Експерти Уолл-стріт рекомендують купувати цей акційний фонд кібербезпеки, який впав на 25%.

Ключові висновки

• Піонер кібербезпеки з нульовою довірою Zscaler набирає популярності в умовах прискорення цифрової трансформації.

• Фінансові результати Zscaler за 2025 фінансовий рік перевищили очікування, з суттєвим потенціалом зростання на великому адресному ринку.

• Більшість аналітиків, яких відстежує відоме фінансове видання, дали позитивну рекомендацію акціям Zscaler.

Думки фінансових аналітиків не є безпомилковими, але коли вони досягають консенсусу щодо певної акції, на це варто звернути увагу. Провідний фінансовий журнал контролює 49 аналітиків, які займаються інноватором у сфері кібербезпеки Zscaler (NASDAQ: ZS), більшість з яких присвоюють акціям позитивний рейтинг, а жоден не радить продавати.

Zscaler нещодавно представив вражаючі квартальні результати, завершивши свій фінансовий рік 2025 (, що закінчується 31 липня 31), що призвело до зростання його акцій до 6% у післяторговельний час. Хоча акції залишаються на 25% нижчими за свій піковий рівень 2021 року, коли ентузіазм у секторі технологій призвів до нездорових оцінок, аналітики вважають, що відновлення готове продовжитися.

Піонерство в кібербезпеці без довіри

Оскільки бізнеси дедалі більше переходять до онлайн-операцій, використовуючи хмарні технології для розширення досяжності клієнтів і залучення глобальних талантів, з'являються нові вразливості в кібербезпеці. Ці загрози можуть проявитися в будь-який момент з будь-якої точки світу.

Zero Trust Exchange від Zscaler всебічно вирішує ці вразливості. Він починається на рівні ідентичності, розглядаючи кожну спробу входу як потенційно ворожу, щоб запобігти несанкціонованому доступу. Система аналізує облікові дані співробітників, інформацію про пристрій та місцезнаходження для перевірки автентичності, що є особливо важливим в епоху віддаленої роботи.

Для підвищення безпеки Zero Trust Exchange надає співробітникам доступ лише до програм, які є необхідними для їхніх ролей. Цей підхід обмежує бічний рух по мережі у випадку порушення безпеки, захищаючи цінні активи. Візія Zscaler виходить за межі цього, прагнучи створити екосистему “Zero Trust Everywhere”, де кожен аспект організації відповідає принципам нульового довіри.

Щоб досягти цієї мети, Zscaler минулого року представив Zero Trust Branch, який інтегрує кожен склад, роздрібну локацію та організаційний пристрій у Zero Trust Exchange, ізолюючи їх з точки зору кібербезпеки. Це забезпечує те, що порушення в одній області не ставить під загрозу всю організацію.

Zscaler має на меті залучити 390 організацій до підходу Zero Trust Everywhere до завершення фінансового 2026 року. З понад 350 користувачами до кінця фінансового 2025 року, вони на правильному шляху. Проте, з базою клієнтів, що перевищує 9 400, все ще є значний потенціал для розширення цього передового підходу до кібербезпеки.

Доходи за 2025 фінансовий рік перевищують прогнози

Zscaler повідомила про доходи в розмірі 2,67 мільярда доларів США за фіскальний 2025 рік, що становить 23% річного зростання. Ця цифра перевищила нещодавній прогноз керівництва в 2,66 мільярда доларів США, який тричі коригувався протягом фіскального року.

Хоча Zscaler потенційно міг досягти ще вищого зростання доходів у фінансовому 2025 році, компанія віддала перевагу прибутковості через обережне управління витратами. Компанія все ще зафіксувала збиток у 41,4 мільйона доларів на основі GAAP, але це представляло собою зменшення на 28% порівняно зі збитком минулого року.

Виключаючи одноразові та безготівкові витрати, такі як компенсація на основі акцій, Zscaler насправді досягла прибутку в 535,8 мільйонів доларів у фінансовому 2025 році, покращивши свій річний прибуток на 29%. Цей скоригований (non-GAAP) показник є переважним заходом прибутковості компанії, оскільки він часто краще відображає фактичне генерування готівки бізнесу.

Аналітики оптимістично налаштовані щодо акцій Zscaler

З 49 аналітиків, які відстежуються фінансовою публікацією, що охоплює акції Zscaler, 30 призначили їй рейтинг “купити”. Шестеро інших підтримують надмірну (бичачу) позицію, тоді як 13 рекомендують утримувати. Зазначимо, що жоден аналітик не пропонує продавати акції.

Середнє цільове значення ціни серед аналітиків становить 318,26 доларів США, що вказує на потенційне зростання на 13% протягом наступних 12-18 місяців. Найоптимістичніша цільова ціна $385 передбачає можливий приріст на 37%, що наблизить акції Zscaler до рекордного максимуму 2021 року приблизно 393 доларів США.

Ціна до продажу Zscaler (P/S) досягла максимуму понад 60 у 2021 році, що є нездоровою оцінкою. Проте, значний ріст доходів з тих пір, в поєднанні зі зниженням ціни акцій на 25%, призвів до зниження коефіцієнта P/S до більш розумного 16,5. Це розміщує Zscaler між двома основними конкурентами в термінах оцінки:

Це свідчить про те, що акції Zscaler не є ні недооціненими, ні переоціненими. Сплата справедливої вартості за акції з значним потенціалом довгострокового зростання може бути розумною стратегією. Zscaler оцінює свій адресний ринок у $96 мільярд, що вказує на те, що компанія лише почала використовувати свою можливість на основі доходу за 2025 фінансовий рік.

Враховуючи ці фактори, цільові ціни Уолл-Стріт можуть виявитися навіть консервативними в довгостроковій перспективі, що потенційно робить акції Zscaler привабливими для інвестування на поточному рівні.