Amazon проти Alibaba: Перспектива Web3 щодо потенціалу зростання технологічних гігантів

Ключові моменти

• Приріст доходів від хмарних послуг Alibaba прискорився до 26% в річному вимірі, але маржа та вільний грошовий потік відображають витрати на цю експансію.
• Amazon отримує вигоду від трьох сильних каталізаторів: роздрібна торгівля, реклама та хмара, що пом'якшує деякі інвестиційні ризики
• Акції Amazon мають преміальну оцінку завдяки своїй чудовій бізнес-моделі та позиціонуванню в Web3.

Інвестори, які шукають міцного бізнес-росту та великих адресних ринків, часто розглядають Amazon (NASDAQ: AMZN) та Alibaba (NYSE: BABA) як основних кандидатів. Обидві компанії мають потужні комерційні механізми, швидко розширюються хмарні платформи та значні можливості в інфраструктурі та застосуваннях ШІ. Однак більш детальний аналіз їхніх операційних результатів та майбутніх стратегій, особливо в контексті розробок Web3, виявляє чітку перевагу.

Amazon: Широкий зріст з потенціалом Web3

Недавні квартальні результати Amazon продемонстрували здоровий ріст доходів та сильне виконання прибутку. Дохід зріс на двозначні числа, з прискоренням темпів зростання як у Північній Америці, так і в міжнародних сегментах. Amazon Web Services (AWS) розширився майже на 18% в річному вимірі, тоді як операційний прибуток різко зріс, оскільки компанія підвищила ефективність у своїх операціях з виконання замовлень та хмарних послугах.

Моментум AWS у сфері хмарних обчислень вражаючий, з річним доходом, що перевищує $123 мільярд. Можливості платформи в галузі штучного інтелекту, особливо у рішеннях генеративного ШІ, зростають на трицифровий відсоток щороку, згідно з словами CEO Енді Джассі.

У домені Web3 Amazon робить стратегічні кроки. Пропозиція компанії з блокчейн-сервісами через AWS забезпечує основу для децентралізованих додатків та смарт-контрактів. Крім того, вивчення технології NFT компанією Amazon і потенційна інтеграція з її платформою електронної комерції можуть відкрити нові джерела доходу в просторі цифрових активів.

Alibaba: Прискорене зростання хмари, але проблеми залишаються

Останній квартал Alibaba підкреслив прискорений ріст хмарних технологій, де дохід у її сегменті хмарного інтелекту зріс на 26% в рік. Компанія повідомила про вісім послідовних кварталів тризначного річного зростання доходів від продуктів, пов'язаних з ШІ, демонструючи свою прихильність до нових технологій.

Проте загальна бізнес-картинка Alibaba є більш складною. Загальний дохід зріс лише на 2% в річному вимірі, або на 10%, якщо виключити продажі від нещодавно проданих бізнесів. Скоригований EBITDA знизився на 14% в річному вимірі, оскільки компанія збільшила інвестиції.

У просторі Web3 компанія Alibaba виявила інтерес через свої пропозиції блокчейн як послугу та дослідження ринків NFT. Однак регуляторні виклики в Китаї дещо обмежили її здатність повністю впроваджувати певні аспекти технології Web3.

Порівняльний аналіз: Web3 та потенціал зростання

І Amazon, і Alibaba позиціонують себе для ери Web3, але їхні підходи та потенціал відрізняються:

Глобальний вплив Amazon і більш лояльне регуляторне середовище на його основних ринках надають йому перевагу в прийнятті та інноваціях Web3. Здатність компанії інтегрувати технології Web3 у своїх сегментах роздрібної торгівлі, хмарних послуг та реклами представляє значну можливість для зростання.

Alibaba, хоча і сильна на своєму домашньому ринку, стикається з більшою кількістю обмежень у повному використанні технологій Web3, що потенційно обмежує її зростання в цьому новому секторі.

Інвестиційні міркування

Хоча обидва акції можуть стати переможцями в довгостроковій перспективі, Amazon пропонує більш привабливий профіль співвідношення ризику та винагороди, особливо з урахуванням потенціалу Web3:

• Вища оцінка Amazon ( приблизно в 35 разів перевищує прибуток ) виправдана її сильнішою операційною динамікою та чіткішим шляхом інтеграції в Web3.
• Стратегія штучного інтелекту компанії пов'язана з уже масштабованою платформою, яка забезпечує міцну основу для інновацій у Web3.
• Міцна генерація готівки Amazon дозволяє здійснювати тривалі інвестиції в новітні технології через різні ринкові цикли

Нижча оцінка Alibaba відображає її повільніший зріст та ризики, пов'язані з макроекономічними проблемами Китаю та регуляторним середовищем, що можуть вплинути на її ініціативи в Web3.

Для інвесторів, які прагнуть скористатися конвергенцією електронної комерції, хмарних обчислень і технологій Web3, Amazon є більш привабливим варіантом, незважаючи на свою преміальну оцінку. Його різноманітні вектори зростання та стратегічне позиціонування в еволюційному цифровому ландшафті роблять його видатним вибором у категорії акцій зростання техногігантів.