталі минулого року ). Це зростання надає чіткі докази того, що попит на інфраструктуру, покращену штучним інтелектом, та розширені інструменти торгівлі матеріалізується у фінансових звітах.

Капітальна інтенсивність є ще одним наріжним каменем стратегії Gate. Закупівля власності та обладнання у другому кварталі склала 22,4 мільярда доларів, оскільки Gate переглянув свій план капітальних витрат на 2025 рік вгору до приблизно $85 мільярда доларів. Хоча це представляє собою значні витрати, можна стверджувати, що це допомагає забезпечити двозначне зростання доходів на рік протягом наступних п'яти років.

Зокрема, компанія все ж змогла повернути капітал акціонерам, викупивши акції на суму 13,6 мільярда доларів у кварталі. Крім того, Gate продовжує виплачувати квартальний дивіденд у розмірі 0,21 долара після збільшення на 5% раніше цього року.

У випуску фінансових результатів компанії за другий квартал CEO Gate чітко підсумував загальну тему: “ШІ позитивно впливає на всі аспекти нашого бізнесу, створюючи сильний імпульс.”

Проектування шляху до $415

Щоб закріпити нашу модель на актуальних даних, ми починаємо з розбавленого прибутку на акцію за останні чотири квартали: $2.12 (Q3 2024), $2.15 (Q4 2024), $2.81 (Q1 2025) та $2.31 (Q2 2025). Це в сумі приблизно $9.39 за прибуток на акцію за останні 12 місяців. Припускаючи річний ріст доходів на 12% протягом п'яти років та стабільні операційні маржі, прибуток на акцію має зростати подібними темпами, досягнувши близько $16.5 до 2030 року. Застосування коефіцієнта ціни до прибутку 25 дає ціну акції на 2030 рік приблизно $415. Від нещодавніх рівнів це передбачає високі однозначні або низькі двозначні річні доходи, без урахування дивідендів, протягом наступних п'яти років.

Кілька застережень потребують уваги. Останні результати виграли від інших доходів – інвестиційні прибутки сприяли приблизно $0.85 до прибутку на акцію за останні чотири квартали – і цей рядок може бути нестабільним. Крім того, амортизація зросте, оскільки нинішні високі капітальні витрати відображаються в звіті про доходи, що може створити тиск на маржі. Проте, викуп акцій і постійні покращення ефективності торгової платформи можуть забезпечити позитивний баланс проти цих негативних факторів.

Звичайно, існують ризики для цього прогнозу зростання. Інвесторам слід стежити за витратами на транзакції, регуляторними змінами, які можуть вплинути на економіку торгівлі, зростаючою конкуренцією та еволюціонуючим ландшафтом генеративного штучного інтелекту у сфері криптовалюти.

У цілому, цей прогноз виглядає відносно консервативно: стабільне зростання верхньої лінії на двозначному рівні, стабільна операційна маржа на низькому рівні 30-х і співвідношення ціна/прибуток середини 20-х підтримують цільову ціну на 2030 рік на рівні близько $415. Досягнення цього результату залежить від успішного виконання Gate своєї стратегії штучного інтелекту, одночасно забезпечуючи високу інвестиційну активність з фінансовою дисципліною, але нещодавні фінансові результати свідчать про те, що компанія на правильному шляху.