Індустріальний індекс Доу-Джонса пропустив після-PPI ралі, знизившись більш ніж на 200 пунктів

Торгова сесія в середу залишила мене в роздумах, оскільки індекс Dow Jones досяг дна, незважаючи на те, що це повинні були бути бичачі новини - кращий, ніж очікувалося, показник інфляції PPI. Поки я спостерігав, як інші сектори зростають, зокрема постачальники ШІ та технологій, Dow вперто втратив понад 200 пунктів з моменту відкриття.

Я помітив, що акції схиляються до верхнього краю, оскільки очікування зниження ставок продовжують зростати, але цей основний індекс не зміг скористатися позитивним настроєм. Після короткої спроби досягти рекордних максимумів вище 45,800, Доу зробив тривожний ведмежий поворот, впавши майже на 450 пунктів з піку до дна, перш ніж знайти нестійку підтримку приблизно на 45,500. Звичайно, ми все ще плаваємо поблизу історичних максимумів, але де ж моментум? 50-дневна EMA, що швидко піднімається до 44,700, може стати або технічним викликом, або привабливою ціллю для шортів.

Дані про інфляцію PPI виявилися несподівано прохолодними, знизившись до 2,6% в річному вимірі в серпні з місячним скороченням на 0,1%. Це спонукало Дональда Трампа розпочати ще одну атаку в соціальних мережах на голову ФРС Джерома Пауела, стверджуючи, що він “занадто запізно” і йому потрібно знижувати ставки “зараз” - очевидно, не усвідомлюючи, що Пауел не може в односторонньому порядку змінювати ставки за бажанням.

Те, що мене захоплює в інфляції PPI, - це її ексклюзивність - вона спеціально не враховує продукти, що містять іноземні товари, що робить її випадковим, але відмінним показником внутрішнього інфляційного тиску, ізольованим від впливу тарифів. Тим часом інфляція на рівні споживачів продовжує демонструвати зростаючий тиск, що свідчить про те, що будь-який економічний біль безпосередньо пов'язаний з торговими істериками Трампа. Завтрашній звіт CPI, ймовірно, покаже ще одне зростання заголовної споживчої інфляції.

Незважаючи на ці ускладнення, ринки все ще оцінюють ймовірність зниження ставки Федрезервом на чверть пункту наступного тижня на понад 90%, хоча очікування щодо великого зниження на 50 б.п. зменшилися до нижче 10% після вівторкового піку, який наблизився до 20%.

Графік Dow Jones за 5 хвилин

Щоденний графік Dow Jones

Часті запитання про Dow Jones

Що таке індекс Доу-Джонса?

Індустріальний індекс Доу-Джонса, один із найстаріших фондових індексів у світі, складається з 30 найбільш торгованих акцій США. На відміну від індексів, які важаться за капіталізацією, він важиться за ціною, розраховується шляхом сумування цін акцій-складових та ділення на коефіцієнт (, який зараз становить 0,152). Заснований Чарльзом Доу, який також заснував Wall Street Journal, він часто критикується за вузьке представлення в порівнянні з більш широкими індексами, такими як S&P 500.

Які фактори впливають на індекс Доу-Джонса?

Індекс Доу-Джонса в основному залежить від квартальних прибутків компаній-складових, а також від макроекономічних даних США та світу, які впливають на інвесторське ставлення. Процентні ставки, встановлені Федеральною резервною системою, значно впливають на індекс, впливаючи на витрати корпоративного кредитування. Таким чином, інфляція та інші показники, що визначають рішення Федрезерву, стають основними чинниками.

Що таке теорія Доу?

Теорія Доу визначає основні ринкові тренди, порівнюючи напрямки промислового середнього індексу Доу Джонса та транспортного середнього, слідуючи трендам лише тоді, коли обидва збігаються. Обсяг служить підтвердженням, а теорія аналізує піки та улоговини через три фази: акумуляція (розумні гроші входять), публічна участь та розподіл (розумні гроші виходять).

Як я можу торгувати DJIA?

Ви можете торгувати Dow через ETF, такі як SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), ф'ючерсні контракти для спекуляцій на майбутні значення, опціони, які надають права купувати або продавати за заздалегідь визначеними цінами, або пайові фонди, які пропонують доступ до диверсифікованих портфелів акцій Dow.

Відмова від відповідальності: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх.