TSMC: Тиха потужність за досягненнями в AI та Web3

Ключові моменти

• Розвинені можливості виробництва чіпів TSMC позиціонують компанію як ключового гравця у будівництві інфраструктури штучного інтелекту та Web3.
• Технологічна перевага компанії у зменшенні розміру вузлів та високих показниках врожайності надає їй значну перевагу над конкурентами.
• Цінова потужність TSMC та розширення валових маржів вказують на надійну бізнес-модель з потенціалом для стійкого зростання.
• Окрім ШІ, TSMC має хороші перспективи для отримання вигоди від нових технологій, таких як автономні автомобілі та квантові обчислення.

Виробництво напівпровідників Тайваню (NYSE: TSM) може не привертати уваги в сфері ШІ, але його роль є вирішальною для забезпечення триваючої технологічної революції, включаючи досягнення в Web3 та технологіях блокчейн. Як провідний у світі завод з виробництва напівпровідників, експертиза TSMC у виробництві новітніх чіпів є важливою для підтримки інфраструктури, що стоїть за ШІ та децентралізованими системами.

Панування в ландшафті литейного виробництва

TSMC зарекомендував себе як беззаперечний лідер на глобальному ринку виробництв. Поки такі конкуренти, як Intel і Samsung, борються з врожайністю виробництва та прибутковістю у своїх виробничих бізнесах, TSMC постійно демонструє свою здатність зменшувати розміри вузлів і забезпечувати високу врожайність у масштабах. Ця технологічна перевага є вирішальною для виробництва сучасних чіпів, необхідних для AI та блокчейн-додатків.

Перевага компанії очевидна з розподілу її доходів, причому чіпи, виготовлені на вузлах 7 нм або менше, становлять майже три чверті її доходів. Вузол 3 нм сам по собі тепер представляє близько чверті доходів TSMC, що демонструє здатність компанії задовольняти вимоги найсучасніших обчислювальних технологій.

Цінова потужність та фінансова стабільність

Унікальна позиція TSMC на ринку надала їй значну цінову силу. Звіти вказують на те, що компанія планує підвищити ціни на 10% наступного року, що стане потужним драйвером зростання доходів. Ця цінова стратегія, разом із партнерським підходом TSMC до клієнтів, сприяла стабільному покращенню валового прибутку, який досяг 56,1% минулого року, підвищившись з 46,4% у 2019 році.

Можливості в AI та Web3

Потенціал зростання TSMC у секторі штучного інтелекту є суттєвим, при цьому прогнози в галузі передбачають, що ринок інфраструктури штучного інтелекту досягне 3-4 трильйонів доларів США протягом наступних п'яти років. Керівництво TSMC очікує, що попит на чіпи штучного інтелекту зросте з середньорічними темпами зростання понад 40% до 2028 року, що розміщує компанію в центрі цього технологічного сплеску.

Однак можливості TSMC виходять за межі традиційних застосувань штучного інтелекту. Компанія добре підготовлена для задоволення апаратних потреб Web3 та технологій блокчейн. Оскільки децентралізовані мережі та програми вимагають дедалі потужніших і ефективніших чіпів, виробничий досвід TSMC стає ще більш важливим.

Розширення горизонтів: Автономні автомобілі та квантові обчислення

Вплив TSMC також поширюється на інші нові технологічні сектори. Індустрія автономних транспортних засобів, яка потребує значної обчислювальної потужності для безпечної експлуатації, представляє ще одну значну ринкову можливість. Оскільки роботаксі потенційно стають все більш поширеними в міських умовах, кожен автомобіль вимагатиме кілька сучасних чіпів, що ще більше підвищить попит на послуги TSMC.

Більше того, компанія має можливість отримати вигоду від досягнень у квантових обчисленнях і робототехніці. Ці галузі, разом з ширшим спектром нових технологій, ймовірно, покладатимуться на потужні чіпи, у виробництві яких спеціалізується TSMC.

Інвестиційна перспектива

Незважаючи на його вирішальну роль у дозволі технологій ШІ та потенційно Web3, акції TSMC залишаються відносно недооціненими. З прогнозованим P/E співвідношенням лише 21 раз на оцінки аналітиків 2026 року, компанія є цікавою пропозицією для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до основи технологічних інновацій.

Стійке зростання TSMC, яке підтверджується збільшенням доходів на 44% в річному вимірі в останньому кварталі, разом із стратегічною позицією в кількох секторах технологій з високим зростанням, робить його привабливим вибором для тих, хто прагне інвестувати в майбутнє обчислень і децентралізованих технологій.

Оскільки цифровий ландшафт продовжує еволюціонувати, роль TSMC у виробництві чипів, які забезпечують роботу як централізованих, так і децентралізованих систем, позиціонує компанію як ключового гравця у формуванні технологічного майбутнього. Інвестори, які орієнтуються на довгостроковий потенціал ШІ та Web3, можуть вважати TSMC основним компонентом своєї інвестиційної стратегії в технології.