Не думайте, що це панічні заяви! Поточний фінансовий ринок вже подав чіткий сигнал тривоги — кошти з банків швидко втрачаються, а простір для маневру Федеральної резервної системи (ФРС) стає все вужчим. Озирнувшись на 2019 рік, ФРС намагалася скоротити баланс, що безпосередньо призвело до п'ятикратного зростання нічних ставок і хаосу, коли міжбанківська ставка позики зросла з 2% до 10%, в результаті чого довелося знову запускати кількісне пом'якшення для порятунку ринку, а теперішня ситуація є ще складнішою.

Зараз три великі небезпечні сигнали вже з'явилися:

• Банківські резерви впали нижче безпечної межі в 10% ВВП, встановленої Федеральною резервною системою (ФРС), і наразі знизилися до 9.7%;

• Буферні кошти, які банки зберігають у зворотних репо-інструментах Федеральної резервної системи (ФРС), впали з пікових 2,4 трильйона доларів до практично незначного рівня;

• Витрати на міжбанківське кредитування суттєво зросли, ставка SOFR безпосередньо перевищує процентну ставку Федеральної резервної системи (ФРС), проблема з ліквідністю повністю виявилась.

Додатково, поточний обсяг економіки вже перевищує 2019 рік, але ринкові кошти є більш обмеженими; до того ж, щорічний дефіцит бюджету уряду понад 2 трильйони доларів необхідно покривати за рахунок випуску облігацій, але банки самі мають нестачу коштів і не можуть знайти достатніх покупців. Тим часом, Федеральна резервна система (ФРС) стикається з труднощами в скороченні балансу активів на 6,9 трильйона доларів, інфляційний тиск ще не повністю зник, відновлення кількісного пом'якшення, ймовірно, лише питання часу, і новий раунд друку грошей може бути на порозі.

Для звичайних людей це означає, що "зберігати гроші в банку" просто не може випередити інфляцію, активи будуть тихо зменшуватися. Саме тому активи, що протистоять інфляції, почали привертати увагу: ціна на золото вже відновилася з низького рівня, тоді як біткойн завдяки фіксованій пропозиції в 21 мільйон монет і механізму наполовину кожні чотири роки став потенційним вибором для боротьби з надмірною емісією грошей.

Необхідно особливо наголосити: інвестиції повинні бути раціональними, ринок сильно коливається, ризик не можна ігнорувати. Але, зважаючи на можливу хвилю ліквідності, заздалегідь планувати і захищати своє багатство — це необхідна підготовка для кожного.