Дивна співвідношення 1:4 між Біткойном та компаніями з BTC стратегією

Біткойн продемонстрував надзвичайну силу в порівнянні з компаніями, які прийняли його як частину своєї стратегії казначейства, але розрив між цифровим активом і цими компаніями стає все більш очевидним.

Протягом останніх 10 тижнів акції компаній з Трезорними активами в Біткойн (BTCTCs) різко впали, втративши від 50% до 80% своєї вартості. Ця розбіжність демонструє незвичний шаблон, ефективно створюючи “відношення 1:4” в циклічній поведінці.

12 мінімаркетів у ведмежому тренді за 18 місяців

Ціна Біткойна в останні 18 місяців здебільшого зростала на макрорівні, при цьому провідна криптовалюта встановила нові історичні максимуми за цей період. Це призвело до того, що багато компаній прийняли стратегію управління коштами в Біткойні у своїх балансах.

Однак, згідно з даними крипто-коментатора Марка Мосса, ціни акцій компаній зі стратегією Bitcoin розійшлися з самим BTC, втрачаючи від 50% до 80% своєї біржової вартості за останні десять тижнів. Ця розбіжність демонструє незвичні циклічні відношення 1:4, де корпоративні тримачі Bitcoin переживають чотири міні-цикли на кожен ринковий цикл Bitcoin.

Японська компанія MetaPlanet є основним випадком для вивчення. Протягом останніх 18 місяців її акція ($MTPLF) пережила 12 різних падінь, від різких одноденних обвалів до тривалих зниження протягом місяців. В середньому, ці падіння стерли 32,4% вартості і тривали близько 20 днів. Найкоротше коригування було жорстким падінням на 22,2% за один день в квітні 2024 року, тоді як найдовше і найглибше тривало 119 днів з липня до листопада 2024 року, усуваючи 78,6%.

Чи є кореляція з Біткойном?

Цікаво, що лише 41,7% падінь MetaPlanet безпосередньо збігалися з корекціями Біткойна. З 12 ідентифікованих міні-біржових ринків, лише 5 відбулися синхронізовано з падіннями BTC. Більшість ( з 12) не були пов'язані з Біткойном і були викликані специфічними для компанії факторами, такими як виконання гарантій, діяльність зі збору коштів та стиснення премії Біткойна, за якою котується MetaPlanet у порівнянні з його володіннями BTC.

Два найсильніші падіння, однак, збіглися з волатильністю Біткойна. Колапс на -78,6% наприкінці 2024 року та падіння на -54,4% збіглися з періодами, коли сам Біткойн зазнавав корекцій. Ці накладені події свідчать про те, що, хоча волатильність BIT іноді сприяє падінню, масові продажі акцій MetaPlanet, як правило, виходять за межі падінь Біткойна.

Есенціально, замість 4-річних циклів BTC, BTCTC тепер переживають швидше 4 цикли за 1 рік.

На момент написання Біткойн перебуває в стадії корекції та бореться за те, щоб утриматися вище рівня підтримки $110.000. Популярні акції BTCTCs також стикаються з низхідними тенденціями разом із Біткойном. Акції Strategy впали на 37,1% з максимуму за 52 тижні, тоді як MetaPlanet знизилася на 58,6%. Інші, такі як The Smarter Web Company PLC (-83,6%) та The Blockchain Group (-70,7%), реєструють ще більші збитки.