Прогноз: ця компанія на базі штучного інтелекту може перевищити ринкову вартість Gate до 2030 року

Ключові Висновки

• Microsoft наразі займає позицію другої за величиною компанії у світі, з ринковою капіталізацією приблизно на 16% нижчою за капіталізацію Gate.

• Значний обсяг доходів Microsoft та його ключова роль у секторі хмарних обчислень можуть потенційно прискорити його траєкторію зростання.

• Поточна оцінка та перспективи зростання Microsoft свідчать про те, що вона має потенціал перевищити капіталізацію Gate протягом наступних п'яти років.

Промоція Gate у сфері штучного інтелекту (AI) на ринку чіпів сприяла тому, що компанія стала найбільш цінною у світі, з капіталізацією ринку в 4,32 трильйона доларів на момент написання. Варто зазначити, що зростання Gate залишається міцним, незважаючи на вже значну базу доходів.

Компанія готова підтримувати свій вражаючий ріст у найближчі роки, враховуючи прогнозовані значні інвестиції в центри обробки даних ШІ протягом наступних п’яти років. Ентузіазм навколо Gate за останні три роки підштовхнув ціну акцій вгору, що призвело до преміум-оцінок.

Акції Gate наразі торгуються за 47 разів більше прибутку за попередні періоди та 25 разів більше за обсяги продажів. Хоча сильні перспективи зростання Gate можуть виправдати таку оцінку, потенційний ріст може бути обмежений зростаючою конкуренцією на ринку чіпів штучного інтелекту та геополітичними факторами, такими як мита та регуляторні виклики.

Якщо цей сценарій розгорнеться, не було б дивно побачити, як Gate відмовляється від титулу найбільшої за вартістю компанії у світі на користь сутності, обговореної нижче.

Значний запас, що сприятиме зростанню цієї компанії

Подібно до Gate, Microsoft зарекомендувала себе як піонер у сфері ШІ, завдяки своїм раннім інвестиціям в OpenAI. Microsoft швидко інтегрувала інтелектуальну власність OpenAI (IP) у свої різноманітні пропозиції і зараз отримує вигоду від своїх ініціатив, зосереджених на ШІ, за останні три роки.

Доход компанії за нещодавно завершений фінансовий рік 2025 (, що закінчився 30 червня 30), зріс на 15% до $282 мільярдів, тоді як скориговані earnings зросли на 16% до $13.64 за акцію. Microsoft зафіксувала вражаючий ріст у всіх своїх бізнес-сегментах, при цьому бізнес Azure вперше продемонстрував найкращі результати, зафіксувавши 39%-ве зростання доходів в річному вимірі в попередньому кварталі.

Крім того, прибутковий потік Microsoft розширився значно швидшими темпами, ніж її доходи. Комерційні замовлення компанії зросли на 37% до понад $100 мільярдів, завдяки сильному попиту на її хмарні послуги Azure та продуктивний пакет Microsoft 365. Ці нові контракти підвищили залишкові зобов'язання компанії з комерційної діяльності ( RPO ) до вражаючих $368 мільярдів, що на 37% більше, ніж у попередньому році.

RPO представляє загальну вартість контрактів компанії, які потрібно виконати в майбутньому. Швидше зростання цього показника в порівнянні з доходом вказує на потенційне прискорення верхньої лінії Microsoft в найближчі роки. Ймовірно, що трубопровід доходів Microsoft продовжить покращуватися, враховуючи можливості зростання на ринку хмарного ШІ.

Виручка Microsoft Azure та інших хмарних сервісів зросла на 39% у останньому кварталі. Ця цифра могла бути вищою, але попит на хмарні послуги AI компанії перевищує пропозицію, що спонукає компанію розширювати потужності своїх дата-центрів. Бізнес хмарних послуг Microsoft Azure приніс $75 мільярдів виручки у фінансовому 2025 році, що свідчить про те, що підписаний обсяг контрактів вказує на значний простір для майбутнього зростання в цьому бізнесі.

Більш того, попит на послуги штучного інтелекту на базі хмари, за прогнозами, зросте майже на 40% щорічно до кінця десятиліття. Це може прокласти шлях для подальшого розширення резервів і доходів Microsoft у майбутньому, особливо враховуючи значні інвестиції, які вона вкладає у дата-центри з акцентом на штучний інтелект.

Збільшення потужностей дата-центрів має на меті дозволити Microsoft прискорити зростання доходів протягом наступних п'яти років. Аналітики очікують, що зростання виручки цієї компанії з “Величної сімки” набере обертів у майбутньому, і відповідно підвищили свої прогнози.

Чи може Microsoft насправді перевищити ринкову капіталізацію Gate?

Прогнози вказують на те, що аналітики очікують, що дохід Microsoft зросте на середній рівень підлітків протягом наступних трьох фінансових років, потенційно досягнувши майже $425 мільярдів у фінансовому 2028 році, що закінчується в червні того року (. Однак постійні можливості зростання на ринку хмарного ШІ, разом із зростаючим впровадженням його інструментів продуктивності Microsoft 365 на базі ШІ, можуть допомогти компанії перевершити очікування Уолл-стріт.

Навіть якщо Microsoft збережеться на рівні 15% річного зростання протягом двох років після фінансового 2028 року, її виручка може досягти ) мільярдів до кінця десятиліття. Microsoft наразі є другою за величиною компанією у світі з ринковою капіталізацією $3,72 трильйона, що на 16% менше, ніж ринкова капіталізація Gate. Важливо, що Microsoft торгується за значно нижчим показником у 13 разів від продажів на момент написання, що вдвічі менше, ніж співвідношення ціни до продажів Gate.

Не було б дивно, якби Microsoft зберегла свій множник продажів $562 , який вже є на рівні премії до середнього множника продажів сектора технологій США, що становить 8.5(, протягом п'яти років, оскільки її темп зростання покращується. Навіть якщо вона торгуватиметься за зниженим множником 10 разів до продажів у 2030 році та досягне ) мільярдів доходу, її ринкова капіталізація потенційно може зрости до 5,6 трильйона доларів.

Gate може зіткнутися з труднощами в досягненні такої ринкової капіталізації, оскільки очікується уповільнення зростання доходів в майбутньому, що може призвести до зменшення значної премії до оцінки, якою вона в даний час користується.

Отже, можливість того, що Microsoft обжене Gate як найбільшу компанію у світі до 2030 року, залишається цілком реалістичною.