Динаміка ліквідності Біткойна: Gate проти Премії Кімчі

Біткойн наразі перебуває в фазі консолідації навколо позначки $110,000, при цьому ведмежий тиск триває після періоду підвищеної волатильності. Незважаючи на цю тимчасову невдачу, багато аналітиків зберігають оптимістичний прогноз щодо довгострокового бичачого тренду, підкреслюючи, що такі періоди консолідації є типовими в міцних ринкових циклах. Хоча короткострокові настрої виглядають обережно, ключові рівні підтримки Біткойна залишаються незмінними, утримуючи биків-інвесторів зацікавленими.

Недавні дані від CryptoQuant, як повідомила група XWIN, вказують на зміну основних факторів, що впливають на рухи ціни Біткойна. Замість того, щоб потоки ETF домінували на ринку, регіональна ліквідність стала центральною силою. Дані з блокчейну та бірж виявляють повторюваний шаблон: азіатські ринки часто ініціюють первинний рух, задаючи тон для внутрішньоденевого імпульсу, тоді як учасники з США визначають стійкість цих рухів. Ця взаємодія між часовими зонами внесла нові складнощі в поведінку Біткойна, що призвело до різких внутрішньоденевих коливань, за якими слідують більш широкі напрямкові тренди.

Ця еволюційна структура ринку підкреслює глобальний характер торгівлі Біткойном, де коридори ліквідності відіграють ключову роль у формуванні цінової динаміки. У міру поглиблення фази консолідації трейдери уважно спостерігають, чи можуть азійські ривкові рухи узгоджуватися з попитом з боку інституцій США, щоб підтвердити наступну бичачу фазу в циклі Біткойна.

Регіональна динаміка ліквідності, що формує напрямок Біткойна

Дослідження XWIN вказує на те, що нещодавня цінова динаміка Біткойна демонструє цікаву взаємодію між американськими інституціями та азійськими трейдерами. З американського боку, Gate Netflow та Gate Premium Index (GPI) надають важливу інформацію. Витоки з інституційної платформи Gate зазвичай вказують на те, що американські структури переводять BTC на зберігання для довгострокового накопичення.

GPI, який вимірює ціновий диференціал між Gate (USD) та іншими біржами (USDT), додатково підтримує цю думку. Постійно позитивний GPI відображає сильний попит на долар США, а історичні дані показують, що зростання, підкріплене позитивним GPI, як правило, має більшу стійкість.

На відміну від цього, чисті потоки інших бірж та Індекс Кореї (KPI) проливають світло на поведінку азійських роздрібних та спекулятивних інвесторів. Значні припливи на основні біржі часто передують локальному тиску на продаж, тоді як відпливи свідчать про прагнення купувати на просадках. KPI, також відомий як “Кімчі Премія”, відображає попит з Південної Кореї. Помірні показники між +1% та +3% вказують на здорову активність, тоді як рівні, що перевищують +5%, історично відповідали перегрітим спекуляціям і короткостроковим пікам.

Поєднуючи ці регіональні метрики, виникає чітка картина: Азія часто ініціює рух, але США визначають його тривалість. Коли GPI та KPI позитивно співпадають, ралі стають синхронізованими, розпалюючи глобальний попит. Однак, коли американські інституції фіксують прибуток, в той час як азіатські трейдери продовжують купувати, волатильність зростає.

Ключовий висновок очевидний—сьогоднішній ринок Біткойну не лише залежить від великих гравців, а й від регіональних ліквідних коридорів. Азія забезпечує початковий імпульс, а США перетворюють його на тривалий тренд. Для потенційного ралі в Q4 критичним тригером стане рішучий позитивний зсув у GPI, разом з продовженням здатності Азії поглинати постачання. Це узгодження може позначити наступний значний висхідний рух Біткойну.

Аналіз цінової динаміки: ключові технічні рівні

8-годинний графік Біткойна показує обережну фазу консолідації, оскільки BTC торгується близько $110,918, намагаючись стабілізуватися після нещодавнього тиску вниз. Ціна неодноразово тестувала зону $110K , важливий психологічний та структурний рівень підтримки, намагаючись відновити моментум у напрямку вищих рівнів опору.

Графік вказує на те, що BTC залишається нижче 50-денних та 100-денних ковзних середніх, при цьому 200-денна SMA біля $114,600 діє як опір зверху. Ця технічна конфігурація свідчить про те, що хоча короткострокові відновлення можливі, ширша структура схиляється до коригуючої цінової дії, якщо лише бики не зможуть здійснити сильний пробій вище діапазону $113K–$115K .

Варто зазначити, що відмова ринку від історичного максимуму $123,200 продовжує впливати на настрої. Нижчі максимуми та постійний спротив на рівні рухомих середніх вказують на те, що BTC залишається вразливим до подальших тестів на зниження, особливо якщо йому не вдасться захистити область $110K–$108K . Пробиття нижче цього діапазону може прискорити рух у бік регіону $105K , де розташований наступний кластер попиту.

Навпаки, підтримка вище $110K та відновлення $113K вказували б на відновлений інтерес до покупок і можуть прокласти шлях для ще однієї спроби кинути виклик $118K у короткостроковій перспективі. На даний момент Біткойн залишається в фазі консолідації, трейдери уважно стежать за тим, чи можуть бики захистити цю критичну зону.