Інновації в напівпровідниках: технологія GaN компанії Navitas та її потенціал у інфраструктурі Web3

Основні пункти

• Ріст Navitas зіткнувся з викликами в останні роки
• Партнерство з Nvidia відкриває нові можливості в AI та потенційно в Web3
• Поточна оцінка відображає високі сподівання на майбутні результати

Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) зазнала значної волатильності у своїй ціні акцій, впавши на 92% від піку в листопаді 2021 року до історичного мінімуму в квітні. Прогнози доходу компанії не виправдали початкових очікувань, генеруючи $83 мільйонів у 2024 році в порівнянні з прогнозованими $308 мільйонами.

Однак акції Navitas зазнали відновлення, торгуючись приблизно по 6 доларів, здебільшого завдяки новому партнерству з Nvidia для рішень у сфері дата-центрів. Ця співпраця викликала інтерес до потенційної ролі Navitas у розвиненій обчислювальній інфраструктурі, включаючи застосування, пов'язані з Web3 та технологіями блокчейн.

Інноваційна напівпровідникова технологія Navitas

Navitas спеціалізується на напівпровідниках з нітриду галюнію (GaN) та карбіду кремнію (SiC), які пропонують вищу продуктивність порівняно з традиційними напівпровідниками на основі кремнію. Ці чіпи відрізняються швидкістю, енергоефективністю та стійкістю до високих температур і напруг. Такі характеристики роблять їх ідеальними для різних додатків, включаючи:

• Зарядні пристрої для електричних автомобілів (EV)
• Джерела живлення дата-центрів
• Сонячні інвертори
• Промислові електродвигуни
• Мобільні зарядні пристрої

Флагманський продукт компанії, GaNFast Power ICs, інтегрує функції перемикання, сенсингу, контролю та безпеки на одному чіпі. У 2022 році Navitas розширила своє портфоліо, придбавши GeneSiC, що посилило її присутність на ринку SiC для електромобілів та дата-центрів.

Стратегічні партнерства та ринкова позиція

Navitas встановила стосунки з провідними технологічними компаніями та виробниками, зокрема:

• Виробники ПК: Dell, Lenovo
• Лідери смартфонів: Samsung, Xiaomi
• Виробники електромобілів: BYD, Changan

Недавнє партнерство з Nvidia для розробки енергоефективних систем доставки для дата-центрів наступного покоління штучного інтелекту є особливо примітним. Це співробітництво може потенційно поширитися на підтримку інфраструктури для блокчейн і Web3 додатків, враховуючи зростаючі обчислювальні вимоги цих технологій.

Виклики та перспективи зростання

Незважаючи на свою інноваційну технологію, Navitas стикається з проблемами росту:

• Розірвання ключового партнерства з розподілу вплинуло на доходи 2024 року
• Сезонні вітри у мобільних та споживчих ринках
• Коригування запасів з боку споживачів електромобілів, сонячної енергії та промисловості
• Вплив невизначеностей тарифів у Китаї, який становив 60% доходу у 2024 році

Партнерство з Nvidia, хоча й обіцяюче, не очікується, що суттєво вплине на доходи в найближчій перспективі. Очікується, що зразкові поставки відбудуться в четвертому кварталі 2025 року, з можливим масовим виробництвом, яке почнеться в 2027 році.

Фінансовий прогноз та очікування ринку

Аналітики прогнозують наступне для Navitas:

Прогнози на 2027 рік сильно залежать від очікувань, пов'язаних з партнерством з Nvidia та потенційними застосуваннями в штучному інтелекті та вдосконаленій обчислювальній інфраструктурі.

Оцінка ринку та міркування інвесторів

З ринковою капіталізацією в 1,2 мільярда доларів, Navitas торгується за 24 рази своїх прогнозованих продажів у 2025 році. Ця оцінка відображає високі очікування щодо майбутнього зростання, особливо в нових технологічних секторах, таких як штучний інтелект та потенційно Web3.

Інвестори повинні врахувати:

• Довгостроковий потенціал технологій GaN і SiC у інфраструктурі обчислень наступного покоління
• Ризики, пов'язані з термінами та успіхом партнерства з Nvidia
• Здатність компанії використовувати можливості на змінюваних ринках, таких як блокчейн і Web3

Хоча технологія Navitas має потенціал для задоволення майбутніх потреб у обчисленнях, включаючи потреби децентралізованих мереж, поточна оцінка може враховувати більшу частину цього потенційного зростання. Інвесторам слід уважно зважити ризики та потенційні винагороди, враховуючи як інноваційну технологію, так і виклики, з якими стикається Navitas у реалізації своїх амбіцій зростання.