Asana (ASAN) Трансляція квартального звіту за Q2 2026

3 вересня 2025 23:27

Джерело зображення: The Motley Fool.

ДАТА

Середа, 3 вересня 2025 року, о 16:30 за східним часом

УЧАСНИКИ ЗВ'ЯЗКУ

  • Співзасновник та голова ради директорів — Дастін Москвітц
  • Генеральний директор — Дан Роджерс
  • Операційний директор та керівник бізнесу — Анна Раймонді
  • Головний фінансовий директор — Соналі Парех
  • Керівник відділу зв'язків з інвесторами — Ева Леунг

РИЗИКИ

  • CFO Соналі Парак попередила про “потенційний тиск з боку активності зниження рейтингів” у технологічному секторі, оскільки більший обсяг поновлень зосереджений у другій половині фінансового року 2026, що може призвести до повернення чистої ставки утримання до рівнів Q1.
  • COO Анна Раймонді зазначила, що “тиск на верхньому рівні воронки, враховуючи змінюваний ландшафт пошуку”, може вплинути на зростання кількості клієнтів малого бізнесу в другому півріччі фінансового 2026 року.

ВИСНОВКИ

  • Дохід: $196.9M у 2 кварталі фінансового 2026 року, збільшився на 10% в річному обчисленні та на 1% вище верхньої межі прогнозу
  • Операційна маржа без урахування GAAP: 7% за Q2, що є величезним покращенням на 1,600 базисних пунктів в річному обчисленні
  • Основний дохід від клієнтів: Зріс на 12% в річному вираженні, що складає 76% від загального доходу
  • Клієнти на суму понад 100 тис. доларів: 770 клієнтів, які витрачають понад 100 тис. доларів щорічно, зростання на 19% в річному обчисленні
  • Міжнародний дохід: Зріс на 13% в річному вимірі, випереджаючи зростання США на 8%
  • Коефіцієнт утримання клієнтів: Загальний та основний коефіцієнт утримання клієнтів на рівні 96%, з NRR понад $100K на рівні 95%
  • Валовий прибуток: Залишався стабільним на рівні 90% у другому кварталі фінансового 2026 року
  • Коригований вільний грошовий потік: $35.4M (18% маржа) за Q2
  • Викуп акцій: $27.8M акцій класу A викуплено за середньою ціною $14.20/акція
  • AI Studio ARR: Більше ніж подвоїлося в порівнянні з попереднім кварталом
  • Прийняття основного плану обслуговування: Збільшення використання місць на 20% протягом трьох місяців
  • Оновлені рекомендації: Доходи за FY26 тепер становлять $780M-$790M (8-9% зростання), операційний дохід за неконтрольованими стандартами GAAP $46-$50M

РЕЗЮМЕ

Керівництво Asana підкреслило швидке впровадження AI Studio, що прискорює можливості розширення через міжфункціональні робочі процеси та розумні шаблони робочих процесів. Компанія спостерігає зростання в міжнародних ринках та не технологічних секторах, з помітним розширенням клієнтів у фінансових послугах, виробництві та роздрібній торгівлі. Однак, вища концентрація поновлень у технологічному секторі у другій половині року вводить ризик NRR та експозицію до зниження. Стратегічні зміни ресурсів до економічно ефективних місць для найму сприяли значному розширенню маржі, підтримуючи продовження інвестицій у ініціативи виходу на ринок та можливості штучного інтелекту.

  • Генеральний директор Дан Роджерс підкреслив, що щорічний дохід від підписки AI Studio подвоюється щоквартально, з планами на попередньо створених агентів та AI-команду для поглиблення залучення до платформи.
  • CFO Соналі Паркх підкреслила 7% неконтрольовану операційну маржу ($14M) як доказ дисциплінованих витрат та операційного важеля
  • COO Анн Раймонді зазначила, що “самообслуговування” залишається основним драйвером зростання, оскільки 40% клієнтів здійснюють покупки через цей канал.
  • Замовник Morningstar повідомив про заощадження витрат у розмірі понад 600 000 доларів США та майже 15 000 годин-осіб на рік завдяки приросту продуктивності, отриманому за допомогою AI Studio.
  • Участь у міжнародних заходах та генерація потенційних клієнтів потроїлися як у Сіднеї, так і в Токіо, підтримуючи зростання в Японії та регіонах EMEA.

ГЛОСАРІЙ ІНДУСТРІЇ

  • Графік роботи: Приватна структурована модель Asana, яка відображає зв'язки між проектами, завданнями, цілями та командами
  • AI Studio: Платформа без коду для створення автоматизації робочих процесів на основі штучного інтелекту
  • Галерея розумних робочих процесів: Попередньо створені шаблони автоматизації на базі штучного інтелекту
  • Фундаментальний сервісний план (FSP): Сервісний план, розроблений для підвищення залучення клієнтів
  • Агентний бізнес: Організаційні робочі процеси, що підтримуються контекстно-обізнаними AI-агентами, які працюють разом з людьми

Я приєднався до телефонної конференції з фінансовими показниками Asana з великими сподіваннями, але залишився з змішаними відчуттями. Хоча їхнє зростання доходу на 10% та вражаюче поліпшення маржі (1600 базисних пунктів в річному обчисленні!) виглядають добре на папері, мене турбують їхні основні проблеми. Повторні згадки про “тиск на верхній частині воронки” через зміни в пошуку на основі ШІ здаються зручним виправданням для уповільнення зростання малих і середніх підприємств.

Дан Роджерс, новий генеральний директор, говорить багато про “агентний бізнес” та робочі процеси на базі штучного інтелекту, але мені цікаво, чи це просто ще одна технологічна компанія, яка приєднується до бурхливого зростання штучного інтелекту, щоб приховати проблеми зростання. Їхнє керівництво по зростанню на 8-9% на рік не зовсім запалює світ у секторі, де очікується зростання з двозначними цифрами.

Концентрація оновлень у технологічному секторі в другій половині року викликає у мене занепокоєння - якщо вони не конвертуються добре, їх вже скромний ріст може зазнати ще одного удару. Хоча прийняття AI Studio виглядає багатообіцяючим з подвоєнням ARR з кварталу в квартал, вони не надають конкретних цифр, що викликає у мене скептицизм щодо його фактичного впливу на дохід.

Сказавши це, їхній міжнародний ріст перевищує ріст у США, а їхня операційна дисципліна вражає. 90% валового прибутку дають їм можливість інвестувати, зберігаючи при цьому прибутковість. Викуп акцій на суму 27,8 млн доларів також свідчить про те, що керівництво вважає акції недооціненими.

В цілому, здається, що Asana змінює свій курс на прибутковість, намагаючись відновити зростання за допомогою ініціатив у сфері штучного інтелекту. Чи спрацює ця стратегія, залежить від того, чи зможуть вони перевести впровадження AI Studio в значне зростання доходів у 27 фінансовому році та пізніше.

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити