Угода уряду з ШІ, яка може переосмислити майбутнє Palantir

У переповненому ландшафті акцій штучного інтелекту Palantir Technologies вирізняється як біль. Їхні програмні платформи для підприємств - Apollo, Gotham та Foundry - стали основою критичних операцій, зокрема у колах оборони.

Станом на кінець серпня акції Palantir зросли на 110% цього року - вражаюче зростання під час того, що було турбулентним ринковим періодом. Багато інвесторів можуть припустити, що акції досягли піку, але останні події говорять про інше.

Стаючи штучним інтелектом уряду

Минулого кварталу Palantir отримав $553 мільйон від державних контрактів - зростання на 49% в річному обчисленні. Ще більш показовим є те, що їхній дохід від агентств США зріс на 53%, підкреслюючи їх зростаючу центральну роль в оборонній інфраструктурі Америки.

Це не повинно шокувати нікого, хто стежить за ініціативою міністра оборони Хегсетта щодо шляху придбання програмного забезпечення, яка має на меті швидко впроваджувати ефективні підприємницькі платформи по всьому Пентагону. Palantir явно отримав вигоду, їхній контракт на систему Maven Smart збільшився на $795 мільйон до майже 1,3 мільярда в цілому.

Що багато хто не помічає, так це те, як Palantir використовує партнерство з США для міжнародних можливостей. Їхній нещодавній контракт з НАТО може відкрити зростання, оскільки глобальні витрати на оборону зростають.

A $10 Мільярд Голосів Довіри

Армія США нещодавно надала компанії Palantir угоду підприємства на суму до $10 мільярд протягом десятиліття. Це не просто ще один урядовий контракт - він об'єднує 75 окремих угод під одним дахом, фактично коронуючи Palantir як основного постачальника даних і програмного забезпечення для Армії.

Мені здається показовим, що Міністерство оборони навмисно обрало Palantir для уніфікації своєї цифрової інфраструктури. Їх більше не розглядають як спеціалізованого оборонного підрядника, а як стратегічного партнера, якому доручено дані військового майбутнього.

Питання оцінки

Будьмо реалістами - акції Palantir стали абсолютно божевільними під час буму ШІ. З коефіцієнтом ціни до доходу 116, вони драматично переоцінені в порівнянні з конкурентами.

Прихильники стверджують, що цей преміум виправданий вражаючим показником Rule of 40 Palantir та гарантованими доходами від стабільних державних контрактів. Але я скептично ставлюсь до цього - Databricks, схожий за розміром приватний конкурент, нещодавно залучив капітал приблизно за одну третину оцінки Palantir.

Несмотря на получение этой трансформационной сделки с Армией, Palantir остается исторически дорогим. Я бы не стал слепо вкладывать деньги в акции по текущим уровням.

Тим не менш, Palantir довела свою перевагу в програмному забезпеченні штучного інтелекту, особливо в оборонних технологіях, де вона настільки глибоко вбудована, що практично стала цифровим скелетом Пентагону. Хоча оцінка змушує мене нервувати, компанія справді заслуговує на певний преміум.

Для тих, хто цікавиться, середньозважене ціноутворення може бути найрозумнішим підходом - поступове формування позиції, зберігаючи впевненість у довгострокових перспективах компанії.