У 2025 році ринок криптоактивів стикається з глибокою проблемою: чому шлях до успіху альтів став таким важким? На перший погляд, це, здається, викликано недостатньою ліквідністю на ринку, але глибше аналізуючи, ми виявляємо, що вся гра змінилася кардинально.

Хоча частка загальної капіталізації альткоїнів зросла до 75%, проте насправді існує дуже мало проєктів, які можуть принести інвесторам значний прибуток. Переважна більшість малих криптоактивів все ще бореться на краю ринку. Основними причинами цього явища можна вважати дві: відсутність суттєвих інновацій та необґрунтовано висока оцінка.

Поточні проекти альткоїнів на ринку або не мають технологічних проривів, або не мають реальних застосувань. Вони надмірно покладаються на порожні концепції, такі як 'інноватори Web3 екосистеми', щоб привернути увагу, але ця стратегія вже важко працює в сьогоднішньому ринковому середовищі.

Інвестори 2025 року вже зовсім інші, вони більше не так легко піддаються спокусам чудових перспектив проєктів, як у 2017 або 2021 роках. Якщо проєкт не може продемонструвати свою реальну цінність, інвестори без жодних вагань виберуть його проігнорувати. Ще гірше, з того часу, як у 2021 році венчурний капітал масово увійшов у цю сферу, оцінки проєктів на первинному ринку були підняті до нераціональних висот. Нові випущені токени відразу після виходу на ринок досягають десятків мільярдів доларів капіталізації, що означає, що звичайні інвестори, потрапивши на ринок, можуть стати «підхоплювачами», а можливості для отримання прибутку надзвичайно обмежені.

На даний момент ринкова ситуація така: 10% проектів з міцними основами залучають 90% фінансування, тоді як решта 90% проектів, які покладаються лише на спекуляції, борються за виживання. Це стало особливо очевидним під час великого падіння ринку в жовтні 2025 року: токени, які ґрунтуються виключно на концепції, впали більше ніж на 80%, тоді як ті, що зосереджені на токенізації реальних активів (RWA), децентралізованих фінансах (DeFi) та практичних застосуваннях, пов'язаних зі штучним інтелектом і блокчейном, не лише продемонстрували сильну стійкість до падіння, але навіть змогли відновитися під час спаду.

Команди проектів стали більш раціональними та більше не проводять сліпі короткострокові маніпуляції з цінами. Вони усвідомлюють, що короткострокові маніпуляції з цінами призводять лише до масових розпродажів, що спричиняє ще більш серйозне падіння цін. Тому тепер команди проектів більше схиляються до створення довгострокових стійких екосистем. Це означає, що колишня модель інвестування в альти з короткостроковими сплесками та швидким входженням і виходом стала історією, а весь механізм функціонування ринку зазнає трансформації.

У новому ринковому середовищі, якщо інвестори хочуть отримати прибуток, їм потрібно відкоригувати свою інвестиційну стратегію: по-перше, потрібно вміти вловлювати можливості, наприклад, коли ціна біткоїна консервується, кошти часто спрямовуються на якісні проекти альткоїнів. По-друге, потрібно швидко і точно приймати рішення та виконувати їх, оскільки вікно можливостей може тривати лише кілька днів або навіть кілька годин. Нарешті, потрібно ґрунтовно досліджувати технічну основу проекту та його фундаментальні показники, а не сліпо слідувати ринковим гарячим темам.

Загалом, ринок криптоактивів у 2025 році вже перейшов на більш зрілу та раціональну стадію. На цій стадії тільки ті проекти, які дійсно мають інноваційний характер і практичну цінність, зможуть виділитися в умовах жорсткої конкуренції. Для інвесторів це означає необхідність більш обережного та професійного інвестиційного підходу, щоб впоратися з новими викликами ринку.