Індустріальний індекс Доу-Джонса спотикається після зростання інфляції PCE

Доу зазнав удару в п'ятницю, впавши нижче 45,500, оскільки інвестори відреагували на останні дані про інфляцію PCE в США. Хоча цифри виявилися точно такими, як і передбачалося, цього було достатньо, щоб акції почали знижуватися. Дивно, але незважаючи на цей новий інфляційний тиск, учасники ринку все ще тримаються своїх очікувань на зменшення ставки в вересні.

Акції знижуються після PCE, але лише незначно

Я б не назвав це крахом ні в якому разі. Падіння Доу більше нагадує тимчасову паузу, ніж справжній реверс. Він все ще перебуває поблизу рекордної території і недалеко від тих історичних максимумів понад 45,760. Хоча бичачий імпульс, безумовно, вичерпався на даний момент, покупці продовжують входити на рівні близько 45,500, запобігаючи будь-якому серйозному обвалу.

Ядро інфляції PCE підскочило до 2.9% в річному вимірі в липні - найвищий показник з березня. Це розчаровує бачити, як п'ять місяців прогресу в контролі інфляції фактично знищені. Ці тарифні цінові тиски явно швидше переходять до більш широких показників, ніж багато хто очікував.

Сподівання на зниження процентної ставки ФРС залишаються високими

Дивно, але трейдери ставок не відлякані. Інструмент FedWatch на CME показує, що вони все ще оцінюють ймовірність зниження на чверть пункту майже на 90% на наступному засіданні FOMC в наступному місяці. Я не можу не задуматися, чи не є цей оптимізм невиправданим.

ФРС може насправді бути змушена знизити ставки незважаючи на зростання інфляції, що здається суперечливим їхньому мандату. Погіршення на ринку праці до другого кварталу заганяє їх у кут. Якщо наступного тижня дані про зайнятість продовжать цю тенденцію до зниження, у них не залишиться вибору, окрім як діяти, незалежно від того, що інфляція далека від їхньої цільової позначки у 2%. Це хитка позиція, яка підкреслює неможливий баланс, з яким їм доводиться стикатися.

Щоденний графік Dow Jones

Запитання та відповіді про Dow Jones

Що таке індекс Доу-Джонса?

Индекс промислових акцій Доу-Джоунса відстежує 30 основних акцій США і залишається одним з найстаріших ринкових індексів у світі. На відміну від капіталізаційно-визначених індексів, він використовує систему ваги за ціною, ділячи суму цін акцій-складових на 0,152. Заснований Чарльзом Доу (засновник Wall Street Journal), його часто критикують за вузький фокус у порівнянні з більш широкими показниками, такими як S&P 500.

Які фактори впливають на індекс Доу-Джоунса?

Корпоративні earnings безпосередньо впливають на Dow, але макроекономічні дані як національні, так і глобальні значно впливають на настрій інвесторів. Процентні ставки, встановлені Федеральною резервною системою, відіграють вирішальну роль, впливаючи на витрати компаній на позики. Відповідно, показники інфляції та інші дані, які можуть вплинути на рішення Фед, можуть драматично змінити індекс.

Що таке теорія Доу?

Теорія Доу визначає основні тенденції ринку, порівнюючи індекс Доу Джонса з транспортним індексом, вважаючи тенденції дійсними лише тоді, коли обидва рухаються в унісон. Обсяг служить підтвердженням. Теорія описує три фази тренду: накопичення (розумні гроші входять), участь публіки (основні інвестори приєднуються) та розподіл (розумні гроші виходять).

Як я можу торгувати DJIA?

Ви можете отримати доступ до Доу через ETF, такі як SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), ф'ючерсні контракти для спекуляцій на майбутні значення, опціонні контракти, що надають права купувати/продавати за заздалегідь визначеними цінами, або пайові фонди, що пропонують диверсифіковану експозицію до складових акцій.

Застереження: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.