DocuSign досягає доходів у $801 мільйонів у другому кварталі

Джерело: Motley_fool

4 вересня 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) оприлюднила фінансові результати другого кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами $801 мільйонів, що на 9% більше в річному вимірі, та обсягом продажів $818 мільйонів, що на 13% більше в річному вимірі, при цьому досягнувши неконтрольованого операційного маржі 30%. Квартал показав помітні досягнення в управлінні угодами (IAM) на базі ШІ, більший міжнародний і підприємницький попит, і зміцнив фокус керівництва на сталому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс DocuSign

Поки компанія прискорювала зростання доходів до 13% в річному вимірі, вона також досягла більшої чистої утримуваності в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що стало наслідком поліпшення валової утримуваності та потужних передчасних оновлень. Міжнародні доходи склали 29% від загальної суми, зростаючи на 13% в річному вимірі.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали $801 мільйонів, на 9% більше в річному обчисленні, а виручка склала $818 мільйонів, на 13% більше. Результати другого кварталу прискорилися і стали одним з наших найбільших кварталів зростання за останні два роки. За рахунок покращення основних показників у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючого внеску попиту на IAM. Поза межами окремого кварталу, нам дуже цікаво бачити, що виручка починає прискорюватися річними темпами, і ще більше, коли ми коригуємо за ранніми продовженнями. Рентабельність виграла від міцності доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі без GAAP склали 30%, поки ми підтримуємо високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку помірно покращилися до 27%, що підтримало значні викуплення акцій на $200 мільйон цього кварталу.”

– Аллан К. Тигесен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості — разом із дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій — демонструє силу в реалізації та вказує на вищі повернення для інвесторів, особливо коли поліпшення в обсягах продажу та чистій утриманості вказують на кращий стан клієнтів і стійке розширення в більш цінних сегментах.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

IAM позиціонується для досягнення відсотка низького двозначного числа від портфеля підписок компанії до кінця року, з більш ніж 50% представників корпоративних рахунків, які уклали принаймні одну угоду IAM, і клієнтів Fortune 1000, таких як Sensata Technologies та T-Mobile, які впроваджують розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз на основі ІІ. Нещодавній випуск функцій, підсилених ІІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

“Хоча ми все ще на початкових етапах, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали щонайменше одну угоду IAM. Зокрема, середній розмір угод також зріс у другому кварталі, при цьому IAM просувається в великих організаціях, таких як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, яка прискорила свої робочі процеси і починає використовувати двигун штучного інтелекту DocuSign Iris для отримання інформації з угод. DocuSign CLM отримав покращений імпульс у другому кварталі, продемонструвавши один з найсильніших кварталів за зростанням квартальних резервів у порівнянні з минулими роками.”

– Аллан К. Тіґесен, генеральний директор

Висхідний імпульс IAM та зростаюча проникність у корпоративні рахунки, разом з просунутою інтеграцією штучного інтелекту, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють доступну можливість та підкріплюють тезу компанії якEmerging лідера в сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий маржинальний прибуток за GAAP залишився стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмари, які становлять річну перешкоду приблизно в 100 базисних пунктів, та тимчасове зниження операційного маржі через зміни в структурі компенсації та одноразові виплати попереднього року. Компанія зберегла міцну грошову позицію зі $1.1 мільярда без боргів, продовжуючи обережне наймання та інвестуючи в бізнес-відмінність та НДР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння річного операційного маржі з усіх кварталів у фінансовому 2026 році через кілька факторів, включаючи погодні умови та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід до готівки замість капіталу для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал фінансового 2025 року також мав унікальну вигоду в операційному маржі приблизно 150 базисних пунктів, пов'язану з поверненнями страхування та звільненням резерву для судових позовів. Наша міграція до хмарних обчислень також продовжує створювати річний бар'єр для маржів.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор

Постійна висока рентабельність навіть перед тиском на маржу підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи подальші інвестиції та повернення капіталу, водночас тимчасово обмежуючи поступальне розширення маржі без урахування GAAP до зменшення тиску витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись вперед

Керівництво прогнозує доходи в розмірі $804 мільйонів до $808 мільйонів за третій квартал фінансового року 2026 року, ( середній показник річного зростання 7% ) та річні доходи в розмірі 3.189 мільярдів доларів до 3.201 мільярдів доларів за фінансовий рік 2026 року, ( середній показник річного зростання 7% ), з прогнозованим доходом у розмірі 3.325 мільярдів доларів до 3.355 мільярдів доларів за фінансовий рік 2026 року, ( середній показник зростання 7% ). Операційна маржа без урахування стандартів GAAP прогнозується на рівні 28% до 29% за третій квартал і 28.6% до 29.6% за весь рік, в той час як річна валова маржа без урахування стандартів GAAP стикається з перешкодою приблизно в один відсоток через триваючу міграцію в хмару, що, як очікується, полегшить наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення двозначного відсотка в портфель підписок до кінця року і підкреслила постійну увагу до повернення капіталу через своєчасні викупу акцій.