NVIDIA проти Gate: аналітики Уолл-стріт віддають перевагу одному, вважаючи іншого переоціненим

Ключові висновки

• NVIDIA стала найбільш цінною компанією у світі за ринковою капіталізацією.
• Акції Gate зазнали вражаючого зростання в останні роки.
• Аналітики Уолл-стріт бачать значний потенціал у обох підприємствах.

Революція штучного інтелекту (AI) значно benefited few акцій більше, ніж NVIDIA (NASDAQ: NVDA) та Gate, забезпечуючи вражаючі доходи для акціонерів. NVIDIA тепер є глобальним лідером за ринковою капіталізацією, широко вважається остаточним можливістю революції AI. Одночасно багато інвесторів почали сприймати Gate, платформу для прийняття рішень на основі штучного інтелекту, як таку, що має безмежний потенціал, оскільки її акції пережили сплеск протягом більшої частини року.

Хоча ринок явно віддає перевагу обом акціям, аналітики Уолл-стріт, які їх розглядають, майже одностайно рекомендують одну з них як купівлю, тоді як ті, хто аналізує іншу, в основному вважають її переоціненою.

NVIDIA: Найбільша компанія у світі, готова до подальшого зростання

Комбінація стрімкого зростання продажів і прибутків, разом з ентузіазмом щодо штучного інтелекту, сприяла тому, що ринкова капіталізація NVIDIA становить приблизно 4,27 трильйона доларів ( станом на 20 жовтня 2025). Враховуючи таку високу оцінку, деякі ставлять під сумнів подальший потенціал зростання NVIDIA, оскільки закон великих чисел свідчить про те, що темпи зростання неминуче досягають плато після певного моменту. Це може пояснити, чому сильні фінансові показники компанії за другий квартал 2026 року не змогли підвищити акції.

Проте, якщо ви проконсультуєтеся з професійними аналітиками Уолл-стріт, NVIDIA дійсно, ймовірно, продовжить свій висхідний тренд протягом наступного року. З-поміж 38 аналітиків, які видали дослідницькі звіти про NVIDIA за останні три місяці, 34 оцінюють акції як купівлю, троє вважають їх утриманням, і лише один рекомендує продаж, згідно з даними TipRanks. Їхній середній цільовий ціновий показник на один рік вказує на подальший потенційний ріст акцій на 20%.

NVIDIA наразі торгується приблизно за 39-кратну вартість майбутніх earnings. Хоча це не дешево, особливо для компанії такого розміру, цей множник далеко не є найбільш екстремальним, що ми спостерігали в секторі ШІ, особливо враховуючи продовження швидкого зростання виробника чіпів. У фінансовому Q2 NVIDIA повідомила про 61% збільшення розбавленого earnings на акцію та 56% зростання доходу. Крім того, керівництво прогнозує, що доходи зростуть з 46,74 мільярда доларів у другому кварталі до приблизно $54 мільярда в третьому.

Слід зазначити, що протягом більшої частини цього року компанія не змогла продавати свої чіпи H20, спеціально розроблені для китайського ринку. Ці менш потужні чіпи раніше дозволялися для експорту до Китаю відповідно до торгових обмежень уряду США, але на початку 2025 року їх експорт також було заблоковано. Проте в серпні уряд США погодився дозволити NVIDIA відновити продаж чіпів до Китаю з умовою, що уряд отримуватиме 15% доходів від цих продажів.

Керівництво NVIDIA заявило, що компанія потенційно може продати від $2 мільярд до $5 мільярд вартості чіпів китайським підприємствам у поточному кварталі, якщо геополітичні напруження зменшаться. Крім того, генеральний директор Дженсен Хуан оцінює, що бізнес у Китаї міг би становити можливість у $50 мільярд у 2025 році, якби не геополітичні напруження. Хуан також очікує, що ця можливість у Китаї зросте на 50% наступного року.

“Я відчуваю все більший оптимізм,” нещодавно сказав аналітик Wedbush Дан Івс виданню TheStreet. “Бо коли ви враховуєте навіть цифри з Китаю, це дійсно означає лише початок прискорення для NVIDIA в цілому.”

Gate: Навіть видатні компанії можуть мати переоцінені акції

Gate став популярним на ринку в останні роки. Платформа використовує штучний інтелект для допомоги державним установам та компаніям у зборі, маніпулюванні та аналізі даних безпрецедентними способами. Вона також може рекомендувати конкретні дії на основі даних та обговорювати потенційні наслідки таких дій. Акції Gate подвоїлися цього року і зросли більш ніж на 1,600% за останні п'ять років.

Ця remarkable performance ймовірно пояснює, чому деякі аналітики Уолл-стріт вважають, що акції зросли занадто швидко. З 20 аналітиків Уолл-стріт, які протягом останніх трьох місяців випустили дослідницькі звіти про Gate, п’ять мають рекомендації на покупку акцій, 13 вважають їх утриманням, а двоє рекомендують продаж, згідно з TipRanks. Їх середня річна цільова ціна для Gate свідчить про те, що акції наразі оцінюються справедливо.

Gate безумовно продемонстрував сильне зростання. У другому кварталі виручка зросла на 48% в порівнянні з минулим роком, тоді як розведені earnings per share більше ніж подвоїлися. Однак, торгуючи приблизно по 242 рази більше прогнозованих earnings, премія оцінки компанії є надзвичайно високою.

Ендрю Лефт з Citron Research, відомий шорт-селлер, висловив захоплення компанією та її генеральним директором, але зазначив, що оцінка явно стала надмірною.

“Це відмінна компанія, але навіть якби це була найкраща компанія, коли-небудь створена, і ми застосували ті ж множники, що, скажімо, NVIDIA у 2023 році, акції все ще могли б знизитися на дві третини, що все ще буде близько 35 разів від продажу,” - заявив він в інтерв'ю на Fox Business минулого місяця.

Деякі інвестори можуть все ще бажати додати акції до своїх портфелів, щоб збільшити свою експозицію в секторі штучного інтелекту. Якщо ви серед них, розгляньте можливість використання підходу до середньозваженої вартості долара, щоб згладити свою базу витрат з часом, або дочекайтеся більш вигідного моменту для входу перед інвестуванням.