Аналіз тенденцій цін на золото у майбутньому: як буде виглядати ціна золота у 2025 році?

Ціни на золото нещодавно наблизилися до 4400 доларів за унцію, причиною чого є шахрайські кредити у банківській системі США, загострення торговельних напруженостей між Китаєм і США, а також очікування зниження процентних ставок. Я постійно слідкую за цим зростанням цін на золото і думаю: чи можу я ще купувати за такою високою ціною?

У 2025 році ціна на золото встановила рекорд за рекордом, і багато інвесторів, включно з моїми, стикаються з однаковим питанням: чи занадто пізно входити зараз? Чи варто додавати позиції при падінні? Чи варто вже зафіксувати прибуток при такій високій ціні?

Щоб відповісти на ці питання, я вважаю, що потрібно спершу зрозуміти основні причини змін цін на золото, тоді незалежно від подальшого розвитку ринку, можна буде зберігати спокій і правильно реагувати.

Чому ціна на золото так зросла?

За останні два роки ціна на золото постійно зростає, у жовтні вже перевищила 4300 доларів і постійно оновлює історичні рекорди. У 2024-2025 роках приріст ціни на золото є найвищим за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 і 29% у 2010 роках.

Я помітив, що цей ріст цін на золото зумовлений трьома основними факторами:

Перший — політика тарифних обмежень Трампа. Це стало каталізатором бурхливого зростання цін на золото у 2025 році. Цілий ряд тарифних заходів збільшив невизначеність на ринку, спричинивши різке зростання страху і збільшення попиту на захист у вигляді золота.

Другий — очікування зниження процентних ставок. Дані по економіці США показують слабкість ринку праці і зростаючий тиск на економіку, що сприяє перенесенню капіталу у золото для захисту.

Варто зазначити, що після засідання FOMC у вересні ціна на золото не зросла, а знизилася, оскільки очікування зниження ставок уже були враховані ринком, а позиція Пауелла щодо зниження ставок була «управлінням ризиками», без обіцянки постійного зниження, що охолодило ринкові настрої.

Зазвичай ціна на золото має негативний зв’язок з реальними ставками (номінальними ставками мінус інфляція). Це пояснює, чому коливання цін на золото тісно пов’язані з очікуваннями щодо зниження ставок.

Третій — постійне збільшення золота центральними банками. Особливо Китай з березня 2022 року активно нарощує свої запаси. За даними Всесвітньої ради з золота, у першій половині 2025 року чисті покупки центральних банків склали 123 тонни, лише у червні — 22 тонни. 73% центральних банків вважають, що протягом п’яти років частка долара у світових резервних активах зменшиться, а золото та інші активи зростуть.

Інші фактори включають уповільнення світової економіки, інфляційний тиск, зниження довіри до долара, геополітичні ризики, а також короткострокові припливи капіталу через медіа і Групу в соціальних мережах.

Прогноз майбутнього руху цін на золото

Незважаючи на недавні коливання цін, багато аналітиків і інституцій залишаються оптимістичними щодо довгострокової перспективи.

Банк Америки підвищив цільову ціну на 2026 рік до 5000 доларів, а Goldman Sachs — з 4300 до 4900 доларів, посилаючись на «зміцнення попиту з боку центральних банків і приватних інвесторів».

Ціни на золото в Китаї вже перевищили 1150 юанів за грам, встановивши новий історичний рекорд.

Я особисто вважаю, що загальна тенденція зростання цін на золото може тривати до 2026 року, але інвесторам слід шукати можливості для купівлі при зниженні.

Чи можна ще купувати золото зараз?

Я вважаю, що цей раунд зростання цін на золото ще не завершився, і у короткостроковій і середньостроковій перспективі ще є можливості, але не слід сліпо йти за ринком.

Якщо ви досвідчений Новачок у короткострокових операціях, зараз справді хороша можливість. Ліквідність ринку висока, напрямок руху цін легше передбачити, особливо під час сильних коливань — різкі амплітуди і явний баланс сил між покупцями і продавцями дозволяють швидко скористатися трендом.

Але для Новачка, який хоче грати на короткій дистанції, я рекомендую починати з невеликих сум, щоб протестувати ринок, і не додавати позиції без розуміння ситуації. Емоційний сплеск може призвести до втрати всіх заощаджень. Ведення економічного календаря допоможе своєчасно відслідковувати економічні дані США і приймати рішення.

Хочете купити фізичне золото для довгострокового зберігання? Будьте готові до значних коливань. Хоча довгостроковий тренд зростання очевидний, періоди волатильності можуть зробити вас неспокійним.

Мій інвестиційний підхід — використовувати золото як частину портфеля, а не вкладати всі заощадження. Волатильність золота не менша за акції, тому диверсифікація — розумний підхід.

Декілька порад:

• Золото має середньорічну амплітуду 19.4%, що вищий за S&P 500 — 14.7%
• Цикл золота дуже довгий: на десятиліттєвій перспективі воно зберігає цінність, але за цей час ціна може подвоїтися або знизитися наполовину
• Вартість фізичної покупки золота високі — від 5% до 20%
• Не слід вкладати занадто багато, важливо диверсифікувати ризики

Щодо інвестицій у золото, я завжди вважаю його інструментом захисту від інфляції, і рекомендується використовувати його як частину портфеля для диверсифікації ризиків. Ідеально — продавати при зростанні цін і купувати при падінні, підтримуючи розумне співвідношення у портфелі.