Нещодавно Генрік Зеберг, головний економіст SwissBlock, в інтерв'ю голландському ведучому Паулю Буйтінку розкрив «двохетапну» стратегію щодо Біткойна та всього крипторинку. Спочатку це буде потужний зростання, підштовхуване ліквідністю та ринковою динамікою, а потім падіння, схоже на крах інтернет-бульбашки. За словами Зеберга, ця буря буде викликана зміцненням долара та посиленням фінансового середовища.

Він використав яскравий образ: "Це як музика на "Титаніку", що все ще грає, напої в барі доступні в будь-який момент." Його думка полягає в тому, що саме через те, що настрої на ринку та макросигнали ще не зазнали помітних негативних змін, фондовий ринок, шифрування та нерухомість будуть продовжувати зростати.

На завершальному етапі бізнес-циклу, хоча до краху ще далеко, Зеберг зазначає, що деякі знакові сигнали, такі як дохідність, кредитні спреди та кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю, наразі не вказують на те, що економічна рецесія незабаром настане. Він оцінює, що ринок чекає на різкий ріст, подібний до японського ринку 1989 року, і передбачає зростання індексу S&P 500 в межах від 7,500 до 8,200.

Щодо криптовалюти, він прогнозує, що Біткойн спочатку досягне щонайменше 140,000 доларів, а потім досягне піку в діапазоні від 165,000 до 175,000 доларів. Він також прогнозує, що Ефір наблизиться до 17,000 доларів, коли співвідношення ETH/BTC досягне 0.12. Цей процес зростання буде дуже швидким, і саме в цьому полягає приголомшливість крипторинку на останній стадії бульбашки.

У його аргументації долар грає ключову роль. Zeberg постійно спостерігає, чи досягне індекс долара (DXY) дна, а потім швидко зросте до рівня 117-120, що стане ключовим фактором, який переважатиме на ринку. "Якщо ми хочемо побачити якусь кризу, всі борги повинні бути розраховані в доларах." Він вважає, що в такому випадку перевага ліквідності переважатиме над ризиковими перевагами, кредит буде звужено, і процес де-лівериджування почнеться, особливо за межами США.

Хоча політика грошового стимулювання може тимчасово активізувати ринок, зміна економічного циклу зрештою неминуча. Як тільки реальна економіка почне знижуватися, зниження процентних ставок може призвести до "швидкого зростання" ринку, але в кінцевому підсумку розумні інвестори усвідомлять слабкість ринку. Zeberg очікує, що Федеральна резервна система цього місяця спочатку знизить ставки на 25 базисних пунктів і, можливо, впровадить більші коливання.

Незважаючи на це, він прогнозує, що буде пережито відносно короткий період дефляційного спаду, після чого настане політична паніка, і розпочнеться етап "недійсності інструментів". Щодо інфляції, він критикує надмірні очікування щодо мікроменеджменту інфляційної ставки та висміює рішення присудити Нобелівську премію Бену Бернанке.

Щодо товарного ринку, Зеберг вважає, що в умовах скорочення ліквідності золото буде продано для отримання готівки, переживши різке падіння, подібне до 2008 року, а потім потужне відновлення. Він прогнозує, що до 2030-х років ціна на золото може досягти 35,000 доларів за унцію.

Щодо компанії "стратегія" MicroStrategy, яка на той час викликала найбільший резонанс на ринку, Зеберг у своїй інтерв'ю зазначив, що це одна з найбільших фінансових пірамід на ринку. Він вважає, що ця компанія схожа на "велику карткову хатинку", і з падінням Біткойна можуть бути серйозні негативні наслідки.

Щодо криптопроектів, він зазначив, що в кінцевому підсумку 99% проектів зазнає невдачі, лише небагато насправді практичних проектів зможуть вижити після лопання бульбашки, як це сталося з Amazon. У цей період, м'яка політика підтримувала надмірну спекуляцію на ринку. Він вважає, що ринкове середовище стане "токсичним" через високі відсоткові ставки, зниження реальних доходів та зростання рівня прострочення, що вплине на банки та компанії.

Наразі торгова ціна Біткойна становить 111,528 доларів США.

Нагадування: ця стаття є лише інформаційним матеріалом і не є інвестиційною порадою. Історичні результати не є гарантією майбутніх результатів.