Індекс S&P 500: Аналіз найгірших показників серпня 2025 року

Ключові моменти

• П'ять компаній у S&P 500 зазнали значних знижень цін на акції після своїх квартальних фінансових звітів.
• Вплив технології штучного інтелекту з'являється як потенційний диференціатор для майбутньої продуктивності, особливо для Super Micro Computer.

Кінець серпня 2025 року призвів до помітних змін в індексі S&P 500, з особливою увагою до п'яти акцій, які суттєво недовиконали. The Trade Desk, Super Micro Computer, Gartner, Fortinet та одна відома платформа для відповідальної торгівлі зазнали зниження вартості своїх акцій у межах від 19% до 37% протягом місяця. Ця тенденція до зниження збіглася з випуском їхніх відповідних квартальних фінансових результатів, кожен з яких представляв унікальні виклики, які вплинули на настрої інвесторів.

Аналіз конкретної компанії

Торговий стіл

Фінансові результати акцій The Trade Desk були під впливом двох основних факторів:

1. Прогноз доходів на третій квартал 2025 року передбачає лише 14% зростання, що є найнижчим темпом зростання компанії, якщо не враховувати період пандемії.
2. Несподівана зміна на посаді фінансового директора.

Супер Мікро Комп'ютер

Super Micro Computer повідомила про змішані фінансові результати за фіскальний 2025 рік:

Суттєве зниження валового прибутку викликало занепокоєння серед інвесторів, незважаючи на сильне зростання доходів.

Гартнер

Фінансові результати Gartner за II квартал 2025 року перевищили очікування аналітиків як за доходами, так і за прибутком. Однак ціна акцій знизилася через консервативні прогнози на весь рік:

Fortinet

Зниження акцій Fortinet було пов'язане з побоюваннями щодо його продуктового циклу:

• Аналітики висловили занепокоєння щодо перспектив майбутнього зростання.
• Компанія приблизно на півдорозі до свого циклу оновлення 2026 року.
• Прогнози на 2027 рік вказують на потенційно повільний період зростання.

Відомий комплаєнтний торговельний майданчик

Фінансові результати платформи за II квартал 2025 року виявили виклики:

Керівництво очікує значного зниження доходів у річному вимірі за третій квартал 2025 року.

Фактор штучного інтелекту: потенційний вирішальний фактор

Серед п'яти слабко працюючих акцій Super Micro Computer виділяється завдяки своєму позиціонуванню в секторі штучного інтелекту (AI). Кілька факторів сприяють її потенційному підвищенню:

1. Сильний попит: Компанія відчуває значний попит на свої сервери та рішення для зберігання, особливо від організацій, які розробляють інфраструктуру штучного інтелекту.

2. Прогнози зростання: Керівництво прогнозує принаймні 50% зростання доходів у фінансовому 2026 році.

3. Оцінка: Ціна акцій з відношенням ціни до прибутку 24 свідчить про відносно привабливу оцінку в порівнянні з акціями технологічних компаній з високим ростом.

4. Потенціал поліпшення валового прибутку: Майбутня прибутковість компанії залежить від її здатності підвищити валовий прибуток. Керівництво встановило довгострокову мету валового прибутку на рівні 15%-16%.

5. Тренд суверенної ІІ: Ініціативи країн щодо розробки незалежної інфраструктури ІІ представляють можливість для зростання компанії Super Micro Computer, потенційно підтримуючи поліпшення маржі.

Хоча це не гарантовано, навіть скромні поліпшення валового прибутку можуть суттєво вплинути на прибутковість Super Micro Computer і, відповідно, на її оцінку акцій. Цей потенціал для відновлення та зростання в секторі ШІ робить акції Super Micro Computer такими, за якими слід уважно стежити після зниження ціни в серпні.