2025 року інвестори в криптоактиви стикаються з складним питанням: чому ринок альткоїнів стає все важче контролювати? Це питання стало гарячою темою обговорення в криптосвіті.

На перший погляд, нестача ліквідності здається основною причиною, але насправді ринкове середовище і психологія інвесторів зазнали кардинальних змін. Навіть якщо частка загальної капіталізації альтів досягла 75%, справжніх прибуткових проектів досі дуже мало, а більшість малих криптоактивів продовжує боротися на краю ринку.

Сьогодні ринок альтів стикається з двома основними проблемами: нестачею інновацій та надмірною оцінкою. Абсолютна більшість проектів не має технічних проривів і реальних сценаріїв застосування, покладаючись лише на порожні концепції, такі як 'Web3 революція' або 'екологічні руйнівники', щоб привернути увагу. Проте інвестори 2025 року стали більш раціональними та обережними, і більше не піддаються рекламним історіям так легко, як у 2017 чи 2021 роках. Проектам, що не мають реальної цінності, важко отримати визнання на ринку.

Ще більш тривожним є те, що у 2021 році значний приплив венчурного капіталу підвищив оцінки на первинному ринку до непомірно високих рівнів. Нові випущені токени часто досягали десятків мільярдів доларів капіталізації вже на момент виходу на ринок, що значно зменшило можливості для прибутку звичайних інвесторів, роблячи новачків легкими жертвами. Ринок демонструє чіткий ефект Матвія: близько 10% проектів з міцними основами залучають 90% фінансування, в той час як решта 90% альткоїн-проектів, що покладаються лише на спекуляції, ледве зводять кінці з кінцями.

Ринок великого падіння в жовтні 2025 року є типовим прикладом. Багато токенів, які базуються виключно на концепціях, впали в ціні більше ніж на 80%, тоді як проекти, що зосереджуються на реальних активах (RWA), децентралізованих фінансах (DeFi) та практичних застосуваннях поєднання штучного інтелекту та блокчейну, продемонстрували сильну стійкість до падіння, деякі навіть зросли всупереч тенденціям. Стратегії проектів також змінилися: більше не слід злітати короткострокові ціни, а натомість зосередитися на довгостроковій екосистемній розбудові.

Це означає, що правила гри на ринку альтів змінилися. Інвестори, якщо хочуть отримати прибуток у цій новій обстановці, повинні скорегувати свої стратегії:
1. Скористайтеся можливістю: наприклад, під час періоду консолідації ціни біткойна капітал може перейти до якісних альтів.
2. Швидке прийняття рішень: вікно можливостей може тривати лише кілька днів або навіть кілька годин, вагання може призвести до втрати хороших можливостей.
3. Глибоке дослідження: зосередьтеся на технічній силі та основах проекту, уникаючи сліпого слідування концептуальним спекуляціям.

Хоча наступний раунд монетарної експансії може в певній мірі поліпшити ринкове середовище, конкуренція безумовно стане більш жорсткою. Ринок альткоїнів не зник, а лише увійшов у нову стадію виживання найсильніших. У цій стадії лише ті проекти, які дійсно мають інноваційність та практичну цінність, зможуть вирізнитися серед жорсткої конкуренції та принести прибуток інвесторам.