Подивимося на Alphabet у 2025 році. Інвестори активно оцінюють витрати на будівництво штучного інтелекту (ШІ) та стабільні основи Alphabet, а акції компанії можуть зазнати певних Коливання в найближчий час. Проте три основні підрозділи – Google, YouTube та Google Cloud – демонструють обнадійливий потенціал. Значні інвестиції Alphabet у центри обробки даних і спеціалізовані чіпи, разом з привабливими фінансовими результатами, створюють підстави для оптимістичного прогнозу цін на акції у 2030 році. Простими словами, якщо доходи в наступні п'ять років зростатимуть на 12% щорічно, а операційний прибуток залишиться незмінним, то прибуток на акцію також повинен зрости. На основі коефіцієнта ціни до прибутку 25 очікувати адекватної ціни акцій у 2030 році не є складно.

Знову подивимося на бізнес AI та хмарних технологій Alphabet, цей сегмент має обнадійливі перспективи. У другому кварталі 2025 року компанія збільшила доходи на 14% до 96,4 мільярда доларів, а операційний прибуток досяг 32,4%. Варто звернути увагу на Google Cloud, де спостерігається стрімкий розвиток, доходи зросли на 32% і досягли 13,6 мільярда доларів, а операційний дохід подвоївся з 1,2 мільярда доларів до 2,8 мільярда доларів у порівнянні з минулим роком, що в значній мірі є відображенням попиту на AI-інфраструктуру та хмарні обчислення. Щодо капітальних витрат, у другому кварталі цього року на придбання нерухомості та обладнання було витрачено 22,4 мільярда доларів, загальні капітальні витрати за весь 2025 рік прогнозуються на рівні близько 85 мільярдів доларів, ці великі інвестиції, безумовно, спрямовані на забезпечення стабільного зростання протягом наступних п'яти років.

Цікаво, що Alphabet все ще повертає акціонерам значні суми, на даний момент триває програма викупу акцій на 13,6 мільярда доларів, а також виплачується дивіденд у розмірі 0,21 долара за квартал, який раніше був підвищений на 5%. Генеральний директор Alphabet Сундар Пічаї під час публікації квартального фінансового звіту стисло і чітко підсумував: "ШІ активно впливає на всі аспекти бізнесу, сприяючи сильному зростанню."

Далі ми подивимось, як була отримана цільова ціна $415. Спочатку звернемо увагу на прибуток на акцію за останні чотири квартали: $2.12 за третій квартал 2024 року, $2.15 за четвертий квартал, $2.81 за перший квартал 2025 року, а також $2.31 за другий квартал, що в сумі складає $9.39. Якщо протягом наступних п'яти років дохід буде зростати на 12% щороку, а операційна маржа залишиться стабільною, то прибуток на акцію також може зростати подібними темпами, досягнувши $16.5 до 2030 року. Знову ж, використовуючи 25-кратний коефіцієнт ціни до прибутку, вартість акцій у 2025 році наблизиться до $415. Це означає, що з поточного рівня перспективи на наступні п'ять років виглядають досить обнадійливо, але не забувайте, що ринок швидко змінюється, тому інвестиції повинні бути обережними.

Тут є деякі ризики, на які слід звернути увагу. Інші доходи нещодавно сприяли зростанню показників, інвестиційні доходи за останні чотири квартали підвищили прибуток на акцію приблизно на $0.85, але ця частина доходу є коливною. Крім того, вплив високих капітальних витрат сьогодні також відображається у звіті про доходи, що може вплинути на маржу прибутку, хоча програма викупу акцій та розширення прибутків на межі хмари можуть значно компенсувати ці негативні фактори. Разом з економічними наслідками бізнесу пошуку, проблеми регулювання та зростання конкурентів у сфері ШІ також потребують уваги.

Проте, в цілому, ця консервативна оцінка цільової ціни 369 все ж має сенс: стабільне двозначне зростання, стабільна низька 30% рентабельність операцій та 25-кратний коефіцієнт ціни до прибутку підтримують такий результат на 2030 рік. Тому Alphabet просто потрібно продовжувати інвестувати та впевнено реалізувати свій маршрут у сфері ШІ, і майбутні результати варто очікувати.

Але якщо ви розглядаєте можливість інвестування в Alphabet, можливо, вам варто дізнатися про інші ринкові можливості. Нещодавно аналітична команда одного авторитетного каналу обрала 10 найкращих акцій на ринку, які, на їхню думку, є найкращими, і Alphabet не входить до цього списку. Проте історично ці акції демонстрували вражаючі результати, наприклад, ранні рекомендації Netflix і Nvidia, їхнє зростання є досить вражаючим! Звичайно, інвестиції завжди пов'язані з ризиками, минулі результати не гарантують майбутніх результатів. Не забувайте регулярно оновлювати ваш список спостереження!